RESULTATS SEMESTRIELS S1 2010
- Le chiffre d'affaires du premier semestre s'établit à E395,1 millions, en croissance de 10%[1] à base comparable
- Forte augmentation du résultat opérationnel courant ajusté[2] (+24%) et du résultat net (+133%)
- Deux prises de contrôle prometteuses dans les services à valeur ajoutée dans le cadre du plan stratégique 2010-2013
- Révision à la hausse de l'objectif de chiffre d'affaires 2010 : entre 805 et 8151 millions d'euros
Neuilly sur Seine, le 29 juillet 2010 - Ingenico (Euronext : FR0000125346 - ING) annonce aujourd'hui ses états financiers revus3 pour le premier semestre 2010 clos le 30 juin.
| comparables | publiées | ||||
| Chiffre d'affaires | 317,7 | 341,2 | 395,1 | +10% | +24% |
| Résultat opérationnel courant ajusté2 | 26,7 | 29,5 | 36,7 | +24% | +37% |
| Marge opérationnelle courante ajustée | 8,4% | 8,6% | 9,3% | +70 pdb | +90 pdb |
| Marge opérationnelle courante ajustée, avant charge non récurrente | 8,4% | 8,6% | 10.8% | +220 pdb | +240 pdb |
| Résultat Net | 4,8 | - | 11,2 | - | +133% |
Philippe Lazare, Président Directeur Général d'Ingenico, a commenté : " Nous sommes satisfaits et encouragés par la bonne performance commerciale d'Ingenico au premier semestre. Nous avons amélioré notre marge opérationnelle ajustée et généré un cash flow opérationnel record grâce à une gestion rigoureuse de l'activité. Nous poursuivons notre transformation stratégique vers les services à valeur ajoutée à travers l'acquisition de First Data Ibérica et la prise de contrôle de Transfer To. Enfin, le retour à une dynamique favorable au deuxième trimestre nous permet de revoir en hausse notre objectif de chiffre d'affaires et de confirmer notre objectif de marge opérationnelle courante ajustée pour 2010."
Pour faciliter la lecture de la performance du Groupe, le chiffre d'affaires 2009 et les principaux éléments financiers sont retraités, à partir du 1er janvier 2009, des changements de périmètre intervenus au cours de l'exercice 2009 (" pro forma 2009 ") : entrée d'easycash et sortie de Sagem Danemark, Manison Finlande et Moneyline Banking Systems.
Les éléments financiers consolidés sont établis conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations comparables pertinentes, les éléments financiers sont présentés sur une base ajustée, c'est-à-dire retraitée principalement de la charge d'amortissement liée à l'acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme IFRS3, le prix d'acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs intégrés dans le périmètre puis amorti sur des durées définies.
L'EBITDA est une notion extra-comptable représentant le résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des paiements fondés en actions. La réconciliation du résultat opérationnel courant à l'EBITDA est disponible en Annexe 1.
Le cash flow opérationnel représente l'EBITDA moins la variation de besoin en fonds de roulement moins les investissements.
