Les futures sur indices prédisent une ouverture en ordre dispersé des marchés européens. Les investisseurs pourraient privilégier la prudence dans l'attente de l'ouverture cette semaine de la saison des publications des résultats trimestriels des sociétés américaines. A suivre également cette semaine, les négociations entre la Commission européenne, la BCE et le FMI sur les détails de l'aide financière qui sera apportée au Portugal. Une demi-heure avant l'ouverture, les futures sur indices CAC 40 et Dax évoluent respectivement en baisse de 0,34% et en hausse de 0,17%.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau DayByDay note la formation d'une nouvelle toupie sous 4068 points, résistance ajustée. Cette bougie ne doit sa couleur qu'à un sursaut dans les dernières minutes de l'indice qui conserve une inertie haussière. Néanmoins, la dernière semaine a vu un net ralentissement du mouvement haussier, qui commence à caler sous les résistances. Le bureau d'études DayByDay conserve son biais baissier en direction de 3960 points (confirmation sous 4013 points).
Les valeurs à suivre
EDENRED
Edenred (- 2,32% à 21,50 euros) a affiché vendredi la plus forte baisse de l'indice SBF 120 alors que l'ancienne branche de services prépayés d'Accor a démenti tout contact avec Compass. « Edenred dément tout contact ou toute discussion avec le groupe Compass », a déclaré un porte-parole du groupe à Reuters. Au cours des dernières semaines, l'action a été soutenue par des rumeurs d'un rachat par un groupe tel que Sodexo ou Compass. De telles rumeurs avaient déjà entraîné une hausse de la valeur début décembre.
EDF/EDF EN
EDF a annoncé cet après-midi son projet de rachat des 50% du capital de sa filiale EDF Energies Nouvelles qu'il ne détient pas encore pour 1,55 milliard d'euros. Suspendue aujourd'hui avant l'ouverture, la cotation des deux titres reprendra lundi matin. L'électricien, détenu à 85% par l'Etat, propose une offre alternative avec une branche en numéraire au prix de 40 euros par action et une branche en titres à raison de 13 actions EDF pour 11 actions EDF EN, coupon détaché.
METROLOGIC
Après avoir annoncé la signature d'un contrat de cession en vue de l'achat de 61,77% du capital et 71,15% des droits de vote de Metrologic Group le 30 mars 2011, Carlyle et les fondateurs-actionnaires de Metrologic Group (Philippe Cimadomo, Gilles Bartoli et leurs familles) ont réalisé ce jour l'acquisition du bloc de contrôle par le biais de Tridimension Holding, société par actions simplifiée créée pour l'occasion, dirigée par Philippe Cimadomo et contrôlée par Carlyle.
TOTAL
Le gouvernement français s'est prononcé en faveur d'une interdiction de l'exploitation des gaz de schiste et préconise l'abrogation des permis déjà accordés. La semaine dernière, Christian Jacob, le président du groupe UMP à l'Assemblée nationale, avait déposé une proposition de loi en ce sens. L'Assemblée pourrait adopter cette proposition en une seule lecture début mai. Total et GDF Suez détiennent aujourd'hui des permis de prospection dans trois zones situées dans le sud de la France.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Production industrielle pour le mois de février / FRANCEUne demi-heure avant l'ouverture, l'euro cote 1,4455 face au dollar américain.
Hier à Paris
La Bourse de Paris a terminé vendredi au plus haut depuis un mois une semaine indécise. Le CAC 40 (+0,83%) affiche un gain hebdomadaire de 0,18% à 4061,91 points. Sur les autres places européennes, le constat est également favorable. Les investisseurs ont été soulagés par la décision du Portugal de solliciter l'aide de ses partenaires européens, du FMI et de la BCE, par les signes d'un regain de l'économie et par l'accélération des fusions-acquisitions des deux côtés de l'Atlantique. A Paris, les valeurs cycliques et financières se sont distinguées au dépend des utilities (-6,73% pour EDF).
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont terminé la séance de vendredi dans le rouge sur fond de flambée des cours du pétrole. Les valeurs du secteur du transport et notamment du secteur aérien ont logiquement été particulièrement pénalisées. En revanche, les valeurs liées aux matières premières ont été bien orientées. Les stocks des entreprises, publiés dans l'après-midi, ont progressé de 1% au mois de février conformément aux attentes du marché. Les indices Dow Jones et Nasdaq ont reculé respectivement de 0,24% à 12 380,05 points et de 0,56% à 2 780,42 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Production industrielle : il s'agit d'un indice qui mesure les quantités produites dans les entreprises qui exercent leur activité dans des usines, des chantiers, des carrières et des mines. Les secteurs primaire (agriculture, pêche et sylviculture) et tertiaire (transports, commerces, services et administrations) ne sont pas pris en compte. En France, la production industrielle représente 20% du PIB. La production manufacturière correspond à la production industrielle, hors énergie, mais comprend les industries agroalimentaires.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
