Résultats annuels 20101
Croissance du chiffre d’affaires : +3,8%
Taux de marge opérationnelle2 : 7,1%
Forte génération de cash net : 86 M€
- A périmètre et change constants, le chiffre d’affaires de l’exercice 2010 a progressé de 1,5% par rapport à 2009.
- La marge opérationnelle2 s’est établie à 120,4 M€, soit un taux de marge de 7,1%.
- Le Résultat net part du Groupe de 42,9 M€ intègre notamment une provision pour coûts non récurrents de 6,5 M€ liée aux projets de rationalisation et d’optimisation des locaux du Groupe prévus sur 2011.
- Forte génération de cash permettant une réduction de 85,8 M€ de la dette financière nette qui s’est établie, au 31 décembre 2010, à 101,2 M€.
- Proposition d’un dividende de 0,24 euro par action (0,12 en 2009).
Le Conseil de Surveillance de Groupe Steria SCA a examiné, le 25 février 2011, les comptes consolidés arrêtés par la Gérance.
Résultats annuels consolidés 2010
| 2009 | 2010 | Croissance organique à périmètre et change constants |
|||
| Chiffre d’affaires | M€ | 1 630,0 | 1 692,7 | 1,5% | |
| Marge opérationnelle2 En % du chiffre d’affaires |
M€ % |
118,9 7,3% |
120,4 7,1% |
||
| Résultat opérationnel3 | M€ | 92,0 | 81,9 | ||
| Résultat net part du Groupe | M€ | 48,2 | 42,9 | ||
| En % du chiffre d’affaires | % | 3,0% | 2,5% | ||
| Résultat net courant4 part du Groupe | M€ | 70,4 | 70,9 | ||
| Résultat net courant4 dilué par action | € | 2,23 | 2,19 | ||
| Capitaux propres | M€ | 634,5 | 723,3 | ||
| Dette financière nette | M€ | 187,0 | 101,2 |
Performance opérationnelle 2010
Le Groupe a renoué dès le début de l’année 2010 avec une croissance organique de ses activités, le positionnant parmi les acteurs de référence du secteur en Europe.
Le chiffre d’affaires a en effet progressé sur l’exercice de 1,5% à périmètre et taux de change constants, la croissance organique du deuxième semestre 2010 ayant été légèrement supérieure à celle du premier semestre (1,6% contre 1,4%).
Ce retour à la croissance s’est notamment manifesté, sur la plupart des zones d’implantation du groupe, par des succès commerciaux majeurs, tant en termes de taille que de modèles mis en œuvre.
La marge opérationnelle2 s’est établie à 120,4 M€ faisant apparaître un taux de marge de 7,1%.
Cette performance est à mettre en perspective avec la poursuite en 2010 d’importants investissements pour accélérer l’industrialisation des lignes de métiers, renforcer le portefeuille d’offres à caractère innovant et déployer des outils communs performants visant à renforcer le modèle de croissance rentable du Groupe.
Au Royaume-Uni, le chiffre d’affaires a été de 655,2 M€, en progression de 2,6%. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires a décru de 1,3% dans un contexte de négociation tendue avec le Cabinet Office britannique jusqu’à la signature d’un Memorandum of Understanding le 19 octobre 2010. Dans ce contexte ayant donné lieu à une baisse du niveau de dépenses discrétionnaires, le Groupe a démontré la robustesse de son modèle avec un taux de marge opérationnelle2 de 10,6% (11,3% en 2009). L’exercice 2010 a également été marqué par la signature au mois de juin 2010 d’un des plus importants contrats signés par le Groupe pour un montant initial de 211 M€ sur 10 ans avec la Police de Cleveland. Ce contrat au périmètre très large (transformation IT, gestion des Infrastructures informatiques, BPO back office et métier) illustre le potentiel des opportunités d’externalisation de processus avec le secteur public au Royaume-Uni notamment parce qu’elles répondent aux fortes ambitions affichées de réduction de coûts.
