Le premier producteur d'aluminium du monde, le russe UC Rusal, cote pour la première fois à la Bourse de Paris. A la Bourse de Hong Kong où il a été introduit également mercredi, la séance lui est défavorable. Le titre perdait plus de 8% à 9,89 dollars de Hong Kong à 8 heures (heure de Paris) alors que le prix avait été fixé 10,80 dollars HK (0,98 euro) pour son introduction en Bourse. Le groupe a organisé cette ipo de 2,2 milliards de dollars (1,6 milliard d'euros) afin de réduire son endettement global (environ 16,8 milliards de dollars).
UC Rusal a cédé 1,6 milliard d'actions, soit 10,6% de son capital augmenté, valorisant le groupe à hauteur d'environ 21 milliards de dollars.
Sur le marché parisien, la cotation de Rusal se fera sous la forme de certificats de dépôt, chacun représentant 20 actions ordinaires. Seuls les investisseurs institutionnels ont eu la possibilité de souscrire à l'opération. Le groupe russe sera coté sur un compartiment professionnel, réservé à des investisseurs qualifiés.
Créé fin 2007, ce compartiment est réservé aux admissions sans offre préalable au public, en particulier celles placées directement auprès d'investisseurs qualifiés.
A Hong Kong également, les transactions sont réservées à des investisseurs institutionnels qui doivent acheter un montant d'actions d'une valeur minimum d'un million de dollars de Hong Kong.
Les autorités boursières ont imposé ces sévères restrictions pour protéger les petits actionnaires du profil jugé risqué de Rusal. Le géant russe est endetté à hauteur de 15 milliards de dollars auprès de banques suisses et étrangères et son patron Oleg Deripaska a des ennuis judiciaires.
Fin décembre, le groupe est toutefois parvenu à signer avec l'ensemble de ses créances un accord de restructuration permettant d'allonger de sept ans le délai maximal de remboursement de sa dette.
Rusal s'est également assuré la participation à son IPO de quatre investisseurs de taille : le magnat des médias sino-malais Robert Kuok, le fonds spéculatif new-yorkais Paulson & Co., Nathaniel Rothschild, descendant de la célèbre famille de banquiers européens, et la banque publique russe Vnechekonombank (VEB).
