Les marchés actions américains ont clôturé en ordre dispersé, malgré le nouveau plan de soutien aux marchés financiers d'un montant global de 600 milliards de dollars présenté par la Réserve Fédérale. Ce sont les statistiques macroéconomiques qui ont pesé sur la tendance, avec notamment une baisse record du prix des maisons individuelles en septembre. Dans ce contexte difficile, Cisco a annoncé qu'il allait fermer la plupart de ses unités pendant 5 jours afin de réduire ses coûts. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,43%, à 8 479,47 points. Le Nasdaq a perdu 0,50% à 1 464,73 points.
Principaux bénéficiaires du nouveau plan de la Fed, les géants américains du refinancement hypothécaire Fannie Mae (+ 27,69% à 0,47 dollar) et Freddie Mac (+ 38,51% à 0,41 dollar) ont profité de l'annonce de mesures visant à soutenir le crédit. Les pouvoirs publics américains viennent ainsi de dévoiler une série de mesures visant à soutenir le crédit à la consommation, le marché immobilier et les prêts aux PME. Au total, ce sont pas moins de 800 milliards de dollars qui seront débloqués dans ce but.
Les chiffres macroéconomiques
Le PIB américain a reculé de 0,5% en rythme annuel au troisième trimestre selon la deuxième estimation présentée par le Département du Commerce.
Les prix des maisons individuelles ont plongé de 17,4% en septembre aux Etats-Unis en rythme annuel, à en croire les chiffres de l'indice Standard & Poor's / Case-Shiller.
L'indice de confiance des consommateurs américains, tel que calculé par le Conference Board, a rebondi à 44,9 en novembre, le recul du prix de l'essence contrebalançant les craintes liées à la hausse du chômage et à la chute des marchés financiers. En octobre, l'indice avait chuté à 38,8 (révisé de 38), son plus bas niveau historique.
Les valeurs à suivre
AIG
Les actifs asiatiques de l'assureur américain American International Group ne devraient probablement pas faire l'objet d'un rachat des assureurs chinois, selon un haut représentant de la commission chinoise de tutelle du secteur de l'assurance. A l'occasion d'une conférence, ce dernier a qualifié cette éventualité d'«improbable». Il n'aurait par ailleurs «jamais entendu parler» d'un projet impliquant China Life.
D.R. HORTON
Le premier constructeur de maisons individuels américain D.R. Horton a publié un perte plus profonde qu'attendu en raison du montant élevé de dépréciations comptabilisées enregistrées sur la période. Au quatrième trimestre, le groupe a accusé une perte de 799,9 millions de dollars, ou 2,53 dollars par action, contre une perte de 50,1 millions, ou 0,16 dollar par action un an plus tôt. Les analystes interrogés par Thomson Reuters tablaient sur une perte par action de 1,88 dollars pour un chiffre d'affaires de 1,72 milliard. Les ventes ont en fait reculé de 44% à 1,75 milliard de dollar
FANNIE MAE, FREDDIE MAC et GINNIE MAC
La Réserve fédérale américaine a présenté un nouveau plan visant à favoriser l'octroi de crédits à la consommation et aux petites et moyennes entreprises. La Fed s'est ainsi engagée à racheter jusqu'à 600 milliards de dollars de titres adossés à des prêts hypothécaires. La banque centrale américaine créera par ailleurs une facilité de 200 milliards de dollars, dont le but consistera à racheter des titres liés à des prêts à la consommation. La Fed rachètera jusqu'à 100 milliards de dettes émises par Fannie Mae, Freddie Mac et par les Federal Home Loan Banks.
GENERAL MOTORS
JP Morgan a relevé son estimation de perte 2009 à 25,25 dollars par action, contre 22 dollars auparavant. Au quatrième trimestre, le géant de Détroit devrait perdre 8,75 dollars par action, selon le bureau d'études. Selon des informations du quotidien économique américain The Wall Street Journal, le conseil d'administration de General Motors serait prêt à envisager un placement sous le régime des faillites, contre l'avis du PDG Rick Wagoner.
HEWLETT-PACKARD
Hewlett-Packard a confirmé hier soir les résultats préliminaires qu'il avait publiés la semaine dernière. Le plus important fabricant mondial d'ordinateurs personnels avait alors rassuré les investisseurs en dévoilant une performance trimestrielle, mais également des prévisions 2009 supérieures aux attentes. Hewlett-Packard est plus résistant que ses concurrents aux aléas de la conjoncture car une part importante des ventes provient d'activités récurrentes comme les fournitures pour imprimantes, les services ou les contrats de maintenance pour les matériels informatiques et les logiciels.
WARNER MUSIC
Warner Music a dévoilé un bénéfice surprise au quatrième trimestre clos fin septembre. Sur cette période, la troisième maison de disque mondiale a dégagé un bénéfice net en progression de 20% à six millions de dollars, soit quatre cents par action. Les analystes interrogés par Reuters s'attendaient en moyenne à une perte par action de deux cents. Le chiffre d'affaires a atteint 854 millions de dollars, en recul de 1,2%. Son repli s'élève à 5,2% à taux de change constant.
EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
S&P Case-Shiller (Indices) : ces indices mesurent la variation des prix des logements dans les dix et vingt plus grandes métropoles américaines. Ils donnent une idée sur la tendance des prix sur le marché immobilier américain. Cette statistique est publiée chaque dernier mardi du mois. Ces indices ont été créés en 2000.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour… Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,…) et sur leurs perspectives à six mois.