En France, la dynamique d’activité a été soutenue. La croissance organique s’est accélérée au cours de l’année pour passer de 3,7% de croissance sur le premier semestre 2010 à 5,7% sur le deuxième. Des succès commerciaux majeurs et emblématiques du changement de profil du Groupe ont été enregistrés au cours de l’année : service desk pour BNPP, maintenance applicative de Chorus pour l’Etat, large transformation industrielle de la supervision d’applications pour une grande banque européenne…La marge opérationnelle2 a progressé à 34,3 M€ (32,6 M€ en 2009) faisant apparaître un taux de marge stable à 6,4% (après prise en compte de la suppression de la taxe professionnelle).
En Allemagne, dans un marché des services informatiques globalement peu dynamique en 2010, le chiffre d’affaires a progressé de 0,6% et le taux de marge opérationnelle s’est établi à 6,6% contre 7,1% en 2009. L’année 2010 a été marquée par les succès remportés en termes d’extension sur cette géographie des activités du Groupe vers les prestations de maintenance applicative.
Dans la zone Autre Europe, le chiffre d’affaires a progressé de 3,0% à taux de change et périmètre constants. La situation s’est nettement améliorée en Espagne avec un retour de la croissance au deuxième semestre ayant permis une stabilisation du chiffre d’affaires sur l’exercice 2010. En Scandinavie, l’activité a été soutenue avec une croissance organique de 6,6%. Le taux de marge opérationnelle2 s’est amélioré de 0,4 point.
Résultat net 2010
Les autres produits et charges opérationnels de l’exercice 2010 comprennent notamment 11,4 M€ de charges d’intégration et de restructurations nettes (20,2 M€ en 2009), une charge (non cash) de 10,5 M€ correspondant à la fraction des pertes actuarielles reconnues dans le cadre de la méthode du corridor appliquée pour l’évaluation des engagements de retraites, et une provision pour coûts non récurrents de 6,5 M€ liée aux projets de rationalisation et d’optimisation des locaux du Groupe prévus en 2011.
Le résultat net part du groupe de l’exercice 2010 s’est établi à 42,9 M€ contre 48,2 M€ en 2009, l’écart observé étant pour l’essentiel dû à la provision non récurrente précédemment mentionnée relative à l’optimisation des locaux. Hors éléments non récurrents, le résultat net courant part du Groupe est quasiment stable à 70,9 M€ contre 70,4 M€ en 2009.
Situation financière à l’issue de l’exercice 2010
Le Groupe a enregistré une génération de cash particulièrement soutenue, avec un montant qui a atteint 85,8 M€ sur l’exercice 2010. Cette performance vient confirmer la robustesse du modèle de génération de trésorerie du Groupe qui lui a permis, sur les trois derniers exercices, de réduire son endettement financier net de 307 M€ à 101 M€. Au 31 décembre 2010, ce dernier ne représentait plus que 14% des capitaux propres.
Dividendes
L’évolution favorable de la situation financière du Groupe et les perspectives opérationnelles conduisent la Gérance, le Conseil de Surveillance et le Conseil d’Administration de Soderi à proposer, au titre de l’exercice 2010, un dividende5 de 0,24 euro par action (0,12 au titre de 2009) correspondant à un retour au taux de distribution de 18% équivalent à celui de l’exercice 2007.
Perspectives
Dans un marché des services informatiques en amélioration, le Groupe anticipe une accélération de sa croissance organique en 2011. Les tendances positives d’activité enregistrées depuis le début 2010 ont été confirmées par un niveau soutenu de commandes pendant l’exercice et notamment en fin d’année. Sur le quatrième trimestre 2010, les prises de commandes ont fortement progressé sur toutes les zones du Groupe et ont affiché une augmentation moyenne, hors effet de change, de 32,5% portant la croissance des prises de commandes de l’année à +6,2% par rapport à l’exercice 2009. Au 31 décembre 2010, le ratio de prise de commandes sur chiffre d’affaires de l’ensemble des activités s’est élevé à 1,07 (1,03 au 31 décembre 2009) et à 1,01 pour les activités de Conseil et d’Intégration de Systèmes.
Pour l’ensemble de l’exercice 2011, le Groupe a pour objectifs une croissance organique du chiffre d’affaires comprise entre 3% et 4% et un taux de marge opérationnelle2 au moins égal à celui de 2010.
