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ALIENOR OPTIMAL
ISIN FR0007071378
Promoteur : ALIENOR CAPITAL
Classe d'actifs : DIVERSIFIES internationaux - gestion flexible
Date d'ouverture : 4 juillet 2002
PEA : non
Caractéristiques
- Fonds géré en «stratégie de marchés»
- Investi en titres vifs (actions, obligations) et produits dérivés
- Allocation totalement libre et très mobile entre les différentes classes d'actifs
A retenir
Alienor Optimal s'appuie sur un processus de gestion extrêmement libre qui, à partir d'une analyse fondamentale, se caractérise par une allocation dynamique entre les diverses classes d'actifs et permet une grande réactivité aux différentes phases de marché.
Le fonds est géré selon un processus d'investissement qui s'inscrit dans une logique top-down et selon une stratégie totalement libre. L'allocation d'actifs peut se faire sur des titres vifs, des produits dérivés ou des fonds (dans une limite de 10 % de l'encours).
Le fonds recherche une performance absolue à moyen terme. L'équipe de gestion cherche à comprendre et anticiper les grands mouvements de marché au moyen d'une réflexion basée sur les valorisations, l'interprétation des données macroéconomiques, l'analyse des consensus, la prise en compte de grands événements internationaux dits «perturbateurs» et une partie d'analyse graphique. Elle vise un résultat positif sur la durée de placement recommandée (supérieure à cinq ans) en accompagnant de façon très réactive les hausses des marchés d'actions et en évitant autant que possible les baisses. Elle investit alors sur d'autres types d'actifs (obligataire ou monétaire). Le processus de gestion ne répond à aucune contrainte sectorielle, géographique ou de taille de capitalisation. Le fonds peut être investi en actions, choisies selon leur potentiel de progression, aussi bien françaises qu'internationales, y compris de pays émergents, en obligations, ou en monétaire en fonction de l'analyse de l'équipe de gestion. Pour les obligations, le fonds investit sur la dette publique ou privée également sans contrainte de rating ou de zone géographique.
Ainsi, après avoir été investi en moyenne à 85 % en actions de 2003 à 2007 puis à 17 % sur l'année 2008, le fonds a été remanié fin octobre par le gérant qui a remonté la part des actions à 50 %, avant de redescendre à 5 % début novembre compte tenu de l'ampleur de la crise économique et de la vacance de pouvoir qui se profile aux Etats-Unis.