(AOF / Funds) -
AOF Funds - En savoir Plus
La sélection de Funds
UNION REACTIF VALORISATION
isin FR0010522615
promoteur : CM-CIC ASSET MANAGEMENT
Classe d'actifs : PERFORMANCE ABSOLUE
Date d'ouverture : 7 décembre 1999
PEA : non
Caractéristiques
- Gestion de type alternatif sans effet de levier
- Multistratégies (Actions, taux, devises...)
- Objectif de sécurisation du capital sur 5 ans
A retenir
La gestion multistratégie d'Union Réactif Valorisation a démontré son efficacité avec un objectif de performance absolue pleinement atteint sur l'HORIZON d'investissement dans des configurations de marché très différentes. Union Réactif Valorisation vise un objectif de performance de + 4 % à 6 % par an en moyenne sur durée recommandée supérieure à 3 ans. Sa volatilité se situe autour de 5 %, le contrôle de la volatilité ne fait toutefois pas partie des contraintes de gestion. Le process de gestion vise à maîtriser le risque futur par la surveillance du budget de risque, la mise en oeuvre de stress tests pour suivre la dynamique du fonds et de processus d'alerte avec des paliers successifs de sécurité. Le risque passé ne préjugeant pas du risque futur, le stress test sur toutes les stratégies du portefeuille doit rester inférieur au budget de risque, dans le cas contraire le gérant réduit la puissance des stratégies du fonds. Toute baisse de la valeur liquidative du fonds réduit le budget de risque. «On peut parler de fonds à filet, la réduction du risque n'est toutefois pas systématique comme dans les fonds à coussin», explique le gérant. Le gérant envisage ainsi pour chaque stratégie autant la performance potentielle que le risque potentiel. Dans ce cadre, il peut faire varier la sensibilité sur les produits de taux de -8 et +8, l'exposition du portefeuille en actions entre +30 % et -30 % et l'exposition du portefeuille en devises entre -10 % et +10 %. Il peut également intervenir de manière résiduelle sur d'autres marchés (matières premières, convertibles, high yield...). Les décisions d'investissement résultent de la confrontation de trois process d'investissement : top down (analyse macroéconomique et géopolitique, analyse des flux de marchés), bottom up (analyse financière, analyse crédit) et analyse technique. La gestion se caractérise par une très grande réactivité particulièrement sur les taux et les actions.