Une réunion d’information sur les résultats annuels 2010 se tiendra le 1er mars 2011 à 11h30 CET et sera retransmise par webcast sur www.steria.com (rubrique investisseurs)
Prochaine publication : chiffre d’affaires du premier trimestre 2011
le jeudi 2 mai 2011 après clôture du marché
Annexes : compte de résultat consolidé, bilan consolidé et tableau de financement simplifié au 31 décembre 2010
Entretien video de François Enaud, Gérant de Groupe Steria SCA : consultable sur www.steria.com et www.steria.fr
Steria est cotée sur Euronext Paris, Eurolist (Compartiment B)
Code ISIN : FR0000072910, Code Bloomberg : RIA FP, Code Reuters : TERI.PA
CAC MID&SMALL 190, CAC MID 100, CAC Soft&CS, CAC Technology
Indice Général SBF 120, SBF 250, SBF 80, IT CAC, NEXT 150
Pour plus d’informations, consulter le site Internet : http://www.steria.com
| Relations Presse : Isabelle GRANGE Tél : +33 1 34 88 64 44 / +33 6 15 15 27 92 Isabelle.grange@steria.com |
Relations Investisseurs : Olivier PSAUME Tél : +33 1 34 88 55 60 / +33 6 17 64 29 39 olivier.psaume@steria.com |
Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2010
| En milliers d’euros | 31/12/2010 | 31/12/2009 |
| Chiffre d'affaires | 1 692 668 | 1 629 977 |
| Achats consommés et sous-traitance | (303 040) | (283 740) |
| Charges de personnel | (1 001 318) | (945 949) |
| Charges externes | (246 712) | (235 327) |
| Impôts et taxes | (18 109) | (23 938) |
| Variation des stocks | 412 | (19) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 20 130 | 20 750 |
| Dotations nettes aux amortissements | (31 818) | (35 608) |
| Dotations nettes aux provisions | 4 894 | (10 938) |
| Dépréciation des actifs circulants | (1 407) | (817) |
| Marge opérationnelle (*) | 115 700 | 114 391 |
| Rentabilité opérationnelle | 6,8% | 7,0% |
| Autres produits et charges opérationnels | (33 835) | (22 362) |
| Résultat opérationnel | 81 865 | 92 029 |
| Coût de l'endettement financier net | (10 633) | (14 016) |
| Autres produits et charges financiers | (11 341) | (6 516) |
| Résultat Financier | (21 975) | (20 532) |
| Charges d'impôt | (18 084) | (23 565) |
| Q-P de résultat des mises en équivalence | 1 617 | 775 |
| Résultat net des activités poursuivies | 43 423 | 48 707 |
| Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - |
| Résultat net total | 43 423 | 48 707 |
| Net Part du groupe | 42 936 | 48 189 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 487 | 518 |
| Résultat net courant4 dilué par action (en euros) |
2,19 | 2,23 |
(*) Après amortissement des relations clientèle reconnues dans le cadre de l’acquisition de Xansa et représentant (4 724) milliers d’euros sur l’exercice 2010 et (4 550) milliers d’euros sur l’exercice 2009
Bilan consolidé au 31 décembre 2010
| 31/12/2010 | 31/12/2009 Corrigé |
|
| Ecarts d'acquisition | 727 977 | 706 417 |
| Immobilisations incorporelles | 67 041 | 66 301 |
| Immobilisations corporelles | 70 365 | 74 004 |
| Participations dans les entreprises associées | 7 941 | 6 181 |
| Actifs disponibles à la vente | 1 808 | 1 809 |
| Autres actifs financiers | 3 234 | 3 977 |
| Engagements de retraite actif | 44 592 | 42 230 |
| Actifs d'impôts différés | 14 149 | 10 560 |
| Autres actifs non courants | 3 525 | 2 900 |
| Actif non courant | 940 632 | 914 379 |
| Stocks | 8 165 | 9 194 |
| Clients et comptes rattachés net | 271 031 | 281 445 |
| Montants dus par les clients | 167 164 | 170 292 |
| Autres actifs courants | 31 731 | 36 017 |
| Part <1 an des actifs non courants | 3 743 | 2 963 |
