Résultat net de EUR 274 millions au 3e trimestre 2009
Nouvelle avancée significative de la restructuration du groupe
Faits marquants
- Rentabilité confirmée pour le troisième trimestre consécutif :
- résultat net de EUR 274 millions au 3e trimestre 2009 contre une perte nette de EUR -1 544 millions au 3e trimestre 2008
- résultat net de EUR 808 millions pour les neuf premiers mois de 2009, contre une perte nette de EUR -723 millions pour les neuf premiers mois de 2008
- La rentabilité agrégée des principaux métiers s'améliore au 3e trimestre 2009, à EUR 316 millions contre EUR -216 millions au 3e trimestre 2008.
- Réduction des coûts en bonne voie : les coûts du 3e trimestre 2009 sont en baisse de 10 % par rapport au 3e trimestre 2008, hors FSA Insurance et charges de restructuration.
- Faible coût du risque au 3e trimestre 2009, qui s'établit à 13 points de base de l'encours moyen des crédits à la clientèle, après des provisions importantes au cours des trimestres précédents.
- Poursuite de l'amélioration de la liquidité du groupe :
- 3e trimestre 2009 marqué par un accès renouvelé au financement non garanti non sécurisé - vente d'obligations et de prêts pour un montant de EUR 13 milliards au cours des neuf premiers mois de 2009 - forte réduction du financement court terme garanti
- Réduction de la réserve négative des actifs disponibles à la vente de EUR 2,3 milliards au 3e trimestre 2009.
- Ratio Tier 1 de 11,8 % et ratio core Tier 1 de 10,8 %.
Jean-Luc Dehaene, président du conseil d'administration, a déclaré : " Grâce à l'effort collectif et soutenu de tous ses partenaires que, le groupe a réussi à mettre en oeuvre sa restructuration. Les discussions avec la Commission européenne concernant la restructuration de Dexia se poursuivent dans un esprit ouvert et constructif. Nous ne ménagerons pas nos efforts pour respecter nos engagements en faveur de tous, employés, clients et actionnaires ".
Pierre Mariani, administrateur délégué et président du comité de direction a déclaré : " Les progrès réalisés en un an sont considérables : au 3e trimestre 2009, Dexia a confirmé sa rentabilité en présentant un résultat positif pour la troisième fois consécutive, grâce à la bonne performance de ses principaux métiers et à l'envergure de son plan de restructuration. La vente de FSA Insurance et l'amélioration rapide de la situation de liquidité ont sensiblement réduit le profil de risque du groupe. Nos activités se sont concentrées sur nos franchises coeurs et dégagent une rentabilité croissante. Le montant de dette garantie de Dexia a déjà été fortement réduit. Dans un contexte qui demeure difficile, nous n'allons cependant pas relâcher nos efforts pour mener à bien la restructuration de Dexia tout en continuant à servir nos clients. "
* Dexia est une société cotée. Ce communiqué contient de l'information soumise aux prescriptions légales en matière de transparence des entreprises cotées en Bourse.
Lors de sa réunion du 12 novembre 2009, le conseil d'administration a examiné les résultats de Dexia.
Résultats comptables du groupe Dexia pour le 3e trimestre 2009 : résultat net de EUR 274 millions
Malgré des signes précurseurs de sortie de crise, l'environnement macroéconomique est resté difficile au 3e trimestre 2009. Le rebond des marchés actions s'est confirmé avec une hausse de 20 % de l'Eurostoxx 50 et les spreads sur les marchés obligataires se sont sensiblement resserrés.
Dans ce contexte, Dexia a confirmé sa rentabilité pour le troisième trimestre consécutif, ce qui constitue une amélioration considérable par rapport à la situation dans laquelle se trouvait le groupe à la fin de 2008. Alors qu'au 3e trimestre 2008, le groupe affichait une perte nette de EUR -1 544 millions, le résultat net part du groupe s'élève à EUR 274 millions au 3e trimestre 2009. Ce résultat positif reflète la réduction du profil de risque du groupe, notamment après la cession de FSA Insurance.
Pour les neufs premiers mois de 2009, le résultat net part du groupe s'élève à EUR 808 millions contre une perte nette de EUR -723 millions pour les neuf premiers mois de 2008.
Compte de résultats consolidé *
En EUR millions
3T08
2T09
3T09
Var.
Var.
9M08
9M09
Var.
3T09/
3T09/
9M09/
3T08
2T09
9M08
Revenus
315
1 640
1 369
x4,3
-16,5 %
3 805
4 712
+23,8 %
Coûts
-1 055
-875
-916
-13,2 %
+4,7 %
-2 942
-2 687
-8,7 %
Résultat brut d'exploitation
-740
765
453
n.s.
