RESULTATS S1 2009
Neuilly sur Seine - le 26 août 2009
- Forte progression de la marge brute[1] à 39,2% du chiffre d'affaires en S1'09 (+2.5 points)
- Maîtrise des charges opérationnelles
- Marge opérationnelle ajustée[2] en ligne avec l'objectif annuel
- Situation financière solide :
- Trésorerie nette : 90,9mE
- capitaux propres : 461,6mE
Neuilly sur Seine - le 26 août 2009. Ingenico (isin : FR0000125346 - Euronext Paris : ING) annonce aujourd'hui ses états financiers audités pour le semestre clos le 30 juin 2009.
| Chiffre d'affaires | 313,8 | 366,6 | 317,7 | (13%) |
| Marge brute ajustée en % du chiffre d'affaires | 37,2% | 36,7% | 39,2% | +2.5 points |
| Marge opérationnelle courante ajustée | 10,7% | 11,0% | 8,4% | -2.6 points |
| Trésorerie nette | 57,5 | 57,5 | 90,9 | na |
Philippe Lazare, Directeur Général d'Ingenico, a commenté : " La performance financière du premier semestre est en ligne avec nos objectifs annuels. Au-delà d'une gestion rigoureuse des opérations courantes, le groupe entend poursuivre l'exécution de son développement stratégique pour capitaliser sur sa dynamique commerciale et la solidité de sa structure financière. "
Chiffres clés
| Chiffre d'affaires | 313,8 | 366,6 | 317,7 |
| Marge brute ajustée1 | 116,9 | 134,4 | 124,7 |
| en % du chiffre d'affaires | 37,2% | 36,7% | 39,2% |
| Résultat opérationnel courant ajusté 1 | 33,5 | 40,3 | 26,7 |
| Marge opérationnelle ajustée1 | 10,7% | 11,0% | 8,4% |
| Résultat opérationnel | 15,6 | 19,6 | 9,7 |
| Résultat net | 9,2 | 11,4 | 4,8 |
| Trésorerie nette | 57,5 | 57,5 | 90,9 |
| Capitaux propres | 447,9 | 447,9 | 461,6 |
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires, sur l'ensemble du premier semestre 2009 et à taux de change constant, est en retrait de 10% par rapport au premier semestre 2008 pro forma, compte tenu de la bonne performance réalisée au deuxième trimestre 2009. Au cours du premier semestre, deux régions progressent fortement : l'Asie (particulièrement Chine et Australie) et l'Amérique latine, tirée par le dynamisme des ventes au Brésil et au Mexique.
Forte progression de la marge brute en % du chiffre d'affaires grâce aux synergies résultant de la fusion avec Sagem Monetel
Le taux de marge brute ajustée1, en % du chiffre d'affaires, progresse à 39,2% contre 36,7% au premier semestre 2008 (pro-forma), grâce aux synergies résultant de la fusion avec Sagem Monetel et en dépit de l'impact de change négatif lié à l'appréciation du dollar US.
Cette performance s'explique principalement par l'amélioration de la marge brute de l'activité " terminaux " qui a progressé à 42,0% du chiffre d'affaires en S1'09, contre 37,9% en S1'08 (pro forma) grâce à l'impact des synergies générées par la fusion avec Sagem Monetel, à l'évolution du mix produits et la bonne tenue des prix. Le taux de marge brute ajustée de l'activité " Software et Services " est en retrait en dépit de la baisse du coût des garanties, du fait notamment des coûts fixes liés à la mise en place de l'activité Services.
Des charges opérationnelles maîtrisées
Les charges opérationnelles ajustées1 se sont établies à 98,0 millions d'euros au premier semestre 2009, contre 94,1 millions d'euros au premier semestre 2008 (pro-forma) ; cette augmentation, anticipée par la montée en puissance de l'activité Services et l'acquisition de Landi en juin 2008, est limitée à 4 millions d'euros, sous les premiers effets du plan d'économies complémentaire initié au cours du second trimestre.
De fait, compte tenu de la baisse des frais variables liée à la baisse d'activité et au plan d'économies, les charges opérationnelles ajustées ont diminué de 7% par rapport au deuxième semestre 2008 (104,8 millions d'euros).
