Lancement d'une offre de rachat
à l'initiative des actionnaires de référence de HuaCheng Real Estate SA
Prix offert de 17,00 E par action
Delisting du marché alternext de NYSE Euronext Paris
Après deux ans de cotation sur le marché Alternext de NYSE Euronext Paris, les actionnaires de référence de HuaCheng Real Estate SA ont souhaité proposer aux actionnaires minoritaires de la société une fenêtre de liquidité sur la base d'une offre de rachat au prix de 17,00 E par action. Cette offre sera suivie de la radiation des actions HuaCheng Real Estate SA en application de l'article 5, 6ème alinéa des règles d'Alternext.
Cette décision a été prise par les actionnaires de référence de HuaCheng Real Estate SA au regard du très faible flottant affiché depuis l'admission des titres de la société sur le marché Alternext et compte tenu du faible intérêt des investisseurs français pour la valeur. En dépit d'un positionnement de qualité, de résultats satisfaisants et de perspectives de développement importantes, HuaCheng Real Estate SA n'a pas réussi à susciter suffisamment d'intérêts aux yeux des gérants et du public pour disposer d'une activité sur le marché satisfaisante.
Dans ce contexte, les actionnaires de référence de HuaCheng Real Estate SA ont, conjointement, présenté aux services de NYSE Euronext Paris une offre de rachat portant sur les titres non détenus par eux au prix de 17,00 E par action.
Il résulte du rapport d'expertise indépendante effectuée par le Cabinet Notus, représenté par Monsieur Arnaud Malivoire, et dont les conclusions figurent dans l'avis relatif à l'opération tel que diffusé par les services de NYSE Euronext Paris, que le prix de 17,00 E par action HuaCheng Real Estate SA est très supérieur à:
- à la valeur par comparaisons boursières basée sur la rentabilité à court terme pour 2009 et 2010 ;
- à la valeur ressortant de l'actualisation des cash-flows à partir d'hypothèses volontaristes ;
- à la valeur d'actif Net Réévalué qui tient compte de la qualité des actifs détenus et des projets en cours ;
- à la moyenne pondérée des PER des trois dernières années.
Dès lors, le prix de 17,00 E par action HuaCheng Real Estate SA est équitable pour les actionnaires minoritaires.
En accord avec les services de NYSE Euronext Paris, Exane, établissement membre de marché agissant pour le compte des actionnaires de référence, se portera acquéreur de l'ensemble des actions HuaCheng Real Estate SA présentées à la vente au prix maximum de 17,00 E, et ce entre le 4 octobre 2010 et le 15 octobre 2010.
Postérieurement à cette offre, en application de l'article 5 des règles Alternext, les actions HuaCheng Real Estate SA seront retirées de la cote du marché Alternext.
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