Les indices actions européens sont attendus en légère hausse après deux séances consécutives passées dans le rouge. Les investisseurs sont attentifs aux déclarations des chefs d'Etats réunis lors du G20 pour évoquer les scénarios de sortie de crise et la réglementation du secteur financier. Du côté des valeurs, le secteur technologique pourrait être pénalisé par les résultats et prévisions décevantes de Research in Motion (Blackberry). A Paris, les investisseurs devraient commenter la nomination attendue de Proglio à la tête D'EDF et surtout la montée de l'électricien au capital de Veolia.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un corps noir de 56 points et d'une mèche de 40 points qui avale pratiquement les 5 petites bougies précédentes et enfonce le support graphique situé à 3784 points. La séance avait pourtant débutée sur un ton positif mais les cours ont buté une fois de plus sous 3856 points avant l'intervention d'une violente correction. L'analyse des chandeliers japonais incite à la prudence à ce stade car cette configuration pourrait signifier un changement de polarité sur le marché, le courant haussier ayant graduellement perdu de sa force depuis une semaine. Pour les heures à venir, le bureau d'études DayByDay adopte un biais négatif sous les 3800 points avec pour prochain objectif 3727 points.
Les valeurs à suivre
EDF
Henri Proglio doit être désigné dimanche soir pour succéder à Pierre Gadonneix à la tête d'EDF à l'issue du conseil d'administration qui se réunit dimanche, rapporte "Les Echos". L'actuel président de Veolia Environnement, administrateur depuis cinq ans de l'électricien public devrait pouvoir dynamiser la filière nucléaire française, tout en lui donnant une dimension plus écologique, à deux mois de la conférence de Copenhague sur le Climat, précise le quotidien.
MERCIALYS
Le promoteur immobilier Mercialys a gagné 5,44% à 27,54 euros, signant jeudi la plus forte hausse d'un marché parisien par ailleurs déprimé (-1,66% pour le CAC 40 à la clôture). Le groupe contrôlé par le distributeur Casino a été soutenu par les commentaires globalement favorables formulées par les analystes à la suite de la journée investisseurs organisée par le groupe. Natixis a conservé sa recommandation Renforcer ainsi que son objectif de cours de 25,50 euros, selon une source de marché.
SANOFI-AVENTIS
L'afflux de commandes du vaccin contre le virus de la grippe A/H1N1 soutiendra le chiffre d'affaires 2009 et 2010 de Sanofi-Aventis. Dans un entretien accordé à l'agence Reuters le directeur général du laboratoire français Chris Viehbacher a déclaré que ce vaccin sera "une opportunité significative en termes de revenus, à la fois cette année et l'an prochain". "C'est un joli coup de fouet à court terme pour le chiffre d'affaires et le cash flow", a-t-il ajouté.
SODIFRANCE
Pour le 1er semestre 2009, Sodifrance a réalisé un chiffre d'affaires de 31,9 millions d'euros, en décroissance organique de 6,9%, avec un résultat opérationnel courant de 544 000, en baisse de 62% par rapport au 1er semestre 2008. Le gearing (ratio d'endettement net sur capitaux propres) s'établit à 35,7% contre 56 % au 30 juin 2008. Les fonds propres progressent à 14,4 millions d'euros contre 12,7 millions d'euros au 1er semestre 2008. La trésorerie de clôture s'établit à 2 759 000 euros et la dette financière brute à 7 900 000 euros.
TECHNIP
Technip a remporté un contrat à prix forfaitaire auprès de BP Exploration and Production Company pour le développement du champ Isabela dans le Golfe du Mexique. Ce projet consiste en un raccordement sous-marin de puits à la plate-forme semi-submersible Na Kika située dans le Mississippi Canyon, à 225 kilomètres de la Nouvelle Orléans (Louisiane), par une profondeur d'eau d'environ 1 920 mètres.
Les chiffres macroéconomiques
En France, les investisseurs prendront connaissance à 8h40 de l'indice de confiance des consommateurs pour le mois de septembre à 8h40 puis de l'estimation finale du PIB du deuxième trimestre à 8h50. L' évolution de la masse monétaire M3 de la zone euro sera dévoilée à 10h.
Aux Etats-Unis, les commandes de biens durables pour le mois d'août sont attendues à 14h30. L'estimation finale de la confiance des consommateurs pour le mois de septembre sera publiée 15h55. Enfin, les ventes de maisons neuves pour le mois d'août seront dévoilées à 16h.
Hier à Paris
Les marchés européens ont fait l'objet de nettes prises de bénéfices après l'annonce d'une baisse surprise des ventes de logements anciens aux Etats-Unis. Ils étaient pourtant repassés dans le vert grâce aux chiffres de l'emploi. Après l'impressionnant rally de ces derniers mois, les investisseurs sont particulièrement sensibles à toutes statiques qui viendraient conforter le scénario d'une rechute de la croissance après la reprise technique actuellement en cours. L'indice CAC 40 a clôturé en baisse de 1,66% à 3758,36 points et le FTSE Eurotop 100 a perdu 1,77% à 2100,35 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont clôturé en baisse pour la deuxième séance consécutive. Les investisseurs ont été nettement refroidis par la baisse surprise des ventes de logements anciens après quatre mois de hausse. Cette statistique a alimenté le doute sur le caractère durable de la reprise en cours. Pourtant, un peu plus tôt, les inscriptions hebdomadaires au chômage plus faibles que prévu les avaient rassurés. L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 0,42% à 9704,44 points et le Nasdaq Composite sur un gain de 1,12% à 2170,61 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Consommation des ménages : elle mesure les dépenses en biens et services. Aux Etats-Unis, la consommation représente 70% du PIB ; son évolution est donc déterminante pour la croissance. Elle est publiée dans un rapport qui dévoile également le revenu des ménages et l'indice des prix PCE «core», c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. Cet indicateur est la mesure d'inflation préférée de la Fed.
IFO (indice) : L'institut de recherche et de prévisions économiques allemand IFO publie mensuellement les résultats d'un sondage auprès de plus de 7000 chefs d'entreprises et dirigeants de tous les secteurs, à l'exclusion de la finance. L'indice global est composé d'un volet sur la perception qu'ont les sondés du climat actuel des affaires, et d'un volet sur leurs anticipations à quelques mois. L'IFO détermine à partir de ces réponses le niveau de l'indice, sachant qu'un niveau supérieur à 100 signale qu'une majorité d'entreprises se montre plutôt optimiste, et un indice inférieur à 100 révèle une majorité pessimiste.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Augmentation de capital : Action qui consiste à augmenter le capital social d'une entreprise en émettant de nouvelles actions. Généralement utilisée en dernier recours pour assurer le financement de l'entreprise (après l'autofinancement et l'endettement). Ce type d'opération est dilutif à court terme pour l'actionnaire.
La société propose généralement aux anciens actionnaires de souscrire de nouveaux titres un prix en principe inférieur au dernier cours de bourse.
Greenshoe : La "Greenshoe" ou OPTION de surallocation désigne une technique boursière qui permet de contrôler les variations d'une action lors de son introduction en bourse. L'entreprise qui s'introduit en bourse accorde une option à la banque chef de file, portant sur davantage d'actions que prévu. Ainsi, en cas de forte demande de la part des investisseurs, la banque pourra en exerçant son option allouer plus de titres ou d'obligations aux investisseurs, à l'inverse, en n'exerçant pas son option, elle soutiendra le cours.