Les marchés américains s'apprêtent à rebondir mollement après leur décrochage de mercredi. Le secteur de la distribution animera le début de séance après la publication des chiffres des ventes du mois de mai. Si Gap a déçu, le spécialiste du format entrepôt Costco a, lui, fait mieux que prévu. Après la publication d'inscriptions au chômage plus élevées que prévu, les investisseurs attendent les commandes à l'industrie. Quelques minutes avant l'ouverture, les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 perdent respectivement 0,26% à 1315,50 et 0,37% à 2328 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en nette baisse et au plus bas du jour. Les principales statistiques - l'emploi dans le secteur privé et l'activité dans le secteur manufacturier - ont déçu les investisseurs. Ces indicateurs confirment le ralentissement de la croissance aux USA. La dégradation de la note de la Grèce de trois crans à Caa1 par Moody's, qui juge probable une restructuration, a également pesé sur la tendance. Le Dow Jones a clôturé en repli de 2,22% à 12 290,14 points, plombé par les valeurs financières. Le Nasdaq Composite a cédé 2,33% à 2769,19 points.
Les chiffres macroéconomiques
La productivité non agricole s'est élevée à 1,8% au premier trimestre aux Etats-Unis, à comparer avec une première estimation de 1,6%. Le coût unitaire du travail a, lui, augmenté de 0,7%. Il avait été annoncé en hausse de 1% en première estimation.
422 000 inscriptions hebdomadaires au chômage ont été enregistrées au cours de la semaine du 28 mai, à comparer avec un consensus Reuters de 415 000. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé à la hausse de 424 000 à 428 000.
Les commandes industrielles en avril seront publiées à 16 heures.
Les valeurs à suivre
COSTCO
Le distributeur américain sous format d'entrepôt Costco a publié un chiffre d'affaires de 7,14 milliards de dollars, en hausse de 17% en mai. Sur cette période, le groupe a bénéficié d'une journée supplémentaire d'ouverture. En comparable, les ventes ont progressé de 13% grâce à une croissance de 17% à l'International. Le consensus Thomson Reuters était de 11,2% pour le groupe. Elles ont augmenté de 11% aux Etats-Unis. Hors essence et impact des changes, la croissance de Costco s'est élevée à 7%, dont 12% à l'international et 6% aux Etats-Unis.
GAP
Le groupe américain d'habillement Gap a réalisé des ventes en hausse de 1% à 1,06 milliard de dollars en mai. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, le chiffre d'affaires est en recul de 4%, à comparer avec une hausse de 1% un an plus tôt. Le chiffre d'affaires de Gap Amérique du Nord a reculé de 4%, celui de Old Navy Amérique Nord de 1% et celui de Banana Republic Amérique du Nord de 6% à données comparables. A l'international, les ventes ont baissé de 9%.
Google a annoncé que des hackers, sans doute chinois, avaient attaqué son service d'e-mail, Gmail, afin de voler les codes d'accès et surveiller la messagerie. La firme Internet a précisé que les victimes comprenaient de hauts responsables du gouvernement américain, des activistes politiques chinois, des journalistes et des militaires. Google a détecté l'opération et l'a interrompue. Les victimes ont été averties.
JCPENNEY
Le distributeur JCPenney a enregistré un chiffre d'affaires de 1,187 milliard de dollars, en recul de 3,3%. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, le chiffre d'affaires a reculé de 1%. L'année dernière, l'activité avait reculé de respectivement 2,1% et 1,8%.
TARGET
Target, le second plus important distributeur discount des Etats-Unis, a enregistré une hausse de 3,8% de ses ventes à 4,779 milliards de dollars en mai. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, le chiffre d'affaires est en hausse de 2,8%. Le consensus Thomson Reuters était de 3,5%. Depuis le début de l'année, les ventes en comparable sont en progression de 2,2%. L'année dernière à la même époque, elles progressaient de 2,5%.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Productivité : elle mesure la variation de la production sur une période donnée, une heure par exemple. La productivité permet d'apprécier l'efficacité d'une économie. Aux Etats-Unis, elle est publiée chaque trimestre pour le secteur non agricole en même temps que les coûts salariaux unitaires. Ces derniers sont considérés comme un bon indicateur avancé des tensions inflationnistes. En effet, les salaires constituent une part importante des coûts de revient d'un produit ou d'un service.
Ces deux statistiques sont publiées ensemble car si les augmentations des salaires peuvent provoquer une hausse de l'inflation, l'accroissement de la productivité peut permettre aux entreprises de les financer sans relever leurs prix.
Conference board : Le Conference board, organisme américain à but non lucratif, publie le dernier mardi de chaque mois (vers 16h00, heure de Paris) un indice mensuel de la confiance du consommateur. L'étude repose sur l'envoi de questionnaires à un échantillon représentatif et à chaque fois entièrement renouvelé de 5000 ménages américains (avec un taux de réponse d'environ 70 %). Les questions posées visent à déterminer : la perception qu'ont les sondés du climat des affaires et leurs anticipations à six mois, leur perception actuelle du marché du travail et leurs anticipations à six mois, ainsi que leurs anticipations de revenus personnels à six mois. Les réponses, ajustées des variations saisonnières, déterminent le niveau de l'indice.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.