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HAREWOOD EUROPEAN COVERED EQUITY
ISIN FR0010370478
Promoteur : HAREWOOD ASSET MANAGEMENT
Classe d'actifs : ACTIONS européennes - Général
Date d'ouverture : 19/10/2006
PEA : oui
Caractéristiques
- Un fonds centré sur les actions européennes
- Une gestion systématique
- Une stratégie de ventes d'options innovante
A retenir
Harewood European Covered Equity est un fonds actions européennes répondant à une gestion systématique et à une stratégie défensive dont l'objectif est d'extraire une performance supplémentaire du marché grâce à la vente d'options. La stratégie se compose de deux positions fondamentales : une position longue sur l'indice, le DJ Eurostoxx 50, et une position courte d'une option d'achat sur le même sous-jacent. La prime encaissée à la mise en place de la position courte est réinvestie dans l'indice. A la maturité de l'option, deux cas se présentent : si l'option est «hors de la monnaie», elle expire sans valeur. Si l'option est «dans la monnaie», l'exposition à l'indice est réduite pour rembourser l'acheteur de l'option. Une stratégie de « buy write » permet ainsi de surperformer le marché actions essentiellement en marché baissier, stationnaire ou modérément haussier, et en période de volatilité relativement élevée. Une stratégie de « buy write » sur l'Eurostoxx, c'est donc une exposition au DJ Eurostoxx 50, génératrice de surperformance via l'encaissement des primes des calls mais capée à la hausse si le call est exercé. L'optimisation de la stratégie buy write consiste en l'ajustement dynamique du prix d'exercice de l'option ce qui permet d'arbitrer entre une opportunité de prime élevée et une hausse du sous-jacent. La vente quotidienne d'options fait également partie du process de gestion.
Ce fonds, destiné à tous les profils d'investisseurs et dont l'HORIZON de placement conseillé est de cinq ans, se définit comme un produit de fonds de portefeuille à conserver pour sa forte surperformance en période de chahut sur les marchés financiers, et qui présente en outre l'avantage d'une liquidité quotidienne.