Le 11 Octobre 2011, le Conseil d’Administration de Foncière SEPRIC s’est réuni sous la présidence de Monsieur Philippe Vergely et a arrêté les comptes consolidés de l’exercice clos le 30 juin 2011 (exercice du 1er juillet 2010 au 30 juin 2011).
Les procédures d’audit sont effectuées et le rapport des commissaires aux comptes relatif à la certification des comptes est en cours d’émission.
« Cet exercice a été dynamique pour Foncière SEPRIC avec de nombreuses acquisitions dont la toute première en Suisse. La Foncière a su maintenir un ratio Loan to Value maîtrisé et la solidité financière qui la caractérise. C’est aussi la démonstration de la capacité de notre Groupe à trouver les financements nécessaires à notre développement tout en maintenant des agrégats économiques solides » déclare Philippe Vergely, Président Directeur Général de Foncière SEPRIC.
Progression des revenus nets locatifs : + 15%
Les revenus nets locatifs de Foncière SEPRIC s’élèvent à 11,3 M€, et progressent de 15% par rapport à l’exercice 2009-2010. Cette augmentation s’explique principalement par les acquisitions réalisées en France et en Suisse sur la période.
La surface totale SHON du patrimoine immobilier de Foncière SEPRIC affiche ainsi une progression de 10% en m2, à 88.040 m2.
Résultat opérationnel courant en hausse de 18%
Le résultat opérationnel courant ressort à 10,1 M€, en progression de 17,6% par rapport à l’exercice précédent. Les charges d’exploitation de 1,2 M€ restent maîtrisées. Elles incluent les charges de fonctionnement de la Foncière, ainsi que certains frais liés aux opérations d’acquisitions et de levées d’options intervenues sur l’exercice.
Après prise en compte de la variation de la juste valeur pour un montant de 10,2 M€ et du résultat de cession des unités commerciales sur la zone de Nancy-Frouard, le résultat opérationnel ressort à 22 M€ sur l’exercice, en progression de 150% par rapport à l’exercice précédent.
Le résultat net part du Groupe affiche une hausse de 14%, à 19,8 M€, contre 17,4 M€ sur l’exercice précédent (7,4 M€ hors produit d’impôt non récurrent de 10,0 M€ lié à son passage au régime SIIC).
Une situation financière saine
Le bilan de Foncière SEPRIC présente une situation de trésorerie disponible de 7,1 M€.
L’endettement net du Groupe s’élève à 77,9 M€ (dont 32 M€ de financement sans recours pour l’acquisition d’Etoy, en Suisse), près de 80% de la dette nette porte intérêt à taux fixe ou bénéficie d’une couverture (cap à 4,5% sur 5 ans pour 20 M€).
Le ratio Loan-to-Value reste maitrisé et ressort à 46% (34% hors financement suisse).
Le coût de l’endettement net de l’exercice affichait une hausse de 55%, à 2,3 M€ compte tenu des investissements réalisés sur la période et de l’augmentation des taux d’intérêts.
La Foncière maintient toutefois une capacité d’autofinancement (avant coûts financiers et impôts) élevée de 10,1 M€, en hausse de près de 18% sur l’exercice.
Hausse de la valeur d’expertise du patrimoine : + 40%
Au 30 juin 2011, la valeur d’expertise du patrimoine ressort à 168,4 M€ contre 119,9 M€ au 30 juin 2010, soit une progression de 40%. Cette valorisation correspond à un taux de capitalisation des loyers bruts induit de 6,98 % (dont 7,31% pour la France) contre 8,15 % au 30 juin 2010.
L’Actif Net Réévalué (ANR) dilué droits compris est de 12,26 € par action (11,37 € hors droits) contre 9,67€ par action au 30 juin 2010.
Proposition d’un dividende de 0,35€/action, en progression de 16,7%
Forte d’une structure de bilan solide, la Foncière proposera à la prochaine Assemblée Générale le 23 Novembre 2011, un dividende de 0,35€/action, soit 2,6 M€, payable en titre ou en numéraire.
Poursuite d’une dynamique d’acquisitions soutenue
Foncière SEPRIC annonce l’acquisition d’un nouveau bâtiment en état futur d’achèvement d’une surface de 1.845 m2 SHON à LIMOGES-LE VIGEN. La livraison est prévue début 2012. Ce bâtiment est déjà pré-loué à LA FOIR’FOUILLE avec un bail ferme de 6 années.
