Les indices actions européens devraient prolonger leur rebond dans le sillage de Wall Street et des places asiatiques (+0,63% à 9870,73 points pour le Nikkei à la clôture). De nombreuses grandes entreprises ont, ou vont présenter des chiffres au marché. A Paris, Sodexo a annoncé une hausse de 4,5% de son résultat net annuel et a confirmé ses perspectives. Sur le secteur bancaire, les comptes de Barclays, HSBC, Intesa, Unicredit et Crédit Agricole seront suivis avec intérêt. Sur le front économique, l'indice Zew mesurant la confiance des investisseurs en Allemagne devrait être commenté.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe la formation d'un corps blanc de 48 points positionné au-dessus du seuil des 3730 points. Le marché parisien a ouvert avec un petit gap avant de finir la séance au plus haut et au contact de la résistance située à 3794 points. Le violent rebond amorcé la semaine dernière par un marteau montre une succession de corps blanc, l'analyse des chandeliers japonais montre que les intérêts acheteurs ont repris le contrôle de la Bourse de Paris. Il faut maintenant dépasser la résistance graphique située à 3794 points afin de revenir tester les plus hauts annuels inscrits à 3913 points. Pour les heures à venir, le bureau d'études DayByDay adopte un biais positif tant que 3730 points n'est pas enfoncé.
Les valeurs à suivre
EULER HERMES
Euler Hermes a réalisé au troisième trimestre 2009 un résultat net de 0,2 million d'euros contre 30 millions un an plus tôt mais après une perte de 15,8 millions au deuxième trimestre 2009. Le résultat opérationnel du spécialiste de l'assurance-crédit, filiale du groupe allemand Allianz, s'est établi à 12,4 millions d'euros, en repli de 73,4%. Le chiffre d'affaires a reculé de 5,1% à 512,7 millions d'euros. Le ratio de sinistralité net ressort à 77,1% après 88,4% au premier semestre. Il passe sous la barre des 80% pour la première fois depuis un an.
GFI INFORMATIQUE
GFI Informatique a réalisé au troisième trimestre un chiffre d'affaires de 169,2 millions d'euros, en recul de 6,3%. La croissance organique s'est élevée à -9,9%. En France, les ventes ont atteint 111,1 millions d'euros et la croissance organique, -7,7%. A l'international, le chiffre d'affaires est de 58,1 millions d'euros et la croissance organique de -14,4%. Sur 9 mois, la croissance organique du groupe est ressortie à -8%, dont -5,1% pour la France et -14% à l'international.
ROUGIER
Rougier a réalisé un chiffre d'affaires neuf mois de 91,5 millions d'euros, en repli de 28 %. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2009 se maintient à un niveau quasi identique à celui des trois trimestres précédents malgré le ralentissement récurrent de l'activité de l'été en France et en Europe, a souligné le spécialiste de bois précieux. Il s'établit à 30,4 millions d'euros en baisse de 23,2 %, soit un recul plus modéré que celui constaté aux premier et deuxième trimestres 2009.
SODEXO
Sodexo a publié au titre de son exercice 2008-2009, clos le 31 août, un résultat net en hausse de 4,5% à 393 millions d'euros (+5,3% à taux de changes constants). Le résultat opérationnel a progressé de 8,1% (+6,7% à taux de changes constants) à 746 millions d'euros. La marge opérationnelle est stable à 5,1%. Le chiffre d'affaires a grimpé de 7,9% à 14,681 milliards d'euros (+6,4% à taux de changes constants). La croissance organique est ressortie à 2,5%. Le numéro deux mondial de la restauration derrière le britannique Compass a annoncé le versement d'un dividende stable de 1,27 euro.
Les chiffres macroéconomiques
Les investisseurs prendront connaissance en France de le Production industrielle pour le mois de septembre à 8h45 puis de l'enquête sur les investissements dans l'industrie pour le mois d'octobre à 8h50.
Le marché sera particulièrement attentif à l'Indice ZEW de la confiance des investisseurs pour le mois de novembre en Allemagne.
Hier à Paris
La hausse a été générale en Europe. Les investisseurs ont apprécié les commentaires du G20 sur la nécessité de maintenir les mesures de relance économique, mais aussi les bons résultats d'Allianz. Résultat, les secteurs cycliques, comme les mines, et de l'assurance se sont distingués. En revanche, Axa a fait figure d'exception après avoir annoncé une augmentation de capital de deux milliards d'euros destinée notamment à financer le rachat de ses activités asiatiques. Le CAC 40 a clôturé en hausse de 2,11% à 3785,49 points et le FTSE Eurotop 100 sur un gain de 1,92% à 2150,37 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en forte hausse et sur leurs plus hauts du jour. Le Dow Jones a affiché un nouveau plus haut 2009. Les indices ont été soutenus par les déclarations du G20 sur la nécessité de conserver les mesures de soutien à l'économie. Résultat, les valeurs les plus cycliques, comme Caterpillar, et les valeurs financières ont été les plus recherchées. Kraft Foods a fait exception après la présentation formelle de son offre de rachat de Cadbury. L'indice Dow Jones a clôturé en hausse de 2,03% à 10226,94 points, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 1,97% à 2154,06 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Croissance interne ou externe : Croissance organique (interne), croissance externe
La croissance est dite interne (ou organique) si elle résulte du développement de l'activité propre de l'entreprise.
Quant à la croissance externe, elle résulte d'un changement de périmètre de la société par acquisition ou rapprochement avec des sociétés concurrentes ou complémentaires qui permettent d'augmenter le volume d'activité.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Productivité : elle mesure la variation de la production sur une période donnée, une heure par exemple. La productivité permet d'apprécier l'efficacité d'une économie. Aux Etats-Unis, elle est publiée chaque trimestre pour le secteur non agricole en même temps que les coûts salariaux unitaires. Ces derniers sont considérés comme un bon indicateur avancé des tensions inflationnistes. En effet, les salaires constituent une part importante des coûts de revient d'un produit ou d'un service.
Ces deux statistiques sont publiées ensemble car si les augmentations des salaires peuvent provoquer une hausse de l'inflation, l'accroissement de la productivité peut permettre aux entreprises de les financer sans relever leurs prix.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.