Chiffres clés
| Chiffre d'affaires | 317,7 | 341,2 | 395,1 |
| Marge brute ajustée | 124,7 | 134,9 | 147,1 |
| En % du chiffre d'affaires | 39,2% | 39,5% | 37,2% |
| Charges opérationnelles ajustées | (98,0) | (105,3) | (110,4) |
| Résultat opérationnel courant ajusté | 26,7 | 29,5 | 36,7 |
| Marge opérationnelle courante ajustée | 8,4% | 8,6% | 9,3% |
| Résultat opérationnel (IFRS) | 9,7 | - | 20,8 |
| Résultat net (IFRS) | 4,8 | - | 11,2 |
| EBITDA | 36,8 | 41,2 | 53,6 |
| en % du chiffre d'affaires | 11,6% | 12,1% | 13,6% |
| Cash flow opérationnel | 0,6 | - | 43,3 |
| Dette nette | (90.9) | - | 144.3 |
| Capitaux propres | 461,6 | - | 513,8 |
Chiffre d'affaires en croissance de 24%, traduisant la bonne progression des ventes et un effet de change positif
| ME | Variation à données | ME | Variation à données | |||
| Comparables1 | Publiées | Comparables1 | Publiées | |||
| Par zone géographique | ||||||
| Amérique du Nord | 50,9 | +8,7% | +15,2% | 21,8 | (25,3%) | (14,5%) |
| Amérique du Sud | 69,7 | +5,8% | +22,7% | 42,3 | +16,7% | +36,3% |
| Asie Pacifique | 42,0 | +14,8% | +29,7% | 26,5 | +14,1% | +28,7% |
| EMEA | 33,5 | (20,5%) | (17,7%) | 19,1 | (20,5%) | (16,6%) |
| Europe-SEPA | 199,0 | +18,3% | +40,1% | 112,1 | +27,1% | +50,2% |
| Total | 395,1 | +10,0% | +24,3% | 221,8 | +11,0% | +26,3% |
Au cours du premier semestre 2010, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 395,1 millions d'euros, intégrant un effet positif de change de 19,7 millions d'euros. Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 348,1 millions d'euros pour les terminaux de paiement (hardware et services de maintenance) et 47,0 millions d'euros pour l'activité issue des transactions.
A périmètre et taux de change comparables, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 10% par rapport à S1'09 pro forma. Cette performance, supérieure aux attentes, s'appuie sur la dynamique retrouvée de l'activité des terminaux de paiement (+8,4%1) et une progression des transactions (+15,8%1), principalement réalisée en Europe et conforme aux anticipations du Groupe pour l'ensemble de l'année 2010. Toutes les régions, à l'exception de la région EMEA, sont en croissance et deux régions progressent fortement : l'Asie Pacifique (particulièrement la Chine) et l'Europe-SEPA (particulièrement la France et l'Allemagne) où le Groupe a consolidé ses fortes positions.
Après un premier trimestre ayant bénéficié d'un effet de comparaison favorable, le chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2010 est en croissance de 11% par rapport à T2 2009 pro forma1. La progression de l'activité s'est accélérée, notamment en Asie Pacifique (Chine), en Amérique du Sud (Brésil) et dans la plupart des pays de la zone Europe-SEPA.
Le Groupe a tiré pleinement parti de la croissance du marché soutenue par les échéances règlementaires (Allemagne, Brésil), les développements technologiques (France) ou encore le redressement de l'activité (Espagne, Royaume Uni). Le Groupe continue de bénéficier d'une dynamique particulièrement forte en Chine. En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires est impacté par la base de comparaison élevée de T2 2009 ; le retour à une dynamique positive sera porté par l'introduction de la gamme de terminaux Telium à compter du quatrième trimestre 2010. En EMEA, la situation se stabilise en Turquie mais l'activité sur la région reste globalement en repli du fait de la base de comparaison au Moyen Orient.
Marge brute en % du chiffre d'affaires impactée par une charge non récurrente
La marge brute ajustée s'établit à 37,2% au premier semestre 2010. La baisse de 230 points de base par rapport au 30 juin 2009 s'explique principalement par une charge non récurrente de 6,1 millions d'euros relative à un problème de qualité sur certains produits de l'ancienne gamme. En excluant cette charge, la marge brute se serait établie à 38,8% contre 39,5% en S1'09 pro forma.
Le taux de marge brute sur les terminaux (hardware) s'établit à 41,9%, en retrait de 60 points de base, du fait de l'augmentation des coûts indirects, notamment des coûts de transport dus à la pénurie de composants et aux perturbations liées à l'éruption du volcan islandais. Le taux de marge brute de l'activité " Transactions " s'établit à 36,6% contre 36,8% pro forma en S1'09.