La Foncière détient d’ores et déjà sur cette zone 5 unités commerciales. La dernière acquisition réalisée en juillet dernier, et louée à Décathlon, est d’ailleurs située à proximité directe de ce nouveau bâtiment. Avec cette nouvelle acquisition, la Foncière détient près de 8.000 m2 SHON sur la zone.
Grâce à l’appui de son Groupe, la Foncière a pu acquérir ce bien à un prix de 2,5 M€ hors droits, hors taxes qui sera financé par un crédit hypothécaire.
Cette nouvelle acquisition fait suite à l’annonce récente du projet d’un ensemble commercial de 10.000 m2 au cœur de Bulle, en Suisse.
Ces deux récentes acquisitions représentent une augmentation de la valeur locative du patrimoine de Foncière SEPRIC de 20 %.
Foncière SEPRIC reste à l’écoute de toutes nouvelles opportunités qui correspondraient à ses critères sélectifs d’investissement et à l’exigence de qualité de son patrimoine.
*ANR dilué droit compris
A PROPOS DE FONCIERE SEPRIC
Créée en 1994 à l’initiative du Groupe SEPRIC, Foncière SEPRIC, est la seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, un segment particulièrement porteur dans l’univers de l’immobilier commercial en France.
Depuis sa création, la société appuie son développement sur une stratégie commerciale privilégiant le long terme. Foncière SEPRIC a ainsi développé de véritables partenariats avec de nombreuses enseignes nationales et internationales de premier plan, telles que Darty, Décathlon, La Halle, Intersport, Casa ou encore C&A, lui assurant depuis de longues années un taux d’occupation proche de 100%.
Adossée au savoir-faire immobilier du Groupe SEPRIC qui, en véritable précurseur, s’est spécialisé dès 1981 dans la promotion de bâtiments commerciaux en périphérie de ville, la foncière a constitué un patrimoine homogène de 84 unités totalisant 88 040 m² au 30 juin 2011 et implantés en France et en Suisse. Au 30 juin 2011, la valeur de ce patrimoine, sur la base des évaluations de Cushman & Wakefield, s’élève à 168,4 M€ (hors droits), représentant une valeur locative brute de 11,6 M€ en année pleine. La politique financière de Foncière SEPRIC s’appuie sur une structure de bilan solide, le ratio de «loan-to-value» s’élevant au 30 juin 2011 à 46% (34% hors Suisse) et le rapport EBE / frais financiers à 6,0x (4,5x Suisse inclus).
Foncière SEPRIC est cotée sur Euronext Paris - Compartiment C - Code ISIN : FR0004031292 - Mnémo : SPRIC
Plus d’informations sur le site internet www.fonciereSEPRIC.com
CONTACTS
FONCIERE SEPRIC Philippe VERGELY Président Directeur Général Bernard ROBBE Vice-Président & Administrateur Laurent DETRIE Directeur Général Délégué – Finance Francis FERRAND Directeur Général Délégué Tél. : 01 46 99 42 00 Fax : 01 48 25 03 11 comficontact@groupeSEPRIC.fr |
ACTUS FINANCE Anne-Pauline PETUREAUX Analystes/investisseurs Tél. : 01 53 67 35 74 Fax : 01 53 67 36 37 apetureaux@actus.fr Alexandra PRISA Presse Tél. : 01 53 67 35 79 aprisa@actus.fr |
Comptes résumés annuels
Bilan consolidé au 30 juin 2011
ACTIF En milliers d'euros |
30 juin 11 | 30 juin 10 |
Actifs non courants : | ||
Immobilisations incorporelles | 4 | 4 |
Immobilisations corporelles | ||
Immobilisations en-cours | ||
Immeubles de placement | 168 451 | 119 930 |
Actifs disponibles à la vente | 600 | 600 |
Actifs d'impôts différés | ||
Autres actifs non courants | ||
Total actifs non courants | 169 055 | 120 534 |
Actifs courants : | ||
Créances clients | 285 | 272 |
Autres actifs courants | 725 | 347 |
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat | 300 | 124 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 066 | 4 655 |
Total actifs courants | 8 376 | 5 398 |
Actifs destinés à être cédés | 1 | 2 |
TOTAL ACTIF | 177 432 | 125 933 |
PASSIF En milliers d'euros |
30 juin 11 | 30 juin 10 |
Capitaux propres : | ||
Capital | 44 315 | 43 325 |