-40,8 %
863
2 025
x2,3
Coût du risque et dépréciations
-1 083
-361
-102
-90,6 %
-71,7 %
-1 866
-872
-53,3 %
Résultat avant impôts
-1 823
404
351
n.s.
-13,1 %
-1 003
1 153
n.s.
Charge d'impôts
281
-83
-65
n.s.
-21,7 %
361
-258
n.s.
Résultat net
-1 542
321
286
n.s.
-10,9 %
-642
895
n.s.
Intérêts minoritaires
2
38
12
x6,0
-70,1 %
81
87
+7,6 %
Résultat net part du groupe
-1 544
283
274
n.s.
-3,2 %
-723
808
n.s.
Bénéfice par action (en EUR)
-1,34
0,16
0,16
-
-
-0,62
0,46
-
* FSA Ins. déconsolidé depuis le 2e trimestre 2009.
Afin de permettre des comparaisons, des résultats pro forma hors FSA Insurance (déconsolidé au 2e trimestre 2009) sont repris dans le tableau ci-dessous.
Compte de résultats consolidé *
En EUR millions
3T08
2T09
3T09
Var.
Var.
9M08
9M09
Var.
3T09/
3T09/
9M09/
3T08
2T09
9M08
Revenus
467
1 640
1 369
x3,5
-16,5 %
3 909
4 342
+11,1 %
Coûts
-1 026
-875
-916
-10,7 %
+4,7 %
-2 884
-2 660
-7,8 %
Résultat brut d'exploitation
-559
765
453
n.s.
-40,8 %
1 026
1 682
+63,9 %
Coût du risque et dépréciations
-822
-361
-102
-87,6 %
-71,7 %
-976
-600
-38,5 %
Résultat avant impôts
-1 381
404
351
n.s.
-13,1 %
50
1 083
x21,7
Charge d'impôts
107
-83
-65
n.s.
-21,7 %
-45
-188
x4,2
Intérêts minoritaires
2
38
12
x6,0
-70,1 %
81
87
+7,6 %
Résultat net part du groupe
-1 275
283
274
n.s.
-3,2 %
-76
808
n.s.
* Hors FSA Insurance pour toutes les périodes.
Hors FSA Insurance, les revenus sont 3,5 fois plus élevés qu'au 3e trimestre 2008, qui avait été considérablement impacté par des éléments liés à la crise financière à concurrence de EUR -1 277 millions.
Au 3e trimestre 2009, le niveau des revenus reflète un montant moins élevé d'éléments atypiques qu'aux trimestres précédents ainsi que la perte naturelle de revenus liée à l'amélioration de la liquidité du groupe et à la normalisation des marchés financiers. Plus particulièrement les revenus du 3e trimestre 2009 diminuent de 17 % par rapport au 3e trimestre 2008, principalement à cause de la baisse de revenus du Group Center (d'environ EUR 300 millions). Cette diminution des revenus s'explique de la manière suivante : premièrement, le 2e trimestre 2009 avait été impacté par un ajustement positif de EUR 101 millions sur la cession de FSA Insurance ; deuxièmement, les revenus de Trésorerie reculent de EUR 102 millions du fait de l'aplatissement de la courbe des taux courts ; troisièmement, le coût de la garantie du portefeuille Financial Products a été comptabilisé pour la première fois au 3e trimestre 2009 (impact de EUR 31 millions) ; enfin, les coûts liés à la réduction du bilan ont été légèrement plus élevés au 3e trimestre 2009 qu'au trimestre précédent.
Les plans de réduction des coûts mis en oeuvre au sein du groupe sont en bonne voie. Les coûts s'établissent à EUR 916 millions au 3e trimestre 2009. Ils comprennent EUR 39 millions de charges de restructuration liées aux mesures annoncées le 25 septembre 2009 et notamment à la suppression de 602 postes au sein du groupe. Hors charges de restructuration et FSA Insurance, les coûts fléchissent de 10 % par rapport au 3e trimestre 2008.
Le résultat brut d'exploitation s'établit à EUR 453 millions au 3e trimestre 2009 contre EUR -559 millions au 3e trimestre 2008 (hors FSA Insurance) et EUR 765 millions au 2e trimestre 2009.
Le coût du risque et les dépréciations s'élèvent à EUR 102 millions au 3e trimestre 2009, bien en deçà des niveaux des 3e trimestre 2008 et 2e trimestre 2009 touchés par des pertes et des dépréciations sur les portefeuilles de l'activité d'assurance et le portefeuille obligataire mis en run-off, ainsi que par des provisions collectives. Une reprise de provisions de EUR 59 millions a été comptabilisée au 3e trimestre 2009, notamment sur les banques islandaises et le portefeuille de collatéral de Lehman Brothers. Le coût du risque au 3e trimestre 2009 s'élève à 13 points de base de l'encours moyen des crédits à la clientèle.