Des charges opérationnelles maîtrisées
Les charges opérationnelles ajustées sont en légère progression à 110,4 millions d'euros pour le premier semestre 2010, contre 105,3 millions d'euros en S1'09 pro forma. Elles représentent 27,9% du chiffre d'affaires, en baisse de 300 points de base par rapport à S1'09 (pro forma).
Le résultat opérationnel courant ajusté en progression de 24%
Pour le premier semestre 2010, le résultat opérationnel courant ajusté est en progression de 24% à 36,7 millions d'euros contre 29,5 millions d'euros en S1'09 (pro forma). Ainsi, la marge opérationnelle courante ajustée s'établit à 9,3% du chiffre d'affaires, en progression de 70 points de base. Sans la charge non récurrente, la marge opérationnelle courante ajustée aurait été en hausse de 220 points de base.
Un résultat opérationnel (IFRS) en forte progression
Après prise en compte des charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition et des autres produits et charges, le résultat opérationnel a été multiplié par 2,1 à 20,8 millions d'euros pour le premier semestre 2010, contre 9,7 millions d'euros en S1 2009.
Au cours du premier semestre 2010, les charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition (Moneyline, Planet, Sagem Monetel, Landi et easycash) ont progressé à 13,8 millions d'euros compte tenu de l'acquisition d'easycash. Les autres produits et charges opérationnels sont en retrait à 2,1 millions d'euros, contre 7,7 millions d'euros en S1'09.
Un résultat net multiplié par 2,3 à 11,2 millions d'euros
En S1 2010, le résultat net s'élève à 11,2 millions d'euros, contre 4,8 millions d'euros en S1 2009. Le résultat net intègre un résultat financier de -2,6 millions d'euros (contre -1,4 million d'euros en S1'09) et une charge d'impôt de 6,3 millions d'euros (contre 3,5 millions d'euros).
Forte génération de cash flow opérationnel
Au premier semestre 2010, le cash flow opérationnel progresse fortement à 43,3 millions d'euros, contre 0,6 million d'euros en S1 2009. Cette hausse s'explique d'une part, par la progression de l'EBITDA (+16,8 millions d'euros) avec notamment la contribution d'easycash, et d'autre part, à la contraction du besoin en fonds de roulement qui permet de dégager 0,9 million d'euros contre un besoin de 22,9 millions d'euros en S1'09, grâce à une gestion rigoureuse. Les investissements s'élèvent à 11,2 millions d'euros, représentant 2,8% du chiffre d'affaires.
L'endettement net du Groupe s'établit à 144,3 millions d'euros au 30 juin 2010. Il prend en compte le versement d'un dividende de 9,4 millions d'euros (contre 4,3 millions en S1 2009), le paiement d'impôts à hauteur de 21,4 millions d'euros (contre 6,4 millions en S1 2009), et enfin, le rachat d'actions propres pour un montant net de 7,5 millions d'euros.
Les ratios financiers du premier semestre 2010 confirment la solidité financière du Groupe. Le ratio d'endettement net rapporté aux fonds propres s'établit à 28%.
Déploiement du plan stratégique 2010-2013
Renforcement de la flexibilité financière
Le Groupe a renégocié sa dette bancaire senior auprès de son syndicat de banques, portant son montant à 370 millions d'euros et allongeant la maturité d'une année à septembre 2014. Au-delà des 210 millions d'euros déjà tirés, Ingenico dispose désormais de deux lignes de crédit syndiquées, confirmées et non utilisées pour un montant de 160 millions d'euros, dont 100 millions d'euros destinés aux acquisitions et 60 millions d'euros pour le financement du besoin en fonds de roulement.
Deux prises de contrôle dans le domaine des services à valeur ajoutée
En juillet, le Groupe a pris le contrôle de la société Transfer To, société basée à Singapour spécialisée dans le transfert de compte mobile prépayé, dont il possédait 38% à travers Ingenico Ventures. La décision de monter à 90% du capital a été motivée par les performances opérationnelles et financières au-delà des attentes et la perspective de déploiement de l'offre de services en Europe.
