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FONCIERE DES REGIONS
Co-créateur d'histoires immobilières
1er trimestre 2015 : Poursuite de la dynamique
6 mai 2015
Accord majeur avec Telecom Italia
* Allongement de la durée ferme des baux, portée à 15 ans (+ 9 ans)
* En contrepartie d'une baisse des loyers de 6,9%
* Cession de 126 MEUR d'actifs secondaires à Telecom Italia
Renforcement du positionnement stratégique
* Déjà 1,5 MdEUR d'investissements (1,0 MdEUR PdG) sécurisés dont :
* Hôtels : transaction majeure portant sur l'équivalent de 432 MEUR d'actifs
* Bureaux : poursuite des investissements sur le pipeline (220 MEUR engagés)
* Résidentiel allemand : 457 MEUR d'acquisitions signées, essentiellement à
Berlin et Hambourg
Une structure de gouvernance de 1er plan et confortée
* Succès de l'augmentation de capital de 255 MEUR
* Nomination de Delphine Benchetrit comme administrateur indépendant
* 57% d'administrateurs indépendants vs 50% en 2014
Performances opérationnelles solides
* Loyers Part du Groupe de 132,9 MEUR, en hausse de 1,1%
* Allongement de la durée ferme des baux à 6,6 ans (+ 1 an)
* Taux d'occupation élevé, à 96,9%
Accord majeur en Italie : récolter les fruits de la stratégie partenariale
Du point de vue locatif, le trimestre a été marqué par un accord majeur avec
Telecom Italia (10% des loyers PdG), symbole du succès de la stratégie
partenariale. Les baux, précédemment de 6,7 ans fermes, ont été allongés de
près de 9 ans, à plus de 15 ans fermes, en contrepartie d'une réduction des
loyers de 6,9%.
L'accord participera également à l'amélioration continue de la qualité du
patrimoine avec un programme de capex de 38 MEUR, aux cotés de Telecom Italia,
portant sur des actifs core de centre- ville. Enfin, l'exposition à Telecom
Italia sera réduite, avec la cession prévue de 126 MEUR d'actifs
secondaires.
Un positionnement immobilier renforcé
Dans un marché de l'investissement de plus en plus compétitif, Foncière des
Régions a réalisé un trimestre record en investissements avec 1,5 MdEUR
sécurisés (1,0 MdEUR PdG) dont 1,2 MdEUR d'acquisitions (0,8 MdEUR PdG) :
* en Bureaux, Foncière des Régions a poursuivi les investissements sur son
pipeline (220 MEUR en cours), portant sur 17 projets engagés en France, pour
518 MEUR, dont 9 doivent être livrés en 2015 ;
* en Résidentiel allemand, le groupe a renforcé son exposition sur les villes
dynamiques avec 457 MEUR d'acquisitions (266 MEUR PdG) pour un rendement
moyen de 5,5%. Foncière des Régions a notamment acquis pour 182 MEUR
d'actifs à Berlin et a sécurisé une première acquisition à Hambourg,
de 239 MEUR. Ces portefeuilles, localisés dans les meilleurs quartiers,
disposent d'un potentiel de réversion de 25% à 30% et, à terme, de marges
sur ventes à l'unité ;
* en Hôtels, le trimestre a été marqué par l'acquisition de 14,6% du capital
de la filiale Foncière des Murs, désormais contrôlée à 43,0%. Cette
opération représente l'équivalent de 432 MEUR d'actifs à forte rentabilité
et permet d'augmenter de 4 points l'exposition au secteur porteur des
Hôtels / Murs d'exploitation, à 13% du patrimoine. Foncière des Régions a
également accéléré les acquisitions avec 277 MEUR signés (86 MEUR PdG), à
76% en Allemagne.
Une structure de gouvernance de premier plan et confortée
En mars 2015, Foncière des Régions a réalisé avec succès une augmentation
de capital de 255 MEUR avec maintien du droit préférentiel de souscription.
Cette opération, suivie par l'ensemble des principaux actionnaires, a été
sursouscrite, à hauteur de 167%. Elle aboutit à la création de 3 917 722
actions nouvelles (6,2% du capital).
L'Assemblée Générale, qui s'est tenue le 17 avril 2015, a nommé Delphine
Benchetrit comme nouvel administrateur indépendant. Delphine Benchetrit est
diplômée de l'Ecole Supérieure de Commerce de Paris et titulaire d'un master
Corporate Finance. Elle a débuté sa carrière en 1994 en qualité
d'investisseur au sein du groupe Affine, puis a exercé le métier de banquier
chez Natixis. En 2004, elle crée, en tant qu'Executive Director, le
département immobilier de Lehman Brothers France. Depuis 2009, Delphine
Benchetrit est associée co fondatrice de Finae Advisors, société
indépendante de conseil en financement dédiée aux investisseurs
immobiliers.
Le groupe bénéficie d'une structure de gouvernance de 1er plan et renforcée,
avec 57% de membres indépendants contre 50% précédemment, un taux de
féminisation de 36% et d'internationalisation de 29%. L'ensemble des
résolutions ont été adoptées à 97% en moyenne, dont celle permettant le
maintien du principe : 1 action - 1 droit de vote.
Loyers à fin mars 2015 : 132,9 MEUR en hausse de 1,1%
L'activité du 1er trimestre reflète un ENVIRONNEMENT marqué par une inflation
quasi-nulle et donc une indexation particulièrement faible. Les loyers ont en
revanche bénéficié du renforcement dans les deux diversifications que sont le
Résidentiel en Allemagne et les Hôtels en Europe. Les loyers s'établissent
ainsi à 132,9 MEUR Part du Groupe à fin mars 2015, en hausse de 1,1%.
