La croissance de 15 % du chiffre d’affaires au 30 juin 2011 s’accompagne d’une forte hausse du résultat d’exploitation, de plus de 45 %. Le niveau de la marge opérationnelle, qui s’établit à 7 % au 30 juin 2011, contre 5,6 % l’année dernière, montre la concrétisation des efforts réalisés sur les structures et les marges au cours des 18 derniers mois.
Investissements et recrutements pèsent sur les charges fixes, qui progressent cependant bien moins vite que la marge brute. Les frais variables sont contenus, malgré la forte hausse du Chiffre d’Affaires, leur proportion passant de 9 % à 7,7 % de celui-ci d’un premier semestre à un autre.
| En milliers d'Euros | 30/06/2010 | 30/06/2011 | Variation | ||||||||
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| Activités poursuivies: | |||||||||||
| Chiffre d'Affaires | 62 415 | 71 761 | 15,0% | ||||||||
| Résultat opérationnel courant | 3 485 | 5 056 | 45,1% | ||||||||
| Marge Opérationnelle | 5,58% | 7,05% | 26,2% | ||||||||
| Résultat opérationnel non courant | -846 | 409 | N/S | ||||||||
| Coût de l'endettement | -679 | -928 | 36,7% | ||||||||
| Autres éléments financiers | 103 | -818 | N/S | ||||||||
| Impôt | -402 | -702 | 74,6% | ||||||||
| Mises en Equivalence | - | - | N/S | ||||||||
| Résultat net consolidé des activités poursuivies | 1 661 | 3 018 | 81,7% | ||||||||
| Résultat net part groupe des activités poursuivies | 1 507 | 3 011 | 99,8% | ||||||||
| Résultat Net Part Groupe | 1 507 | 3 011 | 99,8% | ||||||||
| Par action (euro) | 0,82 | 1,64 | 99,2% | ||||||||
| Par action ap. exercice des BSAR (€) | 0,81 | 1,57 | 95,1% | ||||||||
| Ratio d'endettement : | 73,65% | 89,15% | |||||||||
| Capitaux propres | 52 894 | 53 615 | 1,4% | ||||||||
| Endettement net (*) | 38 955 | 47 797 | 22,7% | ||||||||
| * Hors mobilisations et cessions de créances | |||||||||||
Résultat du premier semestre
Aucune évolution du périmètre n’a été enregistrée sur le premier semestre 2011. Ainsi, aucune activité n’a été acquise ou cédée au cours de cette période.
Sur le premier semestre 2011, le Chiffre d’Affaires progresse de 15 %, soit de plus de 9 M€. Le Chiffre d’Affaires en France augmente de 8,7 %. Le Chiffre d’Affaires international, quant à lui, connaît une progression de 18,2 %, tiré par les ventes réalisées hors Europe, notamment en Chine, où la hausse atteint 60 %.
La marge brute progresse de 12,0%, soit 3 points moins vite que le Chiffre d’Affaires, pour atteindre 32,3 M€, soit 45,0%. La hausse des matières premières et la progression moins rapide des familles que nous ne produisons pas, relativement à la progression globale des ventes, constituent l’essentiel de l’explication de cette dégradation.
La hausse du niveau de stock, et un certain renchérissement des conditions du financement court terme expliquent l’augmentation du coût de l’endettement financier, qui progresse de 37%.
Le Résultat Net ressort, à la fin du premier semestre 2011, à 3,0 M€, contre 1,7 M€ l’année dernière au 30 juin 2010. La progression du résultat net est donc de 81,6 % sur la période.
Evolutions bilantielles
La fin de l’exercice 2010 avait été marquée par la volonté de renforcer notre stock pour éviter les ruptures, en Europe notamment. Au premier semestre 2011, nous avons été animés par la même volonté, pour faire face à la hausse de la demande. Le stock consolidé du groupe passe donc de 40,5 M€ au 31 décembre 2010 à 46,9 M€ à fin juin 2011.
L’encours clients a fait l’objet d’une attention particulière, diminuant de 4,7 M€ entre le 31 décembre 2010 et le 30 juin 2011. Il ne progresse que de 5,3 % entre le 30 juin 2010 et le 30 juin 2011, contre +15 % pour le Chiffre d’Affaires.
Les Capitaux propres, après impact du résultat du premier semestre et de la distribution de dividendes, progressent, pour atteindre 53,6 M€.
