L'euro abandonnait une partie de ses gains face au dollar lundi en fin d'échanges européens, les cambistes continuant à soupeser l'impact du vaste plan de relance budgétaire chinois pour l'économie mondiale et ses conséquences pour le marché des devises.
Vers 17H00 GMT (18H00 à Paris), l'euro restait en toute petite hausse face au dollar, à 1,2744 dollar contre 1,2719 vendredi vers 22H00 GMT à New York.
L'euro avançait également face au yen à 127,48 yens contre 124,89 vendredi soir.
Le dollar montait face à la monnaie nippone à 99,17 yens contre 98,21 vendredi soir.
Le marché continuait à digérer l'annonce dimanche par Pékin d'un plan de relance budgétaire de 4.000 milliards de yuans (586 milliards de dollars) jusqu'à la fin 2010, visant à stimuler la demande intérieure. Ce plan intervient alors que la demande étrangère pour les produits manufacturés, principal moteur de l'économie chinoise, connaît un fort ralentissement.
Accueilli dans l'euphorie par les marchés d'actions, notamment asiatiques, le plan a initialement été salué par les économistes comme une bonne nouvelle, car il pourrait enrayer le ralentissement de la croissance économique chinoise et atténuer la gravité d'une récession mondiale.
"Ce programme fournit l'assurance que l'économie (chinoise) va continuer à croître fortement, mais il offre peu de réconfort au reste du monde", estime toutefois Mark Williams, économiste de Capital Economics.
Pour le marché des devises, il pourrait, selon les cambistes, avoir deux types de conséquences.
Il devrait tout d'abord soutenir les monnaies fortement liées aux matières premières, dont la demande devrait être dopée, telles que le dollar australien ou le dollar néo-zélandais.
Par ailleurs, le plan de Pékin est susceptible d'"exercer des pressions générales sur le dollar américain, reflétant la crainte que la Chine ne finance une partie de son programme en réduisant ses réserves de devises", principalement constituées de billets verts, pronostique Michael Klawitte, économiste chez Dresdner Kleinwort.
Dans l'ensemble, le billet vert semble "avoir été mis à l'épreuve des faits, après sa rapide ascension des derniers mois et il s'apprête à une période de consolidation" alors que "les marchés digèrent les mauvais indicateurs et prennent en compte l'impact de diverses mesures de relance", a commenté Mitul Kotecha, économiste de la banque Calyon.
L'installation dans la récession de l'économie américaine avait été confirmée la semaine dernière par une rafale de données, notamment un bond du chômage aux Etats-Unis en octobre à 6,5%, son plus haut niveau depuis plus de 14 ans.
Déprimée par l'entrée en récession du Royaume-Uni et la perspective d'une nouvelle baisse des taux britanniques, la livre britannique s'est quant à elle effondrée vers 14H00 GMT à 82,09 pence contre un euro, son niveau le plus bas depuis le lancement de la monnaie unique.
Par rapport à vendredi la devise britannique reculait face à l'euro, à 81,73 pence contre 81,25, comme face au dollar à 1,5730 contre 1,5645 vendredi.
La monnaie helvétique baissait face à l'euro à 1,5082 franc suisse pour un euro, et progressait face au dollar à 1,1733 franc suisse pour un dollar.
L'once d'or valait 753 dollars au fixing du soir contre 735,25 dollars vendredi soir.
Le yuan chinois a clôturé à 6,8267 yuan pour un dollar, contre 6,8257 vendredi soir.
Cours de lundi Cours de vendredi
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17H00 GMT 22H00 GMT
EUR/USD 1,2744 1,2719 EUR/JPY 127,48 124,89 EUR/CHF 1,5082 1,4988 EUR/GBP 0,8173 0,8125 USD/JPY 99,17 98,21 USD/CHF 1,1733 1,1783 GBP/USD 1,5730 1,5645