Une marge opérationnelle courante ajustée en ligne avec l'objectif annuel
En dépit de la baisse du chiffre d'affaires et du fait de l'amélioration de la marge brute, la marge opérationnelle courante ajustée2 s'établit à 8,4% du chiffre d'affaires en S1'09, contre 11,0% en S1'08 (pro forma). Cette performance est en ligne avec l'objectif annuel de taux de marge opérationnelle ajustée2.
Un résultat opérationnel intégrant l'allocation du prix d'acquisition et des charges de restructuration, notamment liées au plan d'économies
Après prise en compte des charges relatives à l'allocation du prix d'acquisition et des autres produits et charges, le résultat opérationnel s'établit à 9,7 millions d'euros au premier semestre 2009, contre 15,6 millions d'euros au premier semestre 2008. En S1'09, les charges relatives à l'allocation du prix d'acquisition (Planet, Sagem Monetel et Landi) sont de 9,3 millions d'euros (contre 4,3 millions d'euros en S1 2008) et les autres produits et charges opérationnels de 7,7 millions d'euros, contre 8,0 millions d'euros en S1 2008. Ils intègrent notamment les coûts de migration des applications sur la nouvelle plateforme Telium et les charges de restructuration liées à la fermeture du centre de R&D de Barcelone.
Une variation du BFR conforme aux attentes du Groupe
Comme prévu, le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) augmente de 22,9 millions d'euros au premier semestre 2009. Cette variation résulte pour l'essentiel de l'augmentation des stocks par rapport à un point bas atteint au 31 décembre 2008 et de la baisse des dettes fournisseurs. En fonction des ventes au cours du second semestre, le Groupe anticipe que son BFR revienne en fin d'année à un niveau comparable à celui de la fin d'année 2008.
Situation financière solide avec une trésorerie nette de 91mE et des fonds propres de 462mE
La trésorerie nette du Groupe s'établit à 90,9 millions d'euros au 30 juin 2009, contre 77,5 millions d'euros au 31 décembre 2008.
Le cash flow généré au premier semestre 2009 intègre notamment des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant variation de BFR de 26,2 millions d'euros, une variation négative de BFR de 22,9 millions d'euros décrite ci-dessus et des dépenses d'investissement de 13,3 millions d'euros liés aux investissements associés au renouvellement de la gamme des terminaux. Il intègre également le produit de cession de Sagem Danemark et Manison Finlande sous déduction de trésorerie (27,9 millions d'euros) et la baisse des dividendes versés (4,3 millions d'euros en 2009 contre 10,8 millions d'euros en 2008), les actionnaires ayant majoritairement opté pour le paiement du dividende par actions.
Au 30 juin 2009, Ingenico dispose par ailleurs de 150 millions d'euros de lignes de crédit syndiquées et confirmées non utilisées.
Autres évènements
Prise de participation d'Ingenico Ventures
En juillet, le Groupe a pris une participation minoritaire dans la société Transfer To, société de services de paiement (PSP) basée à Singapour et spécialisée dans le rechargement de compte mobile prépayé à distance (" airtime "). Cet investissement, de l'ordre de 2 millions d'euros, est positionné dans Ingenico Ventures, filiale d'Ingenico S.A. dédiée aux prises de participation dans des solutions technologiques innovantes adressant la diversification des moyens de paiement.
Perspectives
Comme le Groupe l'a déjà annoncé, il devrait réaliser un chiffre d'affaires annuel en retrait de 4% à 8% par rapport au chiffre d'affaires pro-forma de 780 millions d'euros en 2008 (à taux de change et périmètre constants, et hors impact de la cession de Sagem Danemark et de Manison Finlande dont le chiffre d'affaires est estimé à 20 millions d'euros sur le second semestre 2009).
Compte tenu de la performance du premier semestre du fait de la marge brute ajustée1 et du bon déroulement du plan d'économies, le groupe confirme son objectif de marge opérationnelle ajustée2 à 12,5% pour un chiffre d'affaires en retrait de 5%, grâce au plan d'économies de coûts initié en avril. Dans l'hypothèse d'une baisse du chiffre d'affaires comprise entre 5% et 8%, la marge opérationnelle ajustée2 serait comprise entre 11% et 12,5%, compte tenu de la flexibilité de la structure de coûts.