Le Besoin en Fonds de Roulement augmente entre le 31 décembre 2010 et le 30 juin 2011, et cette hausse de presque 1,4 M€ est due essentiellement à la hausse du niveau de stock.
L’endettement est quasi stable, ne diminuant que de 0,1 M€ depuis le 31 décembre dernier.
Le ratio d’endettement s’établit quant à lui à 89,1 %.
Perspectives annuelles
Chiffre d’affaires, résultat d’exploitation et résultat net sont en forte progression au 30 juin 2011. Même si nous devons continuer à exercer une vigilance particulière sur l’évolution de NOS prix de revient, et donc sur nos marges, l’exercice 2011 devrait être en ligne avec nos prévisions et remettre le groupe delta Plus sur la trajectoire qui était la sienne « avant crise ».
Rapport semestriel
Le rapport financier semestriel peut être consulté sur le site www.deltaplus.eu, rubrique « Actualités Financières » à compter du 31 août 2011.
Delta Plus Group conçoit, normalise, fabrique ou fait fabriquer et distribue une gamme complète d’Equipements de Protection Individuelle (EPI). Delta Plus Group est cotée à l’Eurolist® de la Bourse de Paris (code FR0004152502).
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| Jérôme BENOIT Président Directeur Général |
Jérôme DESTOPPELEIR Directeur Financier |
DELTA PLUS GROUP
Comptes consolidés au
30 Juin 2011
Etat consolidé de la situation financière au 30/06/2011
En milliers d’Euros
| ACTIF | 30/06/2011 | 31/12/2010 | 30/06/2010 |
| Ecarts d'acquisition | 37 240 | 37 240 | 36 291 |
| Immobilisations incorporelles | 1 237 | 1 183 | 1 132 |
| Immobilisations corporelles | 6 097 | 6 734 | 7 746 |
| Titres mis en équivalence | 0 | 0 | 1 198 |
| Autres actifs financiers | 1 161 | 1 808 | 2 393 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 |
| Actifs d'impôts différés | 1 330 | 1 206 | 832 |
| Total des actifs non courants | 47 064 | 48 171 | 49 591 |
| Stocks | 46 916 | 40 476 | 34 109 |
| Clients et Mobilisations de créances | 25 719 | 30 412 | 24 415 |
| Autres débiteurs | 12 441 | 14 018 | 11 564 |
| Trésorerie | 5 307 | 8 641 | 6 788 |
| Total des actifs courants | 90 384 | 93 547 | 76 877 |
| TOTAL | 137 447 | 141 718 | 126 468 |
| PASSIF | 30/06/2011 | 31/12/2010 | 30/06/2010 |
| Capital | 3 677 | 3 667 | 3 666 |
| Titres d'autocontrôle | -1 799 | -1 899 | -1 955 |
| Réserves - part du groupe | 48 725 | 47 437 | 47 964 |
| résultat - part du groupe | 3 011 | 4 067 | 1 507 |
| Intérêts minoritaires | 1 | -5 | 1 712 |
| Total capitaux propres | 53 615 | 53 268 | 52 894 |
| Dettes financières convertibles en action | 0 | 0 | 1 835 |
| Total fonds propres et quasi fonds propres | 53 615 | 53 268 | 54 728 |
| Passifs financiers non courants | 5 668 | 7 562 | 8 381 |
| Autres passifs non courants | 0 | 0 | 0 |
| Passifs d'impôts différés | 0 | 0 | 0 |
| Provisions | 2 383 | 2 330 | 611 |
| Total des passifs non courants | 8 051 | 9 892 | 8 992 |
| Fournisseurs d'exploitation et effets à payer | 13 737 | 14 054 | 13 084 |
| Dettes fiscales et sociales | 6 915 | 5 040 | 6 610 |
| Autres dettes | 2 853 | 5 452 | 2 499 |
| Mobilisations et cessions de créances clients | 4 841 | 4 990 | 5 027 |
| Autres passifs financiers courants | 47 436 | 49 021 | 35 527 |
| Total des passifs courants | 75 782 | 78 558 | 62 748 |
| TOTAL | 137 447 | 141 718 | 126 468 |
Etat du résultat global au 30/06/2011
En milliers d’Euros
| 30/06/2011 | % / CA | 30/06/2010 | % / CA | Variation | % | |
| Chiffre d'affaires | 71 761 | 100 | 62 415 | 100 | 9 346 | 15,0% |
