Les marchés américains s'apprêtent à connaître un nouveau trou d'air après l'annonce d'une contraction de l'économie bien plus importante qu'annoncé en première estimation. Au quatrième trimestre, le PIB a en effet reculé de 6,2%, du jamais vu depuis le premier trimestre de 1982. L'annonce d'une prise de participation de 36% de l'Etat dans Citigroup, déjà anticipée depuis plusieurs jours, a du coup pris beaucoup moins d'importance. Trente minutes avant la cloche, les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 perdent respectivement 16 points à 736 points et 18 points à 1114,25 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains se sont repliés pour la deuxième séance consécutive. Comme ces derniers jours, les statistiques économiques ont montré l'ampleur de la dégradation de la conjoncture : commandes de biens durables, inscriptions hebdomadaire au chômage et ventes de maisons neuves. Le secteur bancaire a échappé à la baisse alors que le budget de l'administration Obama prévoit 250 milliards de dollars supplémentaires. Le secteur pharmaceutique a, lui, été attaqué. L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 1,22% à 7182,08 points et le Nasdaq Composite a perdu 2,38% à 1391,47 points.
Les chiffres macroéconomiques
Le PIB américain s'est contracté de 6,2% au quatrième trimestre 2008, contre -3,8% en première estimation. Les économistes anticipaient en moyenne une révision en baisse à -5,4%. Il s'agit de sa plus forte baisse depuis 1982.
L'indice des directeurs d'achat de Chicago pour le mois de février sera publié à 15h45 et l'estimation finale de l'indice de confiance des ménages de l'université du Michigan pour le mois de février à 16h00.
Les valeurs à suivre
CITIGROUP
Citigroup a annoncé officiellement être parvenu à un accord avec les pouvoirs publics américains : l'Etat reprendra jusqu'à 36% de la banque en difficulté. Le gouvernement, ainsi que certains investisseurs privés, convertiront une partie de leurs actions préférentielles en actions ordinaires. Le groupe bancaire échangera pour 27,5 milliards de titres préférentiels au prix de conversion de 3,25 dollars pièce. Le Trésor a par ailleurs annoncé que Citigroup remplacerait la majeure partie de son conseil d'administration aussi vite que possible.
DELL
Dell a publié des ventes inférieures aux attentes au quatrième trimestre, mais des résultats supérieurs au consensus grâce à ses réductions de coûts. Sur cette période, le bénéfice net a reculé de 48% à 351 millions de dollars, soit 18 cents par action. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action est ressorti à 29 cents, soit trois de mieux que le consensus Thomson Reuters. Le chiffre d'affaires s'est replié de 16% à 13,428 milliards de dollars, à comparer avec un consensus de 14,06 milliards de dollars.
GAP
Gap a enregistré un résultat net de 243 millions de dollars au quatrième trimestre 2008, en baisse de 8,3%, soit un bénéfice par action de 34 cents. Ce résultat est toutefois supérieur aux attentes des analystes, grâce à un strict contrôle des dépenses. Les ventes ont chuté de 13% à 4,08 milliards de dollars. Le distributeur textile table sur la fermeture de 100 magasins et prévoit aussi d'ouvrir une cinquantaine de points de vente. Le groupe américain a été frappé de plein fouet par la récession économique. Il n'a donné aucune prévision pour l'année.
JPMORGAN
JPMorgan compte désormais supprimer 2 800 emplois supplémentaires au sein de Washington Mutual, portant à 12 000 le nombre total de suppressions de postes depuis le rachat de la WaMu en septembre dernier. Peu après cette acquisition, JPMorgan avait décidé de supprimer 9 200 postes. La banque n'exclut pas de procéder à des réductions d'effectifs dans sa banque d'investissement.
EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions...). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.