Les marchés européens devraient ouvrir en léger repli sur fond de prises de bénéfices. Hier, les principales places d'Europe avaient terminé la séance en hausse, soutenues par les résultats supérieurs aux anticipations de l'américain Alcoa. La séance d'hier a par ailleurs été marquée par un nouveau record de l'or et une forte hausse des cours des métaux. Aujourd'hui, les investisseurs attendront la production industrielle pour le mois d'août en France à 8h45 et la balance commerciale pour août aux Etats-Unis à 14h30.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe la formation d'un petit pendu de 40 points situé au-dessus de l'ancienne résistance graphique à 3790 points. Le marché parisien a ouvert en forte hausse avec un gap avant de revenir combler ce dernier et de clôturer la séance au-dessus du seuil psychologique des 3790 points. Le violent mouvement de rebond entamé en début de semaine dispose encore de force à ce stade et se dirige maintenant vers la zone de plus haut annuel située à 3856 points. Les acheteurs semblent avoir repris la situation en main à la Bourse de Paris. Pour les heures à venir, le bureau d'études DayByDay maintient son biais positif au-dessus de 3790 points.
Les valeurs à suivre
ARKEMA
Arkema a gagné 8,37% à 27,135 euros jeudi, enregistrant la plus forte hausse des valeurs du SRD à la faveur d'une note de CA Cheuvreux. Le broker a entamé la couverture du titre avec une opinion de Surperformance et un objectif de cours de 32 euros, soit un potentiel de hausse de 28%. Le courtier apprécié sa faible valorisation (ratio valeur d'entreprise/Ebitda 2010 de 4,5 contre 5,9 pour ses pairs), son potentiel lié aux effets de sa restructuration et son statut de proie d'une opération du fusion-acquisition.
CGG VERITAS
CGG Veritas a annoncé que taux de disponibilité des navires s'établissait à 90% au troisième trimestre, après un impact de 7% lié à des « standby » entre contrats. Il se compare à 89% au deuxième trimestre 2009 et à 98% au troisième trimestre 2008. Le taux de production des navires s'est établi à 93%, contre 88% au deuxième trimestre 2009 et 90% au troisième trimestre 2008. Le groupe parapétrolier spécialisé dans les études sismiques a rappelé que le taux de production des navires mesurait l'utilisation effective de ses navires lorsqu'ils sont disponibles.
PISCINES DESJOYAUX
Piscines Desjoyaux a enregistré un chiffre d'affaires de 72,6 millions d'euros en 2008-2009, en retrait de 21,9%. L'activité core business passe ainsi de 92,7 millions d'euros à 72,5 millions d'euros. Le groupe souligne que les évolutions ont été contrastées selon les zones géographiques. En effet, "l'activité a été affectée en grande partie par l'international (-29%) et principalement au Moyen Orient et en Amérique du Sud où les baisses d'activités représentent respectivement un repli de 65%
et de 77%", explique le communiqué.
RUBIS
Rubis annonce avoir signé un ensemble de contrats avec le groupe Shell pour la reprise de l'intégralité de son réseau de stations services dans la région Corse d'une part, et avec le groupe Total pour la reprise d'une partie de son réseau dans cette même région d'autre part. Cet accord intègre également la logistique d'approvisionnement associée, ajoute Rubis dans un communiqué. « Cette opération confère à Rubis une position de marché de premier plan en région Corse et un fort appui logistique, respectant ainsi les critères stratégiques de développement du groupe», se félicite la direction.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Production industrielle pour le mois d'août / FRANCE
14h30
Balance commerciale pour le mois d'août / ETATS-UNIS
Hier à Paris
Les marchés européens ont fini en hausse, saluant ainsi les résultats supérieurs aux attentes du spécialiste américain de l'aluminium, Alcoa. La saison de publication des résultats du troisième trimestre débute sous de bons auspices, ce qui remet du baume au coeur des investisseurs après deux semaines de repli des indices. Le secteur des télécoms n'a pas bénéficié de cette hausse. A Paris, EDF et Arkema ont été soutenus par des notes positives d'analyste. L'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 1,34% à 3806,81 points et le FTSE Eurotop 100 sur un gain de 0,78% à 2119,22 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont terminé la séance de jeudi en hausse, grâce notamment à des résultats meilleurs que prévu pour Alcoa. Le géant de l'aluminium américain a publié des bénéfices là où les analystes attendaient une perte. Les investisseurs ont également été confortés par des publications macro-économiques meilleures que prévu, notamment sur le front de l'emploi. Autant de signaux qui confortent les espoirs marché concernant un rétablissement de l'économie américaine. A la clôture, le Dow Jones avançait de 0,63% à 9 786,87 points et le Nasdaq gagnait 0,64% à 2 123,93 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
EBITDA : L'EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) est un concept anglo-saxon, proche conceptuellement de l'EBE français : Excédent Brut d'Exploitation. Il désigne le solde entre les produits et les charges d'exploitation, mais ne prend pas en compte les amortissements et les provisions.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Production industrielle : il s'agit d'un indice qui mesure les quantités produites dans les entreprises qui exercent leur activité dans des usines, des chantiers, des carrières et des mines. Les secteurs primaire (agriculture, pêche et sylviculture) et tertiaire (transports, commerces, services et administrations) ne sont pas pris en compte. En France, la production industrielle représente 20% du PIB. La production manufacturière correspond à la production industrielle, hors énergie, mais comprend les industries agroalimentaires.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.