Par ailleurs, le Groupe a acquis First Data Ibérica (FDI), opérateur leader de solutions verticales sur le marché de stations service en Espagne, détenu par des investisseurs familiaux espagnols. FDI opère toute la chaîne de valeur du paiement (du terminal à la transaction) et de la fidélité pour plus de 5,000 stations service. FDI gère aussi le rechargement de mobile pour une base unique de 42,000 terminaux dans la péninsule ibérique. Le Groupe entend utiliser cette base pour le déploiement des services à valeur ajoutée en Espagne. FDI réalise un chiffre d'affaires de l'ordre de 15 millions d'euros sur un secteur où la marge d'EBITDA est de l'ordre de 25%.
Large succès des plans d'actionnariat salariés, reflétant la confiance dans l'avenir du Groupe
Au cours du premier semestre 2010, le groupe a mis en place plusieurs dispositifs de motivation des salariés afin de favoriser la réussite de son plan stratégique 2010-2013. D'une part, le Groupe a associé plus étroitement les salariés, en France et en Allemagne, à l'activité et aux résultats du groupe à travers le plan ISOP 2010. Avec un taux de souscription supérieur à 75% en France et 33% en Allemagne, les salariés ont manifesté leur confiance dans l'avenir du Groupe, au-delà de ses attentes. D'autre part, le programme de co‐investissement des 41 premiers dirigeants du groupe, a été souscrit en totalité en mai 2010. Ce plan fixe des objectifs ambitieux liés à la transformation d'Ingenico et au développement de sa rentabilité.
Au 30 juillet, le capital sera composé de 51,346,475 actions du fait de l'opération ISOP 2010 combinée à l'augmentation du capital social par incorporation de réserves, bénéfices ou primes se traduisant par l'attribution gratuite d'actions, à raison d'une action nouvelle pour 20 actions détenues.
Perspectives
Compte tenu des performances du premier semestre et des tendances de marché actuelles, le Groupe revoit à la hausse son objectif de chiffre d'affaires 2010, compris entre 805 et 815 millions d'euros, hors effet de change et à base comparable, contre 790 à 805 millions d'euros annoncé en mars 2010.
Le Groupe confirme ses objectifs de rentabilité avec une marge opérationnelle ajustée4comprise entre 12,5% et 13% et une marge EBITDA comprise entre 16% et 17%.
CONFERENCE TELEPHONIQUE
Le résultat du premier semestre 2010 sera commenté lors de la conférence téléphonique du 30 juillet 2010 à 14h (Paris). Elle sera accessible en composant l'un des numéros suivants : 01 70 99 32 12 (depuis la France) et +44 (0)207 1620 177 (pour l'international). La présentation sera disponible sur www.ingenico.com/finance.
Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d'Ingenico et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes et les résultats réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico ne prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. Ingenico et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives. Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'acquisition ou de souscription de valeurs mobilières ou instruments financiers. A propos d'Ingenico (ING)
Avec plus de 15 millions de terminaux en activité dans plus de 125 pays, Ingenico (Euronext: FR0000125346 - ING) est un acteur majeur des solutions de paiements. Ses 3000 collaborateurs accompagnent les commerçants, les banques et les fournisseurs de services dans l'optimisation et la sécurisation de leur solution monétique, le développement de leur offre de services et l'accroissement de leurs revenus au point de vente. Pour plus d'information : www.ingenico.com.
| Catherine Blanchet | Rémi Calvet |
| Directeur des Relations Investisseurs | VP Communication |
| catherine.blanchet@ingenico.com | remi.calvet@ingenico.com |
| 01.46.25.82.20 | 01.46.25.78.23 |
Prochains évènements
Conférence téléphonique du résultat du premier semestre 2010 : le 30 juillet 2010 à 14h (Paris)
Publication du chiffre d'affaires du 3eme trimestre 2010 : le 27 octobre 2010
4 Donnée ajustée, c'est-à-dire retraitée principalement de la charge d'amortissement du goodwill alloué des acquisitions.
