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Communiqué de Presse
13 janvier 2011

Accor confirme l'opération de " Sale & Variable lease-back " avec Prédica et
Foncière des murs

Accor confirme la cession des murs de 49 hôtels en France, en Belgique et en
Allemagne à un consortium composé de Predica, filiale de Crédit Agricole
Assurances, (80%) et Foncière des Murs (20%). 43 hôtels ont été cédés en
décembre 2010, les 6 actifs restants le seront au cours de l'année 2011. Le
montant total de l'opération atteint 378.4 millions d'euros.

Ces hôtels continueront à être exploités par Accor en location variable pour
un loyer égal en moyenne à 19% du chiffre d'affaires annuel, sans minimum
garanti(1). Dans le cadre de ce bail, le nouveau propriétaire assumera la
charge des investissements d'entretien structurel des hôtels, les frais
d'assurance, ainsi que les taxes foncières.

Pour rappel, cette transaction inclut un programme de rénovation de
47,6 millions d'euros, dont 33 millions d'euros financés par l'acquéreur,
permettant à Accor d'accélérer le déploiement de ses nouvelles générations de
chambres Etap et Ibis.

Avec cette opération, Accor confirme son objectif de cessions d'actifs
hôteliers de 600 à 650 millions d'euros (impact dette nette retraitée) pour
l'année 2010, dans le cadre du programme 2010-2013 de cession d'actifs
hôteliers de 2 milliards d'euros. Accor poursuit ainsi le déploiement de sa
politique d' " Asset Right ", pour se concentrer sur son coeur de métier
d'opérateur hôtelier.

Accor, premier opérateur hôtelier mondial, leader en Europe est présent dans
90 pays avec 4200 hôtels et plus de 500 000 chambres. Fort d'un large
portefeuille de marques, avec Sofitel, Pullman, MGallery, Novotel, Suite
Novotel, Mercure, Adagio, ibis, all seasons, Etap Hotel, hotelF1 et Motel 6,
ainsi que ses activités associées Thalassa sea & spa et Lenôtre, Accor propose
une offre étendue, allant du luxe à l'économique.
Avec 145 000 collaborateurs à travers le monde, le Groupe met au service de
ses clients et partenaires son savoir-faire et son expertise acquis depuis
près de 45 ans.

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(1) Sauf pour 2011 et 2012, pour 23 millions d'euros, afin d'accompagner la
montée en régime des hôtels récemment ouverts.

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