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Valeur nominale d'une obligation

Inscrit sur le titre, c'est le montant qui porte intérêt. Cette valeur est égale au montant de l'émission divisé par le nombre d'obligations. On parle aussi de "pair" ou de "valeur faciale".
Source » Lexique AOF
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  • Autres Définitions :

BSO (Bon de souscription d'obligation) - Le bon de souscription d'obligation (BSO) est un titre conférant au titulaire de l'obligation à laquelle il est initialement attaché le droit de souscrire à une nouvelle émission obligataire de la société émettrice dans des conditions, des délais, et à un prix qui sont déterminés lors de l'émission initiale.

CVG (Certificats de valeur garantie) - Dans le cadre d'une offre publique d'achat ou d'une opération de prise de contrôle d'une société, les certificats de valeur garantie (CVG) offrent à leurs détenteurs une compensation de cours durant un certain laps de temps pour le cas où celui-ci deviendrait inférieur à celui de l'offre. Généralement, les CVG ont pour sous-jacent le titre de la société initiatrice de l'offre, afin d'inciter les actionnaires de la cible à apporter leurs titres. Plus rarement, le CVG a pour sous-jacent l'action de la cible, dans l'objectif d'encourager les actionnaires de la cible à conserver leurs titres au moins jusqu'à la fin de la période d'exercice du CVG.

Fair value (juste valeur) - La juste valeurd'un actif est le montant pour lequel cet actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale. Il s'agit donc d'une valeur qui puisse servir de base à une transaction.

Obligation - Si l'action représente une fraction des capitaux propres d'une société, l'obligation représente une fraction d'un emprunt émis par une société. En souscrivant à une obligation, on devient donc l'un des créanciers de l'entreprise, bénéficiant jusqu'à l'échéance de la rémunération de l'emprunt (intérêts ou coupon) et, en cas de faillite, d'une priorité de remboursement par rapport aux actionnaires. En revanche, le détenteur d'obligation ne touche aucun dividende et n'est pas associé à la gestion de la société. Les obligations sont par ailleurs négociables sur un marché spécifique, dit marché obligataire. Outre les obligations privées (représentant la dette d'une entreprise) il existe des obligations d'Etat.

Obligation à taux fixe - L'émetteur d'une obligation à taux fixe verse un coupon au montant identique chaque année. Les cours de ce type d'obligation peuvent évoluer sensiblement, à la hausse quand les taux baissent, et à la baisse quand ils montent.

Obligation à taux variable - L'émetteur d'une obligation offre au souscripteur une rémunération à taux variable. Parmi les taux de référence généralement utilisés pour déterminer la rémunération, on trouve le taux de rendement moyen des emprunts d'Etat à plus de sept ans d'échéance (TME), le taux moyen mensuel du marché monétaire au jour le jour (T4M) et le taux moyen des obligations (TMO). Dans la pratique, une partie du coupon est généralement fixe, l'autre varie selon le taux, ou la combinaison de taux choisis. Le cours des obligations à taux variable varie peu, mais le rendement peu s'apprécier en période de hausse des taux d'intérêt.

Obligation convertible (OC) - Obligation susceptible d'être convertie en un nombre déterminé d'autres titres de la même société (généralement des actions) au cours d'une certaine période. Les conditions de conversion sont déterminées par la société emprunteuse lors de l'émission de l'obligation.

OBSA (obligation avec bon de souscription d'action) - L'obligation avec bon de souscription d'action est une obligation accompagnée d'un titre détachable qui procure à son titulaire le droit de souscrire un nombre déterminé d'actions à émettre. Les conditions de souscription, les délais et le prix sont déterminés lors de l'émission de l'obligation.

OBSO (obligation avec bon de souscription d'obligation) - L'obligation avec bon de souscription d'obligation est une obligation accompagnée d'un titre détachable qui procure à son titulaire le droit de souscrire une quantité déterminée d'obligations à émettre. Les conditions de souscription, les délais et le prix sont déterminés lors de l'émission de l'obligation.

Prime (d'une action) - On dit d'une action qu'elle bénéficie d'une prime, généralement par rapport aux autres actions d'un même secteur, lorsque le marché accepte de payer comparativement plus cher au vu, par exemple, de perspectives de croissance supérieures, ou d'un intérêt spéculatif. A l'inverse, on dit d'une valeur moins chère que la moyenne de son secteur qu'elle affiche une décote.

Rentabilité d'une action - La rentabilité d'une action dépend à la fois des plus-values réalisées et du rendement perçu (dividende).

Valeur Ajoutée - Agrégat économique qui résulte de la Production vendue à laquelle on soustrait les Consommations intermédiaires (matières premières, fournitures...)

Valeur de rendement - Une valeur de rendement se rapporte à une sociétéqui distribue une grande part de ses bénéfices qui sont récurrents d'une année sur l'autre. Les sociétés foncières sont des valeurs de rendement.

Valeur intrinsèque - 1. Dans le cas d'une option, la valeur intrinsèque représente la valeur réelle de l'option, c'est-à-dire le profit que l'on pourrait dégager en cas d'exercice immédiat. Son calcul s'obtient par la différence entre le cours de l'actif sous-jacent et le prix d'exercice. Il existe deux cas où la valeur intrinsèque est nulle : si l'option est dite ATM ("at the money"), son prix d'exercice est égal au cours du sous jacent. Si elle est dite OTM ("out the money") en revanche, l'exercice immédiat n'est pas intéressant. 2. La valeur intrinsèque d'une entreprise représente la différence entre l'actif brut corrigé et les dettes. 3. La valeur intrinsèque d'une action correspond au quotient de l'actif net d'une société par le nombre de ses actions (on parle aussi de valeur mathématique, ou de valeur réelle).

Valeur liquidative - 1. D'un OPCVM : valeur nette de l'actif divisée par le nombre de parts ou d'actions. 2. D'une entreprise : valeur dans l'hypothèse de son dépôt de bilan. Les immobilisations sont enregistrées avec une forte décote, et la marque de l'entreprise n'est pas valorisée. 3. D'un contrat à terme : valeur définie sur la base du cours de compensation diffusé à la fin de chaque séance par la chambre de compensation.

Valeur mobilière - Sont des valeurs mobilières les titres émis par des personnes morales, publiques ou privées, transmissibles par inscription en compte ou tradition, qui confèrent des droits identiques par catégories et donnent accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital de la personne morale émettrice ou à un droit de créance général sur son patrimoine. Sont également des valeurs mobilières, les parts de fonds communs de placement et de fonds communs de créance.

Valeur temps - La valeur temps mesure le potentiel d'évolution du cours du support jusqu'à la date d'échéance d'une option. Plus on est loin de l'échéance de l'option plus la valeur temps est importante. A l'échéance, cette valeur temps est nulle.

VAN (Valeur actuelle nette) - La valeur actuelle nette d'un titre financier est obtenue en calculant la différence entre la valeur dite actuelle du titre, c'est-à-dire la valeur actualisée des flux futurs attendus, et la valeur de marché. Elle permet par exemple de calculer la création de valeur attendue pour un investissement donné : théoriquement, celui-ci est rentable dès lors que sa VAN est positive.

Zéro Coupon (Obligation) - L'Obligation à Zéro Coupon est un type d'obligation qui ne donne lieu à aucune distribution de coupons durant toute la durée de vie de l'obligation. En contrepartie, la valeur de remboursement au terme est plus élevée.


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