Au-delà d'une gestion rigoureuse des opérations courantes, le groupe entend poursuivre l'exécution de son développement stratégique pour capitaliser sur sa dynamique commerciale et la solidité de sa structure financière.
CONFERENCE TELEPHONIQUE
Le résultat du premier semestre 2009 sera commenté lors de la conférence téléphonique du groupe qui aura lieu le 27 août 2009 à 15h (Paris). Elle sera accessible en composant l'un des numéros suivants : 01 70 99 32 08 (depuis la France) et +44 (0)20 7162 0025 (pour l'international). La présentation sera disponible sur www.ingenico.com/finance le 27 août 2009 à partir de 14h.
Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d'Ingenico et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes et les résultats réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico ne prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. Ingenico et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives. Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'acquisition ou de souscription de valeurs mobilières ou instruments financiers.
A propos d'Ingenico (ING)
Avec plus de 15 millions de terminaux en activité dans plus de 125 pays, Ingenico est le leader mondial des solutions de paiements. Ses 2500 collaborateurs accompagnent les commerçants, les banques et les fournisseurs de services dans l'optimisation et la sécurisation de leur solution monétique, le développement de leur offre de services et l'accroissement de leurs revenus au point de vente. En 2008, Ingenico a réalisé un chiffre d'affaires pro-forma de 780 ME. Pour plus d'information : www.ingenico.com.
| FR0000125346 | ING FP | ING.PA |
| Catherine Blanchet | Max-Paul Sebag |
| Directeur des Relations Investisseurs | Directeur Relations Publiques CEO |
| catherine.blanchet@ingenico.com | max-paul.sebag@ingenico.com |
| 01.46.25.82.20 | 01.41.44.68.56 |
Prochains évènements
Conférence téléphonique du résultat du 1er semestre 2009 : le 27 août 2009 à 15h (Paris)
Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2009 : le 22 octobre 2009
ANNEXE 1 : Base de préparation de l'information financière
Les états financiers consolidés résumés, présentés à l'annexe 2, ont été préparés conformément à la norme IAS 34, " Information financière intermédiaire ".
Des informations financières complémentaires établies sur une base ajustée (non auditée), qui peuvent différer des principes comptables internationaux (IFRS), sont également présentées ; il s'agit en particulier de la présentation des charges d'exploitation et du résultat opérationnel courant, ainsi que du résultat net, hors charges de réorganisation liées à l'acquisition en 2008 de Sagem Monetel, ou celles résultant du traitement comptable du rapprochement. Les charges résultant du traitement comptable du rapprochement comprennent principalement l'amortissement des actifs incorporels reconnus lors de la comptabilisation de cette opération. Les charges de réorganisation liées au rapprochement incluent les coûts liés aux réductions d'effectifs dans les fonctions centrales (notamment les coûts de licenciement).
Ingenico considère que ces indicateurs, sont utiles, car ils offrent un complément d'information permettant de mieux apprécier sa performance financière passée et future. De plus, la Direction de la Société utilise ces agrégats afin de planifier et d'évaluer sa performance opérationnelle. Ces informations peuvent ne pas être comparables à des agrégats utilisés par d'autres sociétés même s'ils portent le même nom.
Résultats IFRS et réconciliation entre résultats ajustés et IFRS
La société fournit ci-après des tableaux de passage entre les comptes de résultat IFRS et les comptes de résultat ajustés non audités pour le semestre clos le 30 juin 2009 et pour le semestre clos le 30 juin 2008. Pour le 1er semestre 2009, cette réconciliation comprend 9,3 millions d'euros d'amortissement et d'immobilisation incorporelles.
Le lecteur trouvera également ci-après une description plus détaillée des ajustements apportés aux comptes de résultat IFRS.
