Les marchés actions américains sont attendus en baisse à l'ouverture dans un ENVIRONNEMENT morose. La zone euro traîne à proposer une réponse concrète à la crise de la dette souveraine tandis que les derniers indicateurs présagent un ralentissement de la croissance US. Ainsi, à une heure de l'ouverture, les commandes de biens durables ont reculé plus qu'attendu en avril (-3,6%). Dans ce contexte, le distributeur Costco pourrait tirer son épingle du jeu à la faveur de résultats encourageants. A 14h45, les futures sur S&P500 et Nasdaq 100 cèdent respectivement de 3,2 et 3,6 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont terminé la séance à la baisse en raison des inquiétudes portant sur la croissance aux Etats-Unis. La hausse des cours des matières premières et les chiffres meilleurs que prévu des ventes de logements n'ont pas suffi à contrebalancer cette tendance. Les investisseurs ont en effet été déçus par les chiffres décevants de l'indice manufacturier de la Fed de Richmond. Les indices Dow Jones et Nasdaq ont plié respectivement de 0,20% à 12 356,21 points et de 0,46% à 2 746,16 points.
Les chiffres macroéconomiques
Les commandes de biens durables ont reculé de 3,6% en avril après une hausse de 4,4% en mars (chiffre révisé de +4,1%). Les économistes attendaient en avril une baisse de seulement 2,2%.
Les valeurs à suivre
AIG
Le Trésor américain a cédé 200 millions d'actions American International Group (AIG) à un prix de 29 dollars chacune dans le cadre d'une offre publique de vente. Cette opération, dont le prix se situe juste au-dessus du prix de 28,73 dollars, auquel l'Etat rentre dans ses frais, doit rapporter un produit brut de 5,8 milliards de dollars. Cette somme pourrait passer à 7,1 milliards dans le cas d'un exercice de l'OPTION de surallocation par les banques chargées du placement des titres.
APPLIED MATERIALS
Le fabricant des équipements nécessaires à la production de puces électroniques, d'écrans ou de panneaux solaires, Applied Materials, a présenté des prévisions décevantes. Au troisième trimestre, le groupe anticipe un recul de ses ventes compris entre 3% et 10% par rapport au trimestre précédent et un bénéfice par action, hors éléments exceptionnels, situé entre 31 et 37 cents. Le chiffre d'affaires du milieu de fourchette est de 2,67 milliards de dollars, ce qui est inférieur au consensus FactSet de 2,83 milliards. Wall Street anticipait par ailleurs 37 cents au niveau du bénéfice par action.
COSTO
Costco a réalisé des résultats en hausse au troisième trimestre, clos le 8 mai. Sur cette période, le distributeur américain sous format d'entrepôt a généré un bénéfice net de 324 millions de dollars, soit 73 cents par action, contre 306 millions de dollars, ou 68 cents par action, un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a progressé de 16% à 17,39 milliards de dollars. Le groupe a commencé à consolider ses activités au Mexique à partir de cet exercice fiscal. Elles ont ajouté trois points à la croissance. Les ventes à surface comparable ont augmenté de 12%.
TAKE-TWO
L'éditeur de jeux vidéo Take Two a dévoilé des plus pertes plus faibles que prévu, mais des prévisions décevantes. Sur l'exercice fiscal 2012, le groupe anticipe un bénéfice par action, hors éléments exceptionnels, compris entre 10 et 35 cents, dont de 0 cent à 10 cents au premier trimestre. Le chiffre d'affaires est attendu entre 1 et 1,1 milliard de dollars sur l'exercice, dont de 325 à 375 millions de dollars au premier trimestre. Le consensus est de 1,14 dollar par action sur l'exercice et de 14 cents par action pour le premier trimestre.
TOLL BROTHERS
Toll Brothers a réduit par deux sa perte nette trimestrielle sur un an. Le promoteur immobilier américain haut de gamme affirme continuer d'observer une stabilisation du marché voire une amélioration. Au deuxième trimestre de son exercice fiscal, Toll Brohers a enregistré une perte de 20,8 millions de dollars, ou -12 cents par action, contre une perte de 40,4 millions, ou -24 cents par action, un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a progressé de 3% à 319,7 millions de dollars tandis que le nombre de livraisons de maisons a grimpé de 9% à 591 unités.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions...). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,...) et sur leurs perspectives à six mois.