Les marchés n'auront pas réussi à enregistrer une deuxième semaine consécutive de rebond. L'impact des mauvais chiffres de l'emploi aux Etats-Unis sur les indices a été trop important. Les investisseurs ont été particulièrement déçus par le nombre de création d'emplois dans le secteur privé et s'inquiètent du caractère pérenne de la croissance. Une nouvelle fois le secteur financier a été particulièrement malmené ; SG en particulier sur fond de rumeurs de pertes sur produits dérivés. Le CAC 40 a clôturé en baisse de 2,86% à 3455,61 points. Le FTSE Eurotop 100 a cédé 1,85% à 2098,05 points.
En hausse de 0,57% à 434,70 pence, BP a signé l'une des rates progressions de la Bourse de Londres. La compagnie pétrolière est soutenue par l'espoir d'un colmatage de la marée noire dans le Golfe du Mexique. De plus, le groupe bénéficie de rachats à bon compte. Sa capitalisation a fondu de 60 milliards de dollars (40%) depuis le 20 avril, jour de l'explosion de la plate-forme Deepwater Horizon. A ce titre, de nombreux brokers (UBS, Credit Suisse, HSBC entre autres) conseillent d'acheter un titre qu'ils jugent trop sévèrement sanctionné.
A Paris, le titre Société Générale (- 7,58% à 31,585 euros), bien orienté ce matin, a enregistré la plus forte baisse de l'indice CAC 40. Plusieurs sources de presse rapportent l'apparition de rumeurs concernant l'exposition de la banque de La Défense aux produits dérivés. L'établissement pourrait enregistrer de nouvelles pertes liées à cette activité. Selon les informations de Reuters, certaines de ces rumeurs concerneraient l'exposition de Société Générale en Hongrie. « Les marchés sont affectés par les craintes que la Hongrie fasse défaut et par les petites rumeurs sur la Socgen, qui entraînent les bancaires », explique un broker cité par l'agence de presse. Une porte-parole de la banque s'est refusée à tout commentaire de ces rumeurs.
STMicroelectronics (+ 0,33% à 6,611 euros) a affiché la plus forte hausse de l'indice CAC 40. Le fabricant de semi-conducteurs a bénéficié du soutien d'UBS et de SG qui ont relevé leur recommandation de Vendre à Neutre. UBS estime que la valorisation du titre n'est pas excessive et que STM est un important bénéficiaire des récentes évolutions sur le marché des changes. SG souligne que le ton très positif de la direction lors de la journée investisseurs de jeudi ; la compagnie indiquant qu'elle fonctionnait à pleine capacité.
Les chiffres macroéconomiques
431 000 emplois ont été créés au mois de mai aux Etats-Unis contre 513 000 attendus par le marché. Le taux de chômage est ressorti à 9,7% là où le marché tablait sur un chiffre de 9,8%. Mais les investisseurs ont surtout été déçus par le faible nombre d'emplois créés dans le secteur privé, 41 000 contre 190 000 attendus. L'essentiel des créations de postes s'explique par les recrutements dans la fonction publique en vue du recensement décennal.
La croissance de la zone euro a été confirmée à +0,2% au premier trimestre par rapport au trimestre précédent, selon une seconde estimation. Elle a en revanche été révisée à la hausse de +0,5% à +0,6% en rythme annuel. Eurostat, l'office statistique de l'Union européenne a par ailleurs révisé à la hausse son estimation de la croissance du PIB pour le quatrième trimestre 2009 à +0,1%. Il avait annoncé précédemment une stabilité du PIB.
A la clôture, l'euro cote 1,2010 face au billet vert après avoir touché un plus bas depuis mars 2006 en cours de séance à 1,1993.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.
Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.