Les marchés américains restent enfermés dans une spirale baissière. L'indice S&P, qui sert de référence aux gérants d'actifs américains est repassé sous ses plus bas de novembre 2008. Les indices ont succombé à l'annonce de l'accord fortement dilutif entre le gouvernement et Citigroup et à la publication d'une contraction de l'économie bien plus importante qu'attendu au quatrième trimestre. L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 1,66% à 7062,93 points et perdu 4,1% sur la semaine. Le Nasdaq Composite a cédé respectivement 0,98% et 4,4% à 1377,84 points.
Le titre Citigroup s'est effondré de 39,02% à 1,50 dollar, après que le groupe bancaire a annoncé officiellement être parvenu à un accord avec les pouvoirs publics américains. L'opération entraînera en effet une forte dilution pour les actionnaires actuels de Citigroup. Selon les termes de ce deal, l'Etat reprendra jusqu'à 36% de la banque en difficulté. Le Trésor a annoncé qu'il convertirait une partie des titres préférentiels de Citigroup en actions ordinaires, ce qui pourra lui donner accès à plus d'un tiers du capital.
Les chiffres macroéconomiques
Le PIB américain s'est contracté de 6,2% au quatrième trimestre 2008, contre -3,8% en première estimation. Les économistes anticipaient en moyenne une révision en baisse à -5,4%. Il s'agit de sa plus forte baisse depuis 1982.
L'indice PMI des directeurs d'achat de Chicago est ressorti à 34,2 au mois de février alors que le consensus l'attendait à 33. Au mois de janvier, cet indice s'était élevé à 33,3.
Les valeurs à suivre
DELL
Dell a publié des ventes inférieures aux attentes au quatrième trimestre, mais des résultats supérieurs au consensus grâce à ses réductions de coûts. Sur cette période, le bénéfice net a reculé de 48% à 351 millions de dollars, soit 18 cents par action. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action est ressorti à 29 cents, soit trois de mieux que le consensus Thomson Reuters. Le chiffre d'affaires s'est replié de 16% à 13,428 milliards de dollars, à comparer avec un consensus de 14,06 milliards de dollars.
GAP
Gap a enregistré un résultat net de 243 millions de dollars au quatrième trimestre 2008, en baisse de 8,3%, soit un bénéfice par action de 34 cents. Ce résultat est toutefois supérieur aux attentes des analystes, grâce à un strict contrôle des dépenses. Les ventes ont chuté de 13% à 4,08 milliards de dollars. Le distributeur textile table sur la fermeture de 100 magasins et prévoit aussi d'ouvrir une cinquantaine de points de vente. Le groupe américain a été frappé de plein fouet par la récession économique. Il n'a donné aucune prévision pour l'année.
JPMORGAN
JPMorgan compte désormais supprimer 2 800 emplois supplémentaires au sein de Washington Mutual, portant à 12 000 le nombre total de suppressions de postes depuis le rachat de la WaMu en septembre dernier. Peu après cette acquisition, JPMorgan avait décidé de supprimer 9 200 postes. La banque n'exclut pas de procéder à des réductions d'effectifs dans sa banque d'investissement.
EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan : très surveillé par les investisseurs, cet indicateur est le résultat d'une enquête mensuelle réalisée par l'université du Michigan auprès de plusieurs centaines de personnes au sujet de leur situation financière et de l'économie américaine en général. Une hausse (baisse) prolongée de cette statistique est considérée comme le signe avant-coureur d'une accélération (ralentissement) de la croissance économique.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.