Information réglementée* - Bruxelles, Paris, 26 août 2009 - 17h40
Résultat net de EUR 283 millions au 2e trimestre 2009, en hausse de 13 % par rapport au 1er trimestre 2009
Avancées significatives du plan de transformation du groupe
Faits marquants
- Résultat net de EUR 283 millions au 2e trimestre 2009, en hausse de 13 % par rapport au 1e trimestre 2009. Résultat net de EUR 534 millions au 1e semestre 2009
- Tous les métiers sont rentables au 2e trimestre 2009
- Les coûts sont en baisse de 7 % par rapport au 2e trimestre 2008
- Provisions collectives complémentaires de EUR 175 millions au 2e trimestre 2009 pour faire face aux conséquences possibles d'une détérioration future de l'environnement macroéconomique
- Ratio des fonds propres de base (Tier 1) de 11,3 % et ratio core Tier 1 de 10,4 %
- Vente de FSA Insurance finalisée le 1er juillet 2009 : réduction significative du profil de risque du groupe
- Poursuite de l'amélioration de la liquidité du groupe : 2e trimestre 2009 caractérisé par la réouverture du marché des obligations sécurisées et par un accès renouvelé aux autres sources de financement non garanti
- Accélération de la réduction du bilan (ventes d'obligations pour EUR 5 milliards au 2e trimestre 2009 avec impact limité sur le compte de résultats)
- Réduction de la réserve négative des actifs disponibles à la vente de EUR 3,2 milliards
M. Jean-Luc Dehaene, président du conseil d'administration, a déclaré : " La restructuration de Dexia est toujours en bonne voie. Des progrès ont été accomplis dans la mise en oeuvre du plan de transformation, notamment au travers d'une amélioration significative du profil de risque du groupe grâce à la finalisation de la cession de FSA. La refonte du groupe évolue dans la bonne direction, conformément aux engagements pris envers nos actionnaires et au plan de restructuration présenté à la Commission européenne ".
M. Pierre Mariani, administrateur délégué et président du comité de direction de Dexia, a déclaré : " La performance opérationnelle de Dexia continue à suivre une tendance positive. Tous les métiers sont rentables. Au deuxième trimestre, nous avons prudemment étendu la couverture de nos expositions sensibles. Conformément aux lignes directrices de notre plan de transformation, nous avons maintenu une discipline stricte en matière de coûts et nous nous sommes concentrés sur le renforcement de nos principales franchises. Au cours des derniers mois, nous avons pu bénéficier de conditions de marché plus favorables dans le cadre de nos efforts visant à améliorer la situation de liquidité de Dexia et à réduire le bilan du groupe. Dans un environnement qui demeure difficile, nous allons respecter nos engagements afin de restructurer Dexia et d'offrir de nouvelles perspectives au groupe ".
* Dexia est une société cotée. Ce communiqué contient de l'information soumise aux prescriptions légales en matière de transparence des entreprises cotées en Bourse.
Lors de sa réunion du 26 août 2009, le conseil d'administration a examiné les résultats de Dexia.
Résultats comptables du groupe Dexia pour le 2e trimestre 2009 : résultat net de EUR 283 millions
Le contexte économique et financier est resté peu porteur au deuxième trimestre 2009. Cependant, des signes de stabilisation ont déjà été observés et les marchés financiers ont enregistré une amélioration, comme l'indiquent le resserrement des spreads sur les marchés obligataires et le rebond des marchés actions (hausse de l'Eurostoxx 50 de 16 % au 2e trimestre 2009).
Dans cet environnement, Dexia a confirmé sa résilience et a enregistré des progrès significatifs à tous les niveaux de son plan de transformation. Tous les métiers sont rentables au 2e trimestre 2009. Le résultat net part du groupe s'établit à EUR 283 millions au 2e trimestre 2009, en hausse de 13 % par rapport au 1er trimestre 2009.
