Les marchés européens s'apprêtent à tenter de rebondir mollement même si un accord n'a toujours pas été trouvé aux Etats-Unis sur le relèvement du plafond légal de la dette. Comme en Asie, les inquiétudes à propos de l'endettement des pays développés pourraient passer à l'arrière plan avec le début de la vague de résultats qui va déferler sur la cote parisienne. Au sein du CAC 40, STMicroelectronics a présentée des ventes en ligne. Parmi les valeurs du SBF 120, Faurecia a relevé ses objectifs 2011 tandis que TF1 a présenté des résultats meilleurs que prévu.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau DayByDay note que 3838 points a été réintégré par l'intermédiaire d'une toupie avec une longue mèche haute. Cette bougie valide l'entrée en consolidation, qui pourrait se prolonger en direction du support à 3780 points. En effet, la mèche haute indique que les acheteurs n'ont pas réussi à tenir les plus hauts du jour, donnant un signe de faiblesse dans la reprise. Le bureau DayByDay conserve donc son biais neutre et passera positif sur repli. 3780 points, ancienne résistance, doit devenir support (principe de polarité) si le CAC 40 veut conserver une dynamique ascendante.
Les valeurs à suivre
ASSYSTEM
Assystem a annoncé avoir signé le rachat du groupe familial de services à l'ingénierie, MPH. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de croissance externe du groupe d'ingénierie et de conseil en innovation, avec un renforcement de ses positions dans le secteur à forte croissance de l'énergie, en particulier le Pétrole et le Gaz, et un élargissement de ses capacités d'intervention à l'international.
LINEDATA
Linedata a réalisé au premier semestre un chiffre d'affaires de 64 millions d'euros en diminution de 8,3% (-6,8% à taux de change constant). Sur le deuxième trimestre 2011, l'activité de l'éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l'asset management, de l'assurance et du crédit, s'est élevée à 32,3 millions d'euros, en baisse de 9,2% (-5,2% à taux de change constant). « En raison du niveau faible de prise de commandes constaté à l'issue de l'exercice précédent, Linedata avait anticipé sur le 1er semestre 2011 une diminution de son chiffre d'affaires », a souligné la société.
ORPEA
FFP a annoncé l'acquisition de 6% du capital d'Orpea, spécialiste de la prise en charge de la dépendance, pour 88 millions d'euros. L'entrée dans le capital d'Orpea, pour un prix de revient de 34,4 euros par action, a été réalisée par l'acquisition de titres sur le marché et la cession de 4% du capital par le Docteur Jean-Claude Marian, fondateur et Président du Conseil d'administration d'Orpea, à 35 euros par action. Un complément de prix d'un montant maximum de 2,5 millions d'euros pourra lui être versé en fonction de la performance du titre fin 2012.
SCOR
Scor a annoncé l'acquisition des 50% du capital de Solareh SA qu'il ne détenait pas encore auprès de Solareh International Inc. Le réassureur a souligné que cette acquisition était conforme à son plan stratégique pour la période 2010-2013, « Strong Momentum ». Il a en effet décidé d'élargir et de renforcer son offre de services à valeur ajoutée pour ses clients assureurs. « Solareh SA est un prestataire de services implanté depuis plus de 10 ans en France et au Benelux », a précisé Scor.
Les chiffres macroéconomiques
Les investisseurs attendent la confiance des consommateurs français en juillet à 18h45.
Aux Etats-Unis, l'indice S&P Case-Shiller des prix dans l'immobilier en mai sera publié à 15 heures et l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour juillet à 16 heures en même temps que les ventes de logements neufs pour juillet.
Ce matin, l'euro cote 1,4485 face au dollar.
Hier à Paris
Les marchés européens ont débuté la semaine sur note négative, entraînés par les valeurs financières. La question de l'endettement des pays développés demeure au centre des inquiétudes des investisseurs. Moody's a dégradé de 3 crans la note de la dette de la Grèce tandis qu'aux Etats-Unis, un accord pour relever le plafond légal de la dette n'a toujours pas été trouvé. Le secteur automobile était lui bien orienté. L'indice CAC 40 a clôturé en repli de 0,77% à 3812,97 points tandis que le FTSE Eurotop 100 a cédé 0,26% à 2292,58 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en baisse, victimes du bras de fer entre l'administration Obama et les républicains sur relèvement du plafond légal de la dette. Les investisseurs redoutent une dégradation de la note des Etats-Unis. Selon le FMI, les Etats-Unis s'exposent à « un choc grave » si le plafond de la dette n'est pas relevé à temps, la date butoir étant le 2 août. Sur le front des valeurs, Research in Motion a chuté malgré l'annonce de la suppression de plus de 10% de ses effectifs. Le Dow Jones a perdu 0,7% à 12 952,80 points et le Nasdaq Composite a cédé de 0,56% à 2 842,80 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Balance courante : En comptabilité nationale, la balance courante résulte de l'épargne du secteur privé moins les investissements du secteur privé + l'excédent budgétaire (recettes fiscales moins dépenses).
Les déficits de la balance courante qui reflètent d'importants investissements dans le secteur privé pour un niveau donné d'épargne ont tendance à être acceptés par les marchés. Lorsque ces déficits sont accompagnés de déficits budgétaires importants, ils sont perçus beaucoup plus négativement.
IFO (indice) : L'institut de recherche et de prévisions économiques allemand IFO publie mensuellement les résultats d'un sondage auprès de plus de 7000 chefs d'entreprises et dirigeants de tous les secteurs, à l'exclusion de la finance. L'indice global est composé d'un volet sur la perception qu'ont les sondés du climat actuel des affaires, et d'un volet sur leurs anticipations à quelques mois. L'IFO détermine à partir de ces réponses le niveau de l'indice, sachant qu'un niveau supérieur à 100 signale qu'une majorité d'entreprises se montre plutôt optimiste, et un indice inférieur à 100 révèle une majorité pessimiste.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,...) et sur leurs perspectives à six mois.