La charge d'impôts s'élève à EUR 65 millions au 3e trimestre 2009 et le taux d'imposition effectif est d'environ 19 %, contre 20 % au 2e trimestre 2009. Pour rappel, au 3e trimestre 2008, le groupe a enregistré un crédit d'impôt de EUR 281 millions, représentant seulement 15 % de la perte avant impôts.
Les intérêts minoritaires s'élèvent à EUR 12 millions au 3e trimestre 2009, comparés à une moyenne de EUR 37 millions pour les deux trimestres précédents, en raison du non-paiement du coupon de l'émission Tier 1 hybride DFL FRF 1,5 milliard, comme annoncé le 9 octobre dernier (impact de EUR 16 millions).
Le résultat net part du groupe s'élève à EUR 274 millions au 3e trimestre 2009. Pour la première fois depuis le début de la crise, l'influence sur le résultat des éléments liés à la crise est limitée (impact de EUR +6 millions au 3e trimestre 2009).
Résultats du groupe par métier
Résultat net comptable
En EUR millions
3T 2009
9M 2009
Public and Wholesale Banking
95
421
Banque de détail et commerciale
125
364
Asset Management and Services
96
-24
Group Center
-42
47
Total
274
808
La rentabilité agrégée des principaux métiers continue de s'améliorer au 3e trimestre 2009 et s'établit à EUR 316 millions, comparée à une perte de EUR -216 millions au 3e trimestre 2008 et à EUR 222 millions au 2e trimestre 2009. Sur les neuf premiers mois de l'année, les activités de base ont généré un résultat net de EUR 761 millions, en hausse de 26 % comparé à la même période de l'année dernière.
Public and Wholesale Banking
Compte de résultats
En EUR millions
3T08
2T09
3T09
Var.
Var.
9M08
9M09
Var.
3T09/
3T09/
9M09/
3T08
2T09
9M08
Revenus
289
370
341
+18,2 %
-7,9 %
1 103
1 171
+6,3 %
Coûts
-163
-146
-147
-10,0 %
+0,7 %
-480
-437
-9,0 %
Résultat brut d'exploitation
126
224
194
+54,7 %
-13,4 %
623
735
+18,0 %
Coût du risque et dépréciations
-74
-39
-30
-59,5 %
-23,5 %
-93
-89
-3,6 %
Résultat avant impôts
52
185
165
x3,2
-11,3 %
530
646
+21,7 %
Charge d'impôts
-87
-43
-61
-29,7 %
+42,7 %
-174
-193
+11,1 %
Résultat net part du groupe
-38
131
95
n.s.
-27,1 %
310
421
+35,6 %
La production de prêts s'établit à EUR 2,8 milliards au 3e trimestre 2009, un niveau similaire à celle du 2e trimestre 2009 et inférieur à celle du 3e trimestre 2008 ; conséquence du recentrage du métier sur ses marchés historiques et de la faiblesse de la demande en France et, dans une moindre mesure, en Belgique. En Italie, où la limite fixée par les pouvoirs publics en matière de marges octroyées au secteur public a été assouplie en juillet, la production entame un rebond. La production en Espagne est forte et bénéficie de la croissance actuelle du marché.
Les engagements à long terme s'élèvent à EUR 265 milliards fin septembre 2009, en recul de 7 % par rapport à septembre 2008.
La collecte de dépôts est positive et se traduit par une croissance annuelle de 24 % des encours, qui s'établissent à EUR 26 milliards fin septembre 2009. Cette croissance souligne les efforts déployés par le groupe pour améliorer sa situation en matière de financement. Les produits hors bilan placés auprès de la clientèle Public and Wholesale Banking atteignent EUR 14 milliards fin septembre 2009, en hausse de 10 % par rapport à septembre 2008.
Les revenus du 3e trimestre 2009 augmentent de 18 % par rapport au 3e trimestre 2008, lequel avait été affecté par le coût de la sortie de Kommunalkredit Austria AG. Par rapport au 2e trimestre 2009, ils se contractent de 8 % à EUR 341 millions, en raison principalement d'une moindre proportion de revenus atypiques (revenus du tirage de lignes de liquidité aux États-Unis en recul de EUR 10 millions par rapport au 2e trimestre 2009 ; de plus, les revenus du 2e trimestre 2009 avaient bénéficié d'ajustements de valeur de crédits positifs sur des swaps en Italie et aux États-Unis). Les coûts de liquidité alloués au métier augmentent au 3e trimestre 2009, reflétant en partie le coût lié à la réduction du gap de liquidité du groupe. Les commissions payées aux États pour la garantie sur les financements sont pratiquement stables par rapport au 2e trimestre 2009 et s'élèvent à EUR 40 millions.
