(AOF / Funds) - "Le thème des matières premières a vu sa pondération s'accroître de 9,7% à 12,4% des encours de Carmignac Investissement. Favorisée par l'injection de liquidités de la Fed, la revalorisation de ce secteur nous permet d'attendre que les tensions inflationnistes, dont il est pour l'essentiel à l'origine, se tassent dans les pays émergents. First Quantum et Equinox Minerals, deux producteurs de cuivre cotés au Canada, amplifient notre exposition au cuivre, minerai que nous privilégions", revendique le gestionnaire d'actifs.
"Dans un autre registre, nous avons initié une position dans la société américaine Intercontinental Exchange (ICE), opérateur des principaux marchés de matières premières, qui nous permet de tirer parti de l'engouement dont elles bénéficient. Notre position sur Potash Corp, qui profite à plein de l'envolée des matières premières agricoles, a été renforcée. Le thème de l'énergie a par ailleurs également été renforcé, passant de 14% à 15,4% des encours de Carmignac Investissement. En effet, l'augmentation de la demande des pays de l'ocde s'ajoute désormais à celle de la Chine, et exerce des pressions haussières sur le prix des hydrocarbures."