| Coût d'achat des marchandises vendues | -39 435 | -55,0% | -33 558 | -53,8% | -5 877 | 17,5% |
| Marge brute | 32 326 | 45,0% | 28 857 | 46,2% | 3 469 | 12,0% |
| Charges variables | -5 535 | -7,7% | -5 602 | -9,0% | 67 | -1,2% |
| Charges fixes | -11 265 | -15,7% | -10 366 | -16,6% | -899 | 8,7% |
| Charges de personnel | -10 535 | -14,7% | -9 421 | -15,1% | -1 114 | 11,8% |
| Autres produits et charges | 66 | 0,1% | 17 | 0,0% | 49 | 287,3% |
| Résultat opérationnel courant | 5 056 | 7,0% | 3 485 | 5,6% | 1 571 | 45,1% |
| Produits et charges opérationnels non courants | 409 | 0,6% | -846 | -1,4% | 1 255 | -148,4% |
| Coût de l'endettement financier brut | -928 | -1,3% | -679 | -1,1% | -249 | 36,7% |
| Autres charges financières | -1 011 | -1,4% | -271 | -0,4% | -741 | 273,7% |
| Autres produits financiers | 193 | 0,3% | 373 | 0,6% | -180 | -48,3% |
| Résultat avant impôt des sociétés intégrées | 3 719 | 5,2% | 2 063 | 3,3% | 1 656 | 80,3% |
| Impôt sur le résultat | -702 | -1,0% | -402 | -0,6% | -300 | 74,7% |
| Résultat net des sociétés intégrées | 3 018 | 4,2% | 1 661 | 2,7% | 1 356 | 81,6% |
| Résultat net des sociétés mises en équivalence | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | 0 | |
| Résultat net | 3 018 | 4,2% | 1 661 | 2,7% | 1 356 | 81,6% |
| Dont part du groupe | 3 011 | 4,2% | 1 507 | 2,4% | 1 504 | 99,8% |
| Dont part des minoritaires | 6 | 0,0% | 154 | 0,2% | -148 | -95,8% |
| Résultat net par action | 1,64 | 0,82 | 0,82 | 99,2% | ||
| Résultat net dilué par action | 1,57 | 0,81 | 0,77 | 95,1% |
Etat des flux de trésorerie au 30/6/2011
| Exercice | Exercice | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| Résultat consolidé avt amort. survaleurs, part du groupe | 3 011 | 4 067 |
| Résultat consolidé avt amort. survaleurs, part des minoritaires | 6 | (8) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 |
| Dotation aux amortissements | 1043 | 1 881 |
| Dotations nettes aux provisions | 62 | 1 245 |
| Moins-values nettes sur cessions d'immobilisations | (733) | (1 241) |
| Réévaluation éléments d'actifs | 0 | 0 |
| Variation de l'impôt différé (IDA & IDP) | (123) | (205) |
| Capacité d'autofinancement | 3 267 | 5 739 |
| Stocks diminution / (augmentation) | (6 284) | (10 560) |
| Clients diminution / (augmentation) | 4 378 | (6 042) |
| Charges constatées d'avances augmentation / (diminution) | 262 | (2 068) |
| Fournisseurs augmentation / (diminution) | (317) | 1 020 |
| Autres | 589 | 1 577 |
| Variation du B.F.R. | (1 371) | (16 073) |
| Cash flow issu des opérations d'exploitation | 1 895 | (10 334) |
| Cession d'immobilisations non financières | 24 | 946 |
| Acquisition d'immobilisations non financières | (1 012) | (1 491) |
| Cession d'immobilisations financières | 1 510 | 1 637 |
| Acquisition d'immobilisations financières et de titres auto-détenus | (2) | (219) |
| Incidence des variations dans le périmètre de consolidation (a) | 0 | (699) |
| Autres éléments de consolidation | (954) | 1 489 |
| Cash flow issu des opérations d'investissement | (433) | 1 664 |
| Augmentation de capital | 108 | 117 |
| Dividendes versés | (1 425) | (1 241) |
| Cash flow issu des opérations de financement | (1 317) | (1 123) |
| Variation nette de la trésorerie | 145 | (9 793) |
| Endettement net à l'ouverture * : | (47 942) | (38 149) |
| Endettement net à la clôture * : | (47 797) | (47 942) |
| variation de l'endettement | 145 | (9 793) |
* Le tableau de financement n’inclut pas les mobilisations de créances.