| Actif d'impôt exigible | 28 160 | 27 340 |
| Paiements d’avance | 24 043 | 24 491 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 177 246 | 149 859 |
| Actif courant | 711 283 | 701 601 |
| Actifs non courants destinés à la vente | ||
| Total Actif | 1 651 915 | 1 615 980 |
| Capitaux propres part du Groupe6 | 721 357 | 633 179 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 1 897 | 1 283 |
| Total des capitaux propres | 723 254 | 634 462 |
| Emprunts et dettes financières (> 1an) | 204 110 | 270 001 |
| Engagement de retraite passif | 35 052 | 33 698 |
| Provision pour risques et charges (> 1an) | 17 936 | 17 529 |
| Passif d'impôts différés | 17 780 | 16 750 |
| Autres passifs non courants | 5 313 | 5 466 |
| Passif non courant | 280 190 | 343 444 |
| Emprunts et dettes financières (< 1 an) | 74 332 | 66 866 |
| Provisions pour risques et charges (< 1 an) | 34 763 | 35 590 |
| Fournisseurs et comptes rattachés net | 145 719 | 148 386 |
| Montant brut dû aux clients et avances reçues | 80 587 | 82 557 |
| Passif d'impôt exigible | 43 197 | 34 900 |
| Autres passifs courants | 269 873 | 269 776 |
| Passif courant | 648 471 | 638 075 |
| Passifs non courants destinés à être cédés | 0 | 0 |
| Total Passif | 1 651 915 | 1 615 980 |
Tableau de financement simplifié au 31 décembre 2010
| 31/12/10 | 31/12/09 | |
| Capacité d’autofinancement | 129,8 | 149,1 |
| Impôts | -15,3 | -18,5 |
| Variation du BFR (éléments cash) | 21,9 | -2,3 |
| Cash flow d’exploitation | 136,3 | 128,3 |
| Investissements industriels nets | -25,1 | -22,4 |
| Restructurations | -13,7 | -17,9 |
| Cash flow libre d’exploitation | 97,6 | 87,9 |
| Dividendes7 | -11,0 | -12,3 |
| Investissement financier net | -1,6 | 5,0 |
| Augmentation de capital | 8,8 | 10,2 |
| Changement de périmètre | 0,0 | 0,0 |
| Engagements de retraite | -16,8 | -37,8 |
| Autres | 8,8 | - 4,8 |
| Cash flow libre | 85,8 | 48,3 |
1 Audit des éléments présentés effectué. Audit des vérifications spécifiques en cours.
2 Avant amortissement d’actif incorporel lié au regroupement d’entreprises. Elle tient compte en 2010 de la suppression de la Taxe Professionnelle en France dont la charge correspondante comptabilisée en 2009 était de 6,8 M€. La marge opérationnelle est l’indicateur clé du Groupe. Elle se définit comme la différence entre le chiffre d’affaires et les charges opérationnelles, celles-ci étant égales au total du coût des services rendus (charges nécessaires à la réalisation des projets), des frais commerciaux et des frais généraux et administratifs.
3 Le résultat opérationnel intègre, les coûts de restructuration, les plus values de cession, les charges liées aux avantages à composante actions consentis à des collaborateurs et les autres produits et charges opérationnels.
4 Résultat net part du Groupe retraité, après impact fiscal, des autres produits et charges opérationnels, des amortissements d’actifs intangibles et des actifs d’impôts différés non reconnus.
5 Sous réserve de l’approbation des actionnaires à l’Assemblée Générale du vendredi 13 mai 2011. Le détachement du dividende interviendra le lundi 6 juin 2011. Le dividende sera mis en paiement à compter du 6 juillet 2011. Entre le 6 et le 23 juin 2011, les actionnaires pourront opter soit pour un paiement en espèces soit pour un paiement en actions.
6 dont 152 millions d’euros relatifs à l’obligation convertible hybride subordonnée émise en novembre 2007
7 Dont coupon de l’obligation convertible hybride subordonnée : 8,7 M€ en 2010 et 2009.
