Walll Street est attendu dans le rouge à l'ouverture, affecté par les dernières statistiques économiques qui confirment le scénario de récession profonde. Les commandes de bien durables ont chuté de 6,2% en octobre, soit bien plus qu'attendu tandis que la consommation des ménages a reculé de 1% durant le même mois, enregistrant ainsi son plus fort recul depuis septembre 2001. A 16h, le marché surveillera l'indice des directeurs d'achat de Chicago et l'indice de confiance du Michigan. A 15h15, les futures sur S&P 500 et Nasdaq 100 cèdent respectivement 14,25 et 6 points à 839 et 1129,50 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont clôturé en ordre dispersé, malgré le nouveau plan de soutien aux marchés financiers d'un montant global de 600 milliards de dollars présenté par la Réserve Fédérale. Ce sont les statistiques macroéconomiques qui ont pesé sur la tendance, avec notamment une baisse record du prix des maisons individuelles en septembre. Dans ce contexte difficile, Cisco a annoncé qu'il allait fermer la plupart de ses unités pendant 5 jours afin de réduire ses coûts. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,43%, à 8 479,47 points. Le Nasdaq a perdu 0,50% à 1 464,73 points.
Les chiffres macroéconomiques
Les commandes de bien durables aux Etats-Unis se sont repliées de 6,2% en octobre, après une baisse de 0,2% en septembre (chiffre révisé de +0,8%). Les économistes tablaient sur un recul de 3%.
En octobre aux Etats-Unis, la consommation des ménages a reculé de 1% après un repli de 0,2% en septembre. Le consensus tablait sur une baisse de 0,9%. Le revenu des ménages a lui progressé de 0,3%, après une hausse de 0,2% en septembre. Les économistes visaient une progression de 0,1%. Enfin, l'indice des prix à la consommation de base est resté stable en octobre, conformément au consensus. Sur un an, les prix affichent une hausse de 2,1%, après +2,3% en septembre.
529 000 allocations supplémentaires au chômage ont été comptabilisées la semaine close le 22 novembre aux Etats-Unis. Les économistes attendaient 537 000. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé à la hausse à 543 000 inscriptions, contre 542 000 en première estimation.
Les investisseurs prendront connaissance à 16h de l'indice des directeurs d'achat de Chicago pour le mois de novembre, de l'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan pour le mois de novembre et des ventes de maisons neuves pour le mois d'octobre.
Les statistiques pétrolières hebdomadaires seront dévoilées à 16h35.
Les valeurs à suivre
DEERE
Le leader mondial des machines agricoles Deere & Co a publié un bénéfice annuel record mais dévoilé des perspectives prudentes. Le groupe américain a réalisé un bénéfice net annuel de 2,05 milliards de dollars, ou 4,70 dollars par action, contre 1,82 milliard, ou 4 dollars par action un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a augmenté de 18% à 24,44 milliards. Confronté à la dégradation de la conjoncture, le groupe vise pour l'année 2009 sur un bénéfice net de 1,9 milliard de dollars.
TIFFANY
Tiffany a enregistré un chiffre d'affaires en baisse de 1% à 618,2 millions de dollars au troisième trimestre. A périmètre comparable, le recul des ventes du joaillier américain a atteint 7%. En revanche, le bénéfice par action des opérations maintenues est ressorti supérieur aux attentes, à 35 cents contre 24 cents attendus par le consensus Reuters. Le groupe prévoit pour l'ensemble de son exercice 2008 un chiffre d'affaires pouvant aller de la stabilité à une baisse de 2%.
TIVO
Le fabricant de décodeurs numériques Tivo a annoncé son retour au bénéfice au troisième trimestre. L'an passé, sur la même période, le groupe avait enregistré des pertes. Le retour dans le vert de Tivo s'explique par une indemnité de 105 millions de dollars versée par Echostar dans le cadre du règlement d'un litige entre les deux groupes. Tivo a ainsi enregistré un bénéfice net de 100,6 millions de dollars, ou 98 cents par action, contre une perte nette de 8,3 millions ou 8 cents par action l'an passé.
EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
S&P Case-Shiller (Indices) : ces indices mesurent la variation des prix des logements dans les dix et vingt plus grandes métropoles américaines. Ils donnent une idée sur la tendance des prix sur le marché immobilier américain. Cette statistique est publiée chaque dernier mardi du mois. Ces indices ont été créés en 2000.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour… Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,…) et sur leurs perspectives à six mois.
Commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions…). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.