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Paris, le 18 février 2011
- Forte progression des résultats
Résultat net récurrent : + 18,2%
ANR : + 5%
- Gestion active de la dette
Progression du résultat net récurrent après impôt : + 18,2%
En millions d'euros 2009 2010 ** Variation
Chiffre d'affaires (loyers) 210,1 209,2 -0,4%
cash flow récurrent 61,1 66,3 + 8,5%
EUR/action* 1,01 1,02 + 1%
Résultat net récurrent 89,9 106,3 + 18,2%
EUR/action* 1,49 1,64 + 10,1%
* sur la base d'un nombre moyen de titres de 64 871 969 actions contre
60 266 208 d'actions au 31 décembre 2009
** les procédures d'audit sont effectuées et le rapport de certification est
en cours d'émission
Le résultat net récurrent consolidé de Foncière Développement Logements
s'établit à 106,3 MEUR au 31 décembre 2010, affichant une progression de
+ 18,2% sur un an.
Cette évolution supérieure aux objectifs que s'est fixée la société,
résulte de :
la progression des marges sur ventes,
la diminution des frais financiers,
l'évolution du chiffre d'affaires consolidé du fait des cessions de
l'exercice.
Progression des recettes locatives à périmètre constant de + 1,7%
Le chiffre d'affaires consolidé(1) est constitué des revenus locatifs des
immeubles détenus par Foncière Développement Logements en France et en
Allemagne.
Les loyers annualisés à périmètre constant progressent de + 1,8% en France
et de + 1,7% en Allemagne malgré l'impact des cessions réalisées au cours de
l'exercice.
Cette progression reflète l'important travail de gestion locative réalisé au
cours de l'année 2010 : augmentation des loyers de relocation et politique de
travaux ciblée ont été réalisées dans un souci permanent de satisfaction
des clients locataires.
Le taux de vacance des actifs en exploitation s'établit à 1,9% stable par
rapport au 31 décembre 2009. Les relocations sont réalisées à des niveaux de
loyers supérieurs de + 5,2% en France et de + 3,6% en Allemagne par rapport
aux anciens loyers.
Volumes de ventes et promesses en progression de + 28%
En millions d'euros Ventes Promesses Total
France 138,1 43,1 181,2
Allemagne 84,7 47,7 132,4
Total 222,8 90,8 313,6
Marges sur ventes*
* marges sur ventes par rapport aux valeurs d'expertise - hors promesses - au
31 décembre 2009
Au 31 décembre 2010, le montant des ventes et promesses en France et en
Allemagne s'établit à 313,6 MEUR, soit une progression de + 28% en volume par
rapport au 31 décembre de l'année précédente. Ces bons résultats
témoignent de la bonne liquidité des actifs détenus par Foncière
Développement Logements. Les ventes sont réalisées à des niveaux supérieurs
de 15% aux valeurs d'expertises à fin 2009.
ANR en progression de + 5%
Foncière Développement Logements a adopté les best practices proposées par
l'European Public Real Estate Association (EPRA) pour la présentation de son
information financière. Afin de permettre une comparaison par rapport aux
exercices antérieurs, les données historiques ont été retraitées.
L'ANR EPRA hors impact des instruments financiers et de la fiscalité latente
s'établit à 22,9 EUR par action contre 21,8 EUR par action au 31 décembre
2009, tiré par une croissance du patrimoine de 2,8%.
L'ANR triple net s'établit à 19,0 EUR par action contre 18,0 EUR au 31
décembre 2009, compte tenu de l'impact de la fiscalité latente sur les actifs
allemands.
Valeurs d'expertise en progression de + 2,8%
Au 31 décembre 2010, le patrimoine consolidé France et Allemagne de Foncière
Développement Logements est évalué à 3 309,6 MEUR affichant une évolution
à périmètre constant de + 2,8% sur un an.
(1) comprend également les prestations de service en Allemagne à hauteur de
1,2 MEUR au 31 décembre 2010.
En millions d'euros Valeur vénale Taux de Evolutions à
31-12-210 capitalisation (HD) périmètre constant
31-12-2010 un an
France 940,3 4,5% + 5,3%
Allemagne 2 369,3 6,9% + 1,8%
Total 3 309,6 6,2% + 2,8%
En France, le marché immobilier résidentiel a recouvré un fort dynamisme au
cours de l'année 2010 avec une augmentation généralisée des volumes et des
prix de vente, et ce malgré un contexte de reprise économique encore timide.
