(AOF / Funds) - JPMorgan reste positif sur les marchés actions car il s'attend à ce que le rebond de la production manufacturière provoquée par le restockage soit suivi par une reprise de la consommation. Le stratège souligne que les investisseurs sont actuellement « extrêmement sceptiques » sur ce dernier point. En outre, JPMorgan considère que la seule reconstitution des stocks pourrait provoquer des surprises significativement positives au niveau des perspectives économiques et qu'elle pourrait soutenir l'activité plus longtemps que les investisseurs ne l'anticipent.
Il explique qu'historiquement les valeurs cycliques ont surperformé lors des phases de rebond de la production manufacturière. Parmi les valeurs qui devraient profiter du restockage, le stratège cite ArcelorMittal, BASF, Daimler et SKF.