Pour le 1er semestre 2009, le résultat avant impôts atteint EUR 802 millions, en baisse de 2 % seulement par rapport au 1er semestre 2008. Le résultat net part du groupe s'établit à EUR 534 millions au 1er semestre 2009, contre EUR 821 millions au 1er semestre 2008 qui incluait un montant important d'impôts différés (actif) relatif aux pertes enregistrées par FSA pendant cette période et un ajustement fiscal positif au niveau de Dexia Crediop.
Compte de résultats - FSA Ins. déconsolidé au 2e trimestre 2009
| 1T 09 | ||||||||
| Revenus | 1 991 | 1 703 | 1 640 | -17,6 % | -3,5 % | 3 490 | 3 343 | -4,2 % |
| Coûts | -945 | -896 | -875 | -7,4 % | -2,1 % | -1 887 | -1 771 | -6,1 % |
| Résultat brut d'exploitation | 1 046 | 807 | 765 | -26,9 % | -5,1 % | 1 603 | 1 572 | -1,9 % |
| Coût du risque et dépréciations | -496 | -409 | -361 | -27,2 % | -11,7 % | -783 | -770 | -1,7 % |
| Résultat avant impôts | 550 | 398 | 404 | -26,5 % | +1,6 % | 820 | 802 | -2,2 % |
| Charge d'impôts | 33 | -110 | -83 | n.s. | -24,6 % | 80 | -193 | n.s. |
| Résultat net | 583 | 288 | 321 | -44,9 % | +11,5 % | 900 | 609 | -32,3 % |
| Intérêts minoritaires | 51 | 37 | 38 | -24,9 % | +5,0 % | 79 | 75 | -5,1 % |
| Résultat net part du groupe | 532 | 251 | 283 | -46,8 % | +12,5 % | 821 | 534 | -35,0 % |
| dont impact crise financière | -235 | -419 | -193 | -17,7 % | -53,8 % | -571 | -612 | +7,3 % |
| dont résultat net hors crise financière | 767 | 670 | 476 | -37,9 % | -29,0 % | 1 392 | 1 147 | -17,6 % |
| Bénéfice par action (en EUR) | 0,46 | 0,14 | 0,16 | 0,71 | 0,3 |
Suite à la finalisation de leur cession le 1er juillet 2009, les activités de FSA Insurance ont été déconsolidées des comptes de Dexia au 2e trimestre 2009. Pour rappel, le montant total de la vente s'élève à USD 816,5 millions, dont USD 546 millions reçus en cash et 21,85 millions d'actions ordinaires Assured (au cours de clôture de l'action Assured de USD 12,38 au 30 juin 2009), représentant 13,9 % du capital d'Assured. Cette participation de 13,9 % au capital d'Assured a été enregistrée dans les actifs disponibles à la vente, conformément aux règles IFRS.
Afin de permettre des comparaisons, des résultats pro forma hors FSA Insurance sont repris dans le tableau ci-dessous.
