(AOF / Funds) -
AOF Funds - En savoir Plus
La sélection de Funds
CCR CENTRALE LONG VOL
isin FR0010455428
promoteur : CCR GESTION
Classe d'actifs : PERFORMANCE ABSOLUE
Date d'ouverture : 2 octobre 2006
PEA : non
Caractéristiques
- Fonds acheteur de la volatilité sur le moyen/long terme
- Véga compris entre 1 et 7
- Cartographie hebdomadaire détaillée
A retenir
Le fonds Centrale Long Vol offre une exposition positive à la volatilité des marchés d'actions européens, et ce afin de lisser la performance d'un portefeuille diversifié contenant une poche sur cette classe d'actifs. Le fonds permet en effet d'atténuer l'impact d'une baisse des marchés actions en profitant de la hausse de la volatilité qui l'accompagne en règle générale. Il permet aussi de jouer la hausse de la volatilité sans optique de couverture. «Investir dans un fonds structurellement acheteur de volatilité sur les actions, c'est prendre une assurance dans le cadre d'une allocation diversifiée, estime Hatem Dohni, le gérant du fonds. Et comme toute assurance, il est possible d'investir un minimum de liquidités pour avoir un maximum de répondant.» Le niveau de sensibilité de CCR Centrale Long Vol au risque de volatilité implicite du portefeuille (le véga) est compris dans une très large fourchette de 1 (anticipation d'une forte baisse de la volatilité) à 7 (anticipation d'une forte hausse). «Une telle amplitude permet une gestion très fine des changements d'anticipation de volatilité, explique Hatem Dohni. Le véga du portefeuille sera ajusté autant de fois que nécessaire.»
Les liquidités confiées par les investisseurs sont placées dans des produits monétaires de court terme (moins de trois mois). Pour gérer l'exposition à la volatilité, Hatem Dohni utilise, en hors bilan, des produits dérivés, essentiellement des options sur l'indice Eurostoxx 50, le plus liquide en Europe, et accessoirement sur d'autres indices si des arbitrages géographiques s'avèrent nécessaires. Le gérant peut également avoir recours à des instruments de gré à gré, tels que les swaps de variance. Ce fonds, exposé sur des échéances comprises entre neuf et quinze mois, offre un horizon d'investissement de moyen/long terme.