Primes | 1 013 | 898 |
Réserves | 18 667 | 3 373 |
Résultat | 19 846 | 17 415 |
Total des capitaux propres part du Groupe | 83 841 | 65 011 |
Intérêts minoritaires | -2 | 42 |
Total des capitaux propres consolidés | 83 839 | 65 053 |
Passifs non courants : | ||
Part à long terme des dettes financières | 79 886 | 46 435 |
Dépôts de garantie | 967 | 937 |
Provisions | ||
Impôts différés | ||
Autres passifs non courants et passifs disponibles à la vente | 3 193 | 5 484 |
Total des passifs non courants | 84 046 | 52 856 |
Passifs courants : | ||
Part à court terme des dettes financières | 5 040 | 3 810 |
Dettes sur immobilisations | ||
Autres passifs courants | 4 507 | 4 213 |
Total des passifs courants | 9 547 | 8 023 |
TOTAL PASSIF | 177 432 | 125 933 |
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2011
En milliers d'euros | 30 juin 11 | 30 juin 10 |
Revenus locatifs | 11 623 | 9 788 |
Produits et charges locatives | -149 | |
Autres produits et charges sur immeubles | -218 | |
Revenus nets des immeubles | 11 256 | 9 788 |
Autres produits de l’activité | ||
Achats consommés | ||
Charges de personnel | ||
Charges externes | -1 145 | -1 144 |
Impôts et taxes | -19 | -19 |
Dotation aux amortissements et provisions | -44 | |
Autres produits et charges courantes | -3 | 1 |
Résultat opérationnel courant | 10 089 | 8 582 |
Charges de nature non courantes et résultat cession d'immeubles | 1 885 | |
Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 10 178 | 284 |
Résultat opérationnel | 22 152 | 8 866 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 159 | 181 |
Coût de l’endettement financier brut | -2 416 | -1 636 |
Coût de l’endettement financier net | -2 257 | -1 455 |
Autres produits et charges financiers | -95 | -7 |
Charge ou produit d’impôt | -3 | 10 030 |
Résultat net des activités abandonnées | ||
Résultat net | 19 797 | 17 433 |
Part du groupe | 19 846 | 17 415 |
Intérêts minoritaires | -50 | 18 |
Résultat par action en euros | 2,72 | 2,41 |
Résultat dilué par action en euros | 2,70 | 2,40 |
Tableau des flux de trésorerie au 30 juin 2011
En milliers d'euros | 30 juin 11 | 30 juin 10 |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 19 797 | 17 433 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 0 | 0 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | -10 094 | -292 |
Charges calculées | 22 | 29 |
Résultat sur cessions d'actifs, subventions reçues | -1 885 | 0 |
Coût de l’endettement financier net | 2 258 | 1 456 |
Charge d’impôt (y compris impôts différés) | 3 | -10 030 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et avant impôt (A) | 10 100 | 8 596 |
Impôts courants (B) | -2 605 | -2 341 |
Variation du B.F.R. liée à l'activité (C) | -61 | 1 233 |
Flux net de trésorerie dégagés par l'activité (D) = (A + B + C) | 7 433 | 7 488 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -37 080 | -196 |
Cessions d'immobilisations | 8 600 | 12 280 |
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) | -28 480 | 12 084 |
Augmentation et réduction de capital | 1 106 | 0 |
Achat et revente d'actions propres | -34 | -8 |
Subvention d'investissement reçue | 0 | 0 |
Dividende payé (actionnaires de la société mère et minoritaires) | -2 168 | -2 746 |
Encaissements liés aux emprunts | 31 897 | 0 |
Remboursements d'emprunts et dettes financières | -5 333 | -9 109 |
Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers | -2 275 | -1 471 |
Autres flux liés aux opérations de financement | 61 | 0 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) | 23 254 | -13 334 |
Flux nets de trésorerie des activités cédées | 0 | 0 |
Effet des variations de périmètre et de change sur la trésorerie | 50 | 0 |
Variation de la trésorerie nette (D + E + F) | 2 257 | 6 238 |
Trésorerie ouverture | 4 655 | -1 583 |
Trésorerie clôture | 6 913 | 4 655 |