Compte de résultats hors FSA Insurance pour toutes les périodes
| Revenus | 1 710 | 1 331 | 1 640 | -4,0 % | +23,3 % | 3 443 | 2 973 | -13,7 % |
| Revenus hors crise | 1 837 | 1 839 | 1 684 | -8,3 % | -8,4 % | 3 580 | 3 525 | -1,5 % |
| Coûts | -940 | -867 | -875 | -6,8 % | +1,0 % | -1 858 | -1 744 | -6,1 % |
| Coûts hors crise | -940 | -867 | -875 | -6,8 % | +1,0 % | -1 858 | -1 744 | -6,1 % |
| Résultat brut d'exploitation | 770 | 464 | 765 | -0,6 % | +65,1 % | 1 585 | 1 229 | -22,5 % |
| RBE hors crise | 897 | 972 | 809 | -9,8 % | -16,8 % | 1 722 | 1 781 | +3,4 % |
| Coût du risque et dépréciations | -64 | -136 | -361 | x 5,6 | x 2,7 | -154 | -497 | x 3,2 |
| Coût du risque et dépréciations hors crise | -64 | -98 | -133 | x 2,1 | +36,0 % | -154 | -230 | +49,1 % |
| Résultat avant impôts | 706 | 327 | 404 | -42,7 % | +23,5 % | 1 431 | 732 | -48,8 % |
| Résultat avant impôts hors crise | 833 | 874 | 676 | -18,9 % | -22,7 % | 1 568 | 1 551 | -1,1 % |
| Charge d'impôts | -32 | -39 | -83 | x 2,6 | x 2,1 | -152 | -122 | -19,8 % |
| Charge d'impôts hors crise | -100 | -167 | -161 | +61,4 % | -3,5 % | -237 | -328 | -38,4 % |
| Résultat net part du groupe | 623 | 251 | 283 | -54,6 % | +12,6 % | 1 199 | 534 | -55,4 % |
| Résultat net hors crise financière | 681 | 670 | 476 | -30,0 % | -28,9 % | 1 251 | 1 147 | -8,3 % |
Hors FSA Insurance, les revenus fléchissent de 4 % par rapport au 2e trimestre 2008 et sont de 23 % supérieurs à ceux du 1er trimestre 2009. Ces deux tendances sont biaisées par la volatilité sur les revenus induite par la crise financière, dont l'impact se chiffre à EUR -127 millions au 2e trimestre 2008,
EUR -508 millions au 1er trimestre 2009 et EUR -44 millions au 2e trimestre 2009. Hors impacts de la crise financière, les revenus baissent de 8 % par rapport au 2e trimestre 2008 en raison d'une contribution moindre du métier Asset Management and Services et d'une hausse des coûts de financement pour le groupe. Par rapport au 1er trimestre 2009, les revenus baissent également de 8 %, en raison d'une contribution moindre du métier Public and Wholesale Banking et de l'activité de Trésorerie.
Conformément aux priorités du plan de transformation, les coûts hors FSA Insurance restent strictement sous contrôle. Ils baissent de 7 % par rapport au 2e trimestre 2008 et restent stables par rapport au 1er trimestre 2009.
Le résultat brut d'exploitation hors FSA Insurance est stable par rapport au 2e trimestre 2008. Hors impact de la crise, le résultat brut d'exploitation recule de 10 % par rapport au 2e trimestre 2008.
Hors FSA Insurance, le coût du risque et les dépréciations s'établissent à EUR 361 millions au 2e trimestre 2009, au-delà des niveaux du 2e trimestre 2008 et du 1er trimestre 2009. Ceci est principalement dû à la constitution de provisions collectives supplémentaires (EUR 175 millions) pour faire face aux conséquences possibles d'une détérioration future de l'environnement macroéconomique. Ce montant comprend EUR 92 millions pour des expositions à des ABS et des RMBS européens et EUR 53 millions relatifs à des expositions en Turquie. Hors impact de la crise (reflétant essentiellement les provisions collectives précitées), le coût du risque au 2e trimestre 2009 s'élève à 15 points de base sur l'encours moyen des crédits à la clientèle, contre 11 points de base au 1er trimestre 2009. Malgré une conjoncture toujours difficile, la base d'actifs de Dexia a bien résisté et a mis en évidence le faible profil de risque des métiers du groupe, caractérisé par une faible exposition aux petites, moyennes et grandes entreprises et renforcé par la constitution de provisions collectives supplémentaires.
Hors FSA Insurance, la charge d'impôts s'élève à EUR 83 millions au 2e trimestre 2009 et le taux d'imposition effectif est d'environ 20 %. À titre de comparaison, la charge d'impôts du 2e trimestre 2008 comprenait un élément positif non récurrent d'importance lié à Dexia Crediop et le 1er trimestre 2009 a été influencé par des ajustements positifs sur des impôts différés à l'actif aux États-Unis et en Belgique.
Impact de la crise financière et coût de la garantie des États
Impact de la crise financière au 2e trimestre 2009