C'est dans cette tendance que s'inscrit l'augmentation des valeurs d'expertise
de + 5,3%, portée par la progression des loyers à périmètre constant (+ 1,8%)
et la baisse des taux de capitalisation ( - 15bps).
En Allemagne, les valeurs d'expertise ont bénéficié d'une évolution de
+ 1,8% à périmètre constant sur l'année, résultant essentiellement de
l'augmentation des loyers de + 1,7% à périmètre constant.
Gestion active de la dette
Foncière Développement Logements a fait du renforcement de sa structure
financière une priorité pour les années à venir. Celle-ci passe par la
réduction de sa LTV consolidée et par le rallongement de la maturité de sa
dette en Allemagne.
Parallèlement à un programme de rachat d'obligations représentatives de sa
dette titrisée en Allemagne pour 100,3 MEUR(2) avec une décote moyenne de 22%
et à la réalisation d'un plan de vente ambitieux, Foncière Développement
Logements a signé un refinancement partiel de 207,5 MEUR.
Ce financement d'une durée de sept ans, signé fin 2010 avec deux banques
allemandes(3), est adossé à un portefeuille d'environ 7 000 logements. Sa mise
en place démontre la qualité des actifs détenus par la Société en Allemagne
et sa capacité à bénéficier des conditions actuelles de financement.
L'ensemble de ces mesures a permis de réduire le montant de sa dette titrisée
en Allemagne : celle-ci s'élève à 929 MEUR(4) au 31 décembre 2010 contre
1 291 MEUR l'année précédente, soit une réduction de près de 28%.
Au 31 décembre 2010,
la LTV(5) consolidée s'établit à 52% contre 55,9% au 31 décembre 2009 en
diminution de 390 bps
l'ICR cash(6) à 1,85 contre 1,71 au 31 décembre 2009, en progression de
14 bps
Montant du dividende : 1,05 EUR par action
Au titre de l'exercice 2010, il sera proposé à l'Assemblée Générale des
actionnaires de fixer le montant du dividende à 1,05 EUR par action, soit le
même montant par action que le dividende 2009.
Le montant global du dividende proposé s'élèverait ainsi à 68,1 MEUR contre
61,4 MEUR en 2009 et représenterait 64% du résultat net récurrent de
l'exercice.
Il sera par ailleurs proposé à l'Assemblée Générale des actionnaires la
possibilité d'opter pour le versement du dividende en actions de la société.
(2) Dont 95,6 MEUR dans les comptes 2010. FDL détient 5,4% de la tranche A,
5,2% de la tranche B, 3,6% de la tranche C et 29,3% de la tranche D
(3) Bayern LB - en qualité d'arrangeur mandaté et agent des sûretés - et
Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG - Groupe Landesbank Berlin comme
coarrangeur
(4) Dette nette des rachats de bonds
(5) Retraitée des actifs sous promesses de vente et des créances sur cessions
(6) Hors marges sur ventes
Perspectives
Foncière Développement Logements entend poursuivre en 2011 le renforcement de
sa structure financière. La société envisage de nouveaux investissements en
2011 afin de consolider sa position de foncière de référence sur le marché
du logement, en France et en Allemagne - ces opérations devant contribuer à la
croissance du résultat net récurrent.
A propos de Foncière Développement Logements
Foncière Développement Logements est une SIIC (société d'investissements
immobiliers cotée) spécialisée dans la détention d'actifs résidentiels.
Présente en France et en Allemagne, elle détient un patrimoine valorisé
3,3MdsEUR (décembre 2010).
Foncière Développement Logements, présidée par Bertrand de Feydeau, est
dirigée par Thierry Beaudemoulin.
Foncière Développement Logements est cotée sur Euronext Paris,
isin : FR0000030181, MR Compartiment A.
Contacts :
Philippe Prud'homme
Directeur Général Adjoint
contactfdlogements@fdr.fr
Tél : 01.58.97.51.60
Myriam Despas
Responsable Corporate Development & Communication
myriam.despas@fdr.fr
Tél : 01.58.97.51.60
Retrouvez ce communiqué ainsi que le document de présentation des résultats
sur www.fdlogements.fr
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Résultats annuels 2010
Vendredi 18 Fév 2011 à 17:30
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