Compte de résultat consolidé pour le semestre clos le 30 juin 2009
Tableau de passage de l'information financière IFRS vers l'information financière ajustée (non auditée)
| (IFRS) | |||
| Chiffre d'affaires | 317,7 | 317,7 | |
| Coût des ventes | (193,0) | (193,0) | |
| Marge brute | 124,7 | 124,7 | |
| Etudes et recherche | (39,1) | 5,7 | (33,3) |
| Frais commerciaux | (27,8) | 3,6 | (24,2) |
| Frais généraux et administratifs | (40,4) | (35,9) | |
| Résultat opérationnel courant (Ebit) | 17,4 | 9,3 | 26,7 |
(1) Les ajustements relatifs aux actifs incorporels correspondent à la dotation aux amortissements du 1er semestre 2009 des actifs incorporels reconnus dans le cadre du regroupement d'entreprises, à savoir d'une part la clientèle et d'autre part les technologies existantes et en cours de développement. Ces amortissements s'élèvent à 9,3 millions d'euros avant impôts, dont 7,6 millions d'euros liés à l'acquisition de Sagem Monetel et 1,7 millions d'euros liés aux autres acquisitions (Moneyline, Planet et Landi).
Compte de résultat consolidé pour le semestre clos le 30 juin 2008
Tableau de passage de l'information financière IFRS vers l'information financière ajustée (non auditée)
| (IFRS) | |||||
| Chiffre d'affaires | 313,8 | 313,8 | |||
| Coût des ventes | (202,5) | 5,6 | (196,9) | ||
| Marge brute | 111,3 | 5,6 | 116,9 | ||
| Etudes et recherche | (28,6) | 2,1 | (26,5) | ||
| Frais commerciaux | (23,2) | 2,2 | (21,0) | ||
| Frais généraux et administratifs | (35,9) | (35,9) | |||
| Résultat opérationnel courant (Ebit) | 23,6 | 5,6 | 4,3 | 33,5 | |
| Autres produits et charges opérationnels | (8,0) | 7,6 | (0,4) | ||
| Résultat opérationnel | 15,6 | 7,6 | 5,6 | 4,3 | 33,1 |
| Résultat financier | (2,3) | (2,3) | |||
| Impôts (4) | (4,2) | (2,5) | (1,9) | (1,4) | (10,1) |
| Résultat net | 9,2 | 5,1 | 3,7 | 2,9 | 20,7 |
1) Charges liées au rapprochement : il s'agit des coûts de restructuration qui n'auraient pas existé en l'absence d'opération en 2008. Elles comprennent essentiellement le coût de l'ajustement d'effectifs du centre de R&D de Barcelone. Pour 2007, il s'agit des coûts de restructuration encourus sur la période.
2) Ajustement des stocks : les normes IFRS impliquent de comptabiliser au jour de l'acquisition les stocks à la juste valeur soit la valeur de revente des stocks des sociétés acquises, diminué des frais à encourir dans le futur pour les écouler. Cette revalorisation qui a pour effet de réduire la marge lors de l'écoulement des stocks est annulée pour pouvoir suivre la marge brute.
3) Les ajustements relatifs aux actifs incorporels correspondent à la dotation aux amortissements du deuxième trimestre 2008 des actifs incorporels reconnus dans le cadre du regroupement d'entreprises, à savoir d'une part la clientèle et d'autre part les technologies existantes et en cours de développement. Ces amortissements, calculés selon les durées décrites à la note bilan d'ouverture de Sagem " terminaux de paiements " s'élèvent à 3,4 millions d'euros avant impôts auxquels il convient d'ajouter 0,9 millions d'euros avant impôts d'amortissements d'actifs incorporels liés aux acquisitions antérieures (MoneyLine, Planet).
4) La charge d'impôt sur les retraitements est retenue sur la base d'un taux moyen Groupe évalué à 33,33%
ANNEXE 2 : Compte de résultat, Bilan, Tableau de trésorerie
L'intégralité des comptes IFRS est disponible sur www.ingenico.com
1. Compte de résultat CONSOLIDE RESUME (AUDITE)
2. Bilan consolidé RESUME (AUDITE)
3. Tableau des flux de trésorerie consolidé (AUDITE)
[1] Données ajustées, avant allocation du prix d'acquisition et des coûts de restructuration
[2] Résultat opérationnel courant avant impact de l'allocation du prix d'acquisition
[3] Intégrant l'activité de Sagem Monetel à partir du 1er janvier 2008
Copyright Hugin
The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.hugingroup.com/documents_ir/PJ/CO/2009/157341_ réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
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[CN#157341]
