Résultats estimés du quatrième trimestre 2009
􀂃 Bonne tenue de l'activité des métiers du Groupe avec un ralentissement en Banque de Financement et d'Investissement
􀂃 Résultat trimestriel estimé légèrement bénéficiaire, intégrant des impacts négatifs sur actifs à risque pour - 1,4 milliard d'euros
􀂃 Position favorable pour aborder 2010 avec confiance
La performance du quatrième trimestre 2009 devrait confirmer la bonne tenue de l'activité des Réseaux France et de la Banque Privée et la résilience des Réseaux Internationaux en Europe Centrale et dans le Bassin Méditerranéen. La Banque de Financement et d'Investissement devrait enregistrer un PNB en baisse par rapport au troisième trimestre, notamment sur le " fixed income ", traduisant un ralentissement marqué de l'activité des investisseurs dès novembre et des conditions de marché moins favorables. Enfin, les autres métiers du Groupe devraient afficher des performances opérationnelles dans le prolongement des précédents trimestres.
Le coût du risque hors actifs reclassés devrait être du même ordre de grandeur qu'aux trimestres précédents.
Le Groupe enregistrera en Gestion propre une plus-value sur l'opération Amundi (fusion des activités de gestion d'actifs de SGAM et de CAAM) pour un montant d'environ 0,6 milliard d'euros.
S'agissant des actifs à risque et prenant en compte les signaux contrastés provenant du marché immobilier résidentiel américain au quatrième trimestre, le Groupe a décidé de durcir significativement les hypothèses de valorisation des CDOs de RMBS. Il devrait donc enregistrer dans son compte de résultat du quatrième trimestre un impact total d'environ -1,4 milliard d'euros avant impôt qui intégrera essentiellement :
- des décotes complémentaires en PNB au titre des CDOs de RMBS classés en " trading ", reflétant notamment l'augmentation de l'estimation du taux de pertes à maturité (i) sur les prêts " subprime " 2005 de 13% à 15% avant décote de liquidité1 et (ii) sur tous les millésimes de prêts " prime " ;
- et des provisions au titre de ceux classés en " prêts et créances " reflétant (i) la dégradation du portefeuille sur le trimestre pour un montant de provisions similaire à celui du troisième trimestre et (ii) un complément lié à la baisse des taux de recouvrement de 50% à moins de 40%.
Enfin, le Groupe devrait enregistrer un montant d'environ -0,1 milliard d'euros lié à l'évolution de la valorisation marked to market des CDS et à la réévaluation des passifs financiers.
Au total, le résultat net part du Groupe estimé du quatrième trimestre 2009 devrait être légèrement bénéficiaire.
Dans l'environnement de crise de l'année 2009, le Groupe aura :
- réalisé des performances opérationnelles globalement satisfaisantes compte tenu d'un environnement très difficile, avec des performances élevées en Banque de Financement et d'Investissement ;
- poursuivi l'amélioration structurelle de son efficacité opérationnelle et mis en oeuvre des mesures d'adaptation des métiers touchés par la crise, notamment en Banque de détail en Russie et dans les Services Financiers ;
- diminué sensiblement ses risques de marché ;
- réduit ses expositions à risque (8 milliards d'euros cédés en 2009) et durci significativement les paramètres de valorisation de celles-ci ;
- adapté son portefeuille d'activités (i) en acquérant auprès de Dexia les 20% qu'il ne détenait pas dans le Crédit du Nord et (ii) en créant, en partenariat avec Crédit Agricole SA, un leader européen de la gestion d'actifs (Amundi) ;
- renforcé sa structure financière grâce à l'augmentation de capital de 4,8 milliards d'euros réalisée en octobre.
Fort de fonds de commerce solides disposant d'un potentiel de croissance important, d'une structure financière robuste et d'une équipe de management renouvelée, Société Générale est en position favorable pour aborder l'année 2010 avec confiance.
1 De 14,3% à 16,5% après décote de liquidité
Société Générale
Société Générale est l'un des tout premiers groupes de services financiers de la zone euro. Avec 163 000 personnes dans le monde, son activité se concentre autour de trois grands métiers :
􀂃 Réseaux de détail & Services financiers qui comptent plus de 30 millions de clients particuliers en France et à l'international.
􀂃 Gestions d'actifs & Services aux investisseurs, où le Groupe compte parmi les principales banques de la zone euro avec 3 073 milliards d'euros d'actifs en conservation et 348 milliards d'euros d'actifs sous gestion à fin septembre 2009.
􀂃 Accompagnant ses clients dans de nombreux secteurs, la Banque de financement & d'investissement, Société Générale Corporate & Investment Banking offre des solutions sur mesure en s'appuyant sur son expertise globale en matière de banque d'investissement, de financements et d'activités de marchés.
Société Générale figure dans les indices internationaux de développement durable : FTSE4good et ASPI. www.societegenerale.com
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