Les Bourses européennes ont décroché, pénalisées par un regain de craintes concernant la dette de la zone euro et par les risques de paralysie du trafic aérien après l'éruption d'un volcan en Islande. La Bourse de Paris a terminé sur un repli de 2,1% à 3960,98 points, enregistrant sa plus mauvaise séance depuis sa chute de 2,35% le 18 avril dernier et la révision à la baisse de la perspective de la note AAA des Etats-Unis de « stable » à « négative » par Standard & Poor's.

Dans le reste de l'Europe, le bilan est tout aussi dégradé. A Wall Street, le Dow Jones reculait de 1,23% à l'approche de la mi-séance.

Les investisseurs ont trouvé beaucoup de raisons d'abandonner leurs positions même si l'Europe reste le premier foyer d'inquiétude.

Samedi, Standard & Poor's a placé sous perspective négative la note de la dette italienne. L'agence s'inquiète du manque de potentiel de la croissance et de la capacité du pays à réduire le déficit public.

En Espagne, la très nette défaite du gouvernement aux élections régionales relance les craintes sur la capacité de Madrid à poursuivre les réformes permettant de lutter contre l'emballement de la dette. Ces doutes sont renforcés par la force du mouvement de contestation mené par une jeunesse qui refuse de voir ses conditions de vie se dégrader encore davantage.

Par ailleurs, les marchés attendent avec un scepticisme le nouveau plan d'austérité grec destiné à échapper à la restructuration de sa dette.

L'annonce d'un ralentissement de la croissance en Europe et en Chine a également pesé sur le moral des marchés tout comme l'éruption d'un volcan en Islande, lequel fait craindre une paralysie du transport aérien en Europe.

Sur le front des valeurs, les cycliques, les bancaires et les sociétés liées au tourisme ont logiquement pâti de ce brusque retour de l'aversion au risque sur les marchés.