Les marchés européens s'apprêtent à repartir à la baisse alors que Wall Street a fini sur une note de faiblesse. La plupart des places boursières asiatiques, et en particulier Shanghai, sont mal orientées ce matin. On surveillera la réaction du secteur des semi-conducteurs à la publication par Texas Instruments de prévisions supérieures aux attentes. Sur le plan économique, la publication de l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pourrait jouer un rôle déterminant pour façonner la tendance finale.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un petit gap haussier de l'ordre de 10 points suivi d'une bougie proche d'un doji dont l'amplitude atteint 39 points. Le rebond entamé en fin de semaine dernière depuis le support situé à 3910 points se poursuit en direction de 4035 points mais le marché parisien a buté sur le seuil psychologique des 4000 points et la moyenne mobile 20 jours. Pour les heures qui viennent, la configuration reste favorable et le bureau d'études DayByDay maintient son avis positif. Un repli est envisageable dans un premier temps afin de combler le gap, avant de reprendre la marche en avant.
Les valeurs à suivre
APRIL GROUP
April Group a enregistré au cours du premier trimestre 2010 un chiffre d'affaires consolidé de 184,07 millions d'euros, soit une baisse de 9,6% publiée et de 7,9 % pro-forma. Selon la société, cette évolution reflète d'une part son recentrage sur son métier de courtage et le recours consécutif accru à l'externalisation de l'activité d'assurance. Elle est également le reflet de l'impact des cessions de SFG en 2009 et APRIL Solutions début 2010, ainsi que la déconsolidation du pôle Vie également en cours de cession.
BURELLE SA
Burelle SA a publié un chiffre d'affaires en hausse de 43,4% à 710,3 millions d'euros au premier trimestre. A taux de change et périmètre constants, il augmente de 44,3%. « Ce rebond s'inscrit dans le prolongement de la reprise enregistrée au dernier trimestre 2009 par la Compagnie Plastic Omnium, filiale de Burelle SA, dans ses activités automobiles », a expliqué la société. Ce premier trimestre profite de l'augmentation des volumes de production dans toutes les zones géographiques et d'un programme de lancement de nouveaux modèles très dynamique, notamment en Europe et aux tats-Unis.
SAINT GOBAIN
Saint-Gobain Sekurit et le groupe turc Trakya Cam ont signé une lettre d'intention portant sur la création d'une société commune détenue à parts égales, et spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de vitrage automobile en Russie. « Cet investissement s'inscrit dans le cadre de la stratégie de développement de Saint-Gobain dans les pays émergents. Il permet à Saint-Gobain Sekurit, un des leaders mondiaux du verre automobile, de renforcer son réseau industriel pour accompagner la croissance de ses clients » a expliqué Benoît d'Iribarne, Directeur général de Saint-Gobain Sekurit.
SEQUANA
Sequana a réalisé au premier trimestre 2010 un résultat net de 4,4 millions d'euros, contre une perte nette de 1,9 million d'euros un an plus tôt. L'excédent brut d'exploitation du groupe spécialisé dans le papier ressort à 49,8 millions d'euros en hausse de 10,2% pour un résultat opérationnel courant de 29,4 millions, en progression de 36,1%. La marge opérationnelle courant atteint 2,8% contre 2% il y a un an. Sur les trois premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires affiche un retrait de 0,8% (-2,2% à taux de change constant) à 1,051 milliard d'euros.
Les chiffres macroéconomiques
Les marchés européens s'apprêtent à repartir à la baisse alors que Wall Street a fini sur une note de faiblesse et que les places boursières asiatiques sont mal orientées ce matin.
Les investisseurs attendent l'enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages pour avril à 8h45. Aux Etats-Unis, ils seront attentifs à l'indice S&P-Case Shiller des prix dans l'immobilier en février à 15 heures et à la confiance du consommateur du Conference Board pour avril à 16h00.
Ce matin, l'euro cote 1,3357 face au billet vert.
Hier à Paris
Les marchés européens ont enregistré une nette hausse pour la première séance de la semaine, soutenus par des publications d'entreprises rassurantes de part et d'autre de l'Atlantique. Air Liquide est resté resté bien orienté après des prévisions favorables. Les valeurs liées à la construction ont par ailleurs profité des résultats trimestriels supérieurs aux attentes dévoilés par l'américain Caterpillar. Sur l'ensemble de la séance, le CAC 40 a gagné 1,17% à 3 997,39 points et l'Eurotop 100 a progressé de 1,1% à 2 329,77 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en baisse ; le S&P 500 a clôturé en repli de 0,43% à 1212,05 points. Les indices ont été pénalisés par les valeurs financières alors que la réglementation du secteur devrait être durcie. Goldman a également fait l'objet de nouvelles révélations ce week-end. La baisse est restée cependant limitée grâce aux bons résultats et au relèvement des objectifs 2010 de Caterpillar, engins de chantier, et de Whirlpool, électroménager. L'indice Dow Jones a terminé pratiquement inchangé à 11205,03 (+0,01%) points alors que le nasdaq composite a perdu 0,28% à 2522,95 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
ifo (indice) : L'institut de recherche et de prévisions économiques allemand IFO publie mensuellement les résultats d'un sondage auprès de plus de 7000 chefs d'entreprises et dirigeants de tous les secteurs, à l'exclusion de la finance. L'indice global est composé d'un volet sur la perception qu'ont les sondés du climat actuel des affaires, et d'un volet sur leurs anticipations à quelques mois. L'IFO détermine à partir de ces réponses le niveau de l'indice, sachant qu'un niveau supérieur à 100 signale qu'une majorité d'entreprises se montre plutôt optimiste, et un indice inférieur à 100 révèle une majorité pessimiste.
Consommation des ménages : elle mesure les dépenses en biens et services. Aux Etats-Unis, la consommation représente 70% du PIB ; son évolution est donc déterminante pour la croissance. Elle est publiée dans un rapport qui dévoile également le revenu des ménages et l'indice des prix PCE «core», c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. Cet indicateur est la mesure d'inflation préférée de la Fed.
commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions...). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.
Prix à la production : ils mesurent l'évolution des prix de gros, les services ne sont pas compris. Trois catégories sont distinguées : les biens bruts, les biens intermédiaires et les produits finis. Le marché s'intéresse à l'indice des produits finis. Comme pour les prix à la consommation, la primauté est accordée à l'indice prix à la production «core», c'est-à-dire hors énergie et alimentation, qui donne une meilleure idée des tensions sous-jacentes.
Il est théoriquement un précurseur de l'indice des prix à la consommation. La hausse ou la baisse des prix de gros devant un moment ou à un autre être transférée au consommateur. Toutefois, en fonction de la situation concurrentielle, cette liaison est loin d'être évidente.
position courte : Lorsqu'un investisseur a une position courte, c'est qu'il pense que ses titres vont baisser : il est donc vendeur.