A périmètre constant, les revenus locatifs restent stables, à - 0,1%, tirés
par la bonne performance en Résidentiel allemand (+ 1,3%, dont + 2,9% à
Berlin, Dresde et Leipzig) et en Hôtellerie (+ 1,5%, dont + 2,2% sur le
portefeuille Accor) et par la bonne tenue en Bureaux France (+ 0,3%). La
réduction de 2,9% à périmètre constant en Italie tient à la vacance au
second semestre 2014 d'un actif à Turin, dont la cession à la municipalité
est en cours de discussions. Hors cet effet, les loyers en Italie sont
quasi-stables, à - 0,4%.
Le taux d'occupation moyen de l'ensemble du patrimoine s'établit à un niveau
élevé de 96,9%. Grâce à l'accord avec Telecom Italia, Foncière des Régions
pérennise encore davantage la visibilité de ses flux locatifs, avec une durée
moyenne ferme des baux de 6,6 ans, en hausse d'une année.
T1 2015 - Part Loyers Variation à Durée résiduelle
du Groupe (MEUR) Variation périmètre Taux ferme des baux post
constant d'occupation accord Telecom Italia
Bureaux - France 57,0 -7,4% 0,3% 96,3% 5,1 ans
Bureaux - Italie 27,2 -7,2% -2,9% 95,4%(1) 10,2 ans
Bureaux 84,3 -7,3% -0,8% 96,0% 6,6 ans
Residentiel
allemand 26,8 10,1% 1,3% 97,7% Na
Hôtels / Murs
d'exploitation 18,1 55,5% 1,1% 100,0% 6,7 ans
Autre
(Résidentiel
France) 3,7 Na Na Na Na
Total 132,9 1,1% -0,1% 96,9% 6,6 ans
Une conférence-call dédiée aux analystes et investisseurs aura lieu
aujourd'hui à 18h00 (heure de Paris)
La présentation relative à la conférence-call sera disponible sur le site de
Foncière des Régions : www.foncieredesregions.fr/finance
Calendrier financier :
Résultats semestriels 2015 : 23 juillet 2015
Contacts :
Relations Presse Relations Investisseurs
Géraldine Lemoine Paul Arkwright
Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00 Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85
geraldine.lemoine@fdr.fr paul.arkwright@fdr.fr
Relations actionnaires
Numero Vert 0 805 400 865
Annexes
Loyers du 1er trimestre 2015 à 100% et Part du Groupe
(MEUR) 100% Part du groupe
T1 2014 T1 2015 Var. T1 2014 T1 2015 Var. Var. En %
(%) (%) (%) des
à pc loyers
Bureaux France 64,7 60,3 -6,9% 61,6 57,0 -7,4% 0,3% 43%
Bureaux Italie 57,6 56,3 -2,2% 29,3 27,2 -7,2% -2,9% 20%
Total Bureaux 122,3 116,6 -4,7% 90,9 84,3 - 7,3% -0,8% 63%
Hôtels et Murs 45,4 46,5 2,3% 11,7 18,1 55,5% 1,1% 14%
Résidentiel
Allemagne 41,1 44,5 8,3% 24,4 26,8 10,1% 1,3% 20%
Total Activités
stratégiques 208,8 207,6 -0,6% 127,0 129,2 1,8% -0,1% 97%
Autre 7,7 6,1 -21,0% 4,6 3,7 -19,0% na 3%
Total loyers 216,5 213,7 -1,3% 131,6 132,9 1,1% -0,1% 100%
Les loyers ne tiennent pas compte des revenus de l'activité logistique (4,9
MEUR), reclassée fin 2014 en activité abandonnée.
Foncière des Régions, co-créateur d'histoires immobilières Acteur de
référence de l'immobilier tertiaire, Foncière des Régions a construit son
développement et son patrimoine autour d'une valeur clé et caractéristique,
celle du partenariat. Avec un patrimoine total de 16 MdEUR (10 MdEUR en part du
groupe) situé sur les marchés porteurs que sont la France, l'Allemagne et
l'Italie, Foncière des Régions est aujourd'hui le partenaire reconnu des
entreprises et territoires, qu'elle accompagne dans leur stratégie immobilière
avec un double objectif : valoriser le patrimoine urbain existant et concevoir
l'immobilier de demain.
Foncière des Régions est engagée principalement aux côtés des Grands
Comptes (Orange, Suez Environnement, Edf, Dassault Systèmes, Thales,
Eiffage...) sur le marché des Bureaux. Le groupe déploie également son
activité, de façon pionnière et pertinente, sur deux autres secteurs
stratégiques que sont le Résidentiel en Allemagne et l'Hôtellerie en
Europe.
Le titre Foncière des Régions est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris
(FR0000064578 - FDR), admis au srd et rentre dans la composition des indices
MSCI, SBF120, Euronext IEIF " SIIC France ", CAC Mid100, dans les indices de
référence des foncières européennes " EPRA " et " GPR 250 ", ainsi que
dans les indices éthiques FTSE4 Good, DJSI World et NYSE Euronext Vigeo (World
120, Eurozone 120, Europe 120 et France 20).
Foncière des Régions est notée BBB- / Stable par Standard and Poor's.
www.foncieredesregions.fr
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