ANNEXE 1 : Réconciliation du résultat opérationnel courant à l'EBITDA
L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des éléments suivants :
- les provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, net des reprises (y compris sur dépréciation des goodwill ou d'autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie indéterminée, mais à l'exclusion des provisions pour dépréciation des stocks, clients et créances d'exploitation et autres actifs courants) et les provisions pour risques et charges (courantes et non courantes) comptabilisées au passif, net des reprises ;
- les charges liées au retraitement en consolidation des contrats de location financement ;
- les charges comptabilisées dans le cadre de l'attribution d'options d'achats d'actions, d'actions gratuites ou de tout autre paiement dont la comptabilisation relève de la norme IFRS 2 (" Paiements fondés sur des actions ") ; et
- les variations de la juste valeur des stocks en application de la norme IFRS 3 (" Regroupements d'entreprises "), c'est-à-dire en utilisant les prix de vente diminués des coûts de sortie pour en déterminer la juste valeur.
Tableau de réconciliation :
| Résultat opérationnel courant | 17,4 | 22,9 |
| Amortissement des actifs alloués | 9,3 | 13,8 |
| Autres amortissements et provisions pour risques et charges | 7,0 | 14,6 |
| Charges liées à l'attribution d'actions gratuites | 3,1 | 2,3 |
| EBITDA | 36,8 | 53,6 |
ANNEXE 2 :
Principales données 2009 pro forma
Pour faciliter la lecture de la performance du Groupe, le chiffre d'affaires 2009 et les principaux éléments financiers est retraité, à partir du 1er janvier 2009, des changements de périmètre intervenus au cours de l'exercice 2009 (" pro forma 2009 ") : entrée d'easycash et sortie de Sagem Danemark, Manison Finlande et Moneyline Banking Systems.
| Chiffre d'affaires | 700,7 | 761,9 |
| Marge brute ajustée | 270,9 | 301,6 |
| En % du chiffre d'affaires | 38,7% | 39,6% |
| Charges opérationnelles ajustées | 190,8 | 207,7 |
| Résultat opérationnel courant ajusté | 80,1 | 93,9 |
| Marge opérationnelle courante ajustée | 11,4% | 12,3% |
| EBITDA | 105,4 | 122,6 |
| en % du chiffre d'affaires | 15,0% | 16,1% |
Chiffre d'affaires par zone géographique :
| pro forma | pro forma | pro forma | pro forma | pro forma | |
| Amérique du Nord | 18,7 | 25,5 | 31,5 | 26,5 | 102,2 |
| Amérique du Sud | 25,7 | 31,1 | 34,3 | 39,2 | 130,3 |
| Asie Pacifique | 11,8 | 20,6 | 20,1 | 28,4 | 80,9 |
| EMEA | 17,7 | 22,9 | 20,9 | 19,0 | 80,5 |
| Europe - SEPA | 79,4 | 87,7 | 91,7 | 109,2 | 368,0 |
| Total | 153,3 | 187,8 | 198,5 | 222,3 | 761,9 |
ANNEXE 3 : Compte de résultat, Bilan, Tableau de trésorerie
1. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE INTERMEDIAIRE RESUME (REVU)
2. Bilan INTERMEDIAIRE consolidé (REVU)
3. Tableau des flux de trésorerie INTERMEDIAIRE consolidé (revu)
[1] Hors effet de change et à base comparable.
[2] Résultat opérationnel courant avant impact de l'allocation du prix d'acquisition.
3 Les procédures d'examen limité sur les comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2010 ont été effectuées. Le rapport d'examen limité des commissaires aux comptes est en cours d'émission.
Copyright Hugin
The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.hugingroup.com/documents_ir/PJ/CO/2010/168918_ réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
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[CN#168918]