Les coûts reculent de 10 % par rapport au 3e trimestre 2008 et restent stables au 3e trimestre 2009 (EUR 147 millions).
Le résultat brut d'exploitation s'élève à EUR 194 millions au 3e trimestre 2009, en hausse de 55 % par rapport au 3e trimestre 2008 et en recul de 13 % par rapport au 2e trimestre 2009.
Le coût du risque demeure faible à 5 points de base de l'encours moyen des engagements au 3e trimestre 2009, soit EUR 30 millions. Il comprend EUR 12 millions de provisions collectives sur des expositions liées à des financements de projets.
Le métier enregistre un résultat net part du groupe de EUR 95 millions, contre EUR -38 millions au 3e trimestre 2008 et EUR 131 millions au 2e trimestre 2009.
Pour les neuf premiers mois de 2009, le résultat net part du groupe s'élève à EUR 421 millions, en hausse de 36 % par rapport aux neuf premiers mois de 2008.
Banque de détail et commerciale
Compte de résultats
En EUR millions
3T08
2T09
3T09
Var.
Var.
9M08
9M09
Var.
3T09/
3T09/
9M09/
3T08
2T09
9M08
Revenus
629
718
733
+16,5 %
+2,0 %
2 036
2 173
+6,7 %
Coûts
-533
-469
-469
-12,1 %
+0,1 %
-1 490
-1 399
-6,1 %
Résultat brut d'exploitation
96
250
264
x2,8
+5,8 %
545
774
+41,9 %
Coût du risque et dépréciations
-217
-132
-89
-59,0 %
-32,6 %
-274
-267
-2,6 %
Résultat avant impôts
-121
117
176
n.s.
+49,8 %
272
507
+86,5 %
Charge d'impôts
-13
-34
-51
x3,9
+48,3 %
-118
-143
+21,0 %
Résultat net part du groupe
-126
82
125
n.s.
+52,0 %
162
364
x2,2
Les dépôts du métier Banque de détail et commerciale augmentent de EUR 1,5 milliard au cours du trimestre pour s'établir à EUR 80 milliards. Depuis le début de l'année, le montant des dépôts collectés s'élève à EUR 7,3 milliards, dont EUR 6,2 milliards en Belgique et EUR 1,1 milliard en Turquie. Les produits hors bilan de la clientèle bénéficient d'un effet de marché positif et augmentent de EUR 1,3 milliard au 3e trimestre 2009 pour atteindre EUR 48 milliards fin septembre. Le glissement des avoirs hors bilan de la clientèle vers des produits de bilan s'est ralenti au 3e trimestre 2008. Les comptes d'épargne et les certificats de dépôt demeurent néanmoins les produits phares en matière de collecte de dépôts.
Fin septembre 2009, dans un contexte de ralentissement économique, les crédits à la clientèle (EUR 50 milliards) sont stables par rapport à fin juin 2009 et à fin septembre 2008. En Turquie, le ratio des crédits sur les dépôts s'améliore et passe à 124 % fin septembre 2009, comparé à 146 % à la fin de 2008 ;le nombre de clients retail augmente de 16 % par rapport à septembre 2008.
Les revenus s'établissent à EUR 733 millions au 3e trimestre 2009, en hausse de 17 % par rapport au 3e trimestre 2008, qui avait été affecté par une perte de change clientèle en Slovaquie et par des paiements au fond de garantie des dépôts mis en place au Luxembourg à la suite de la faillite des banques islandaises. Les revenus s'accroissent de 2 % par rapport au 2e trimestre 2009
Par pays, les tendances au niveau des revenus sont les suivantes :
- En Belgique, les revenus bénéficient d'une augmentation des volumes et croissent de 2 % par rapport au 2e trimestre 2009. Par rapport au 3e trimestre 2008, les revenus sont stables, l'effet positif sur les volumes étant contrebalancé par des commissions moins élevées sur les produits hors bilan.
- En Turquie, les revenus du 3e trimestre 2009 confirment les bonnes performances du 2e trimestre 2009 et progressent de 16 % par rapport au 3e trimestre 2008.
- Au Luxembourg, une reprise de EUR 18 millions sur les paiements précités au fonds de garantie des dépôts pour les banques islandaises profite aux revenus du 3e trimestre 2009.
Les coûts sont pratiquement stables par rapport au 2e trimestre 2009 mais reculent de 6 % par rapport au 3e trimestre 2008, en excluant des charges de restructuration liées principalement à la refonte du réseau d'agences en Belgique.
Le résultat brut d'exploitation s'élève à EUR 264 millions au 3e trimestre 2009.
Le coût du risque et les dépréciations d'actifs corporels atteignent EUR 89 millions au 3e trimestre 2009, soit 75 points de base de l'encours moyen des crédits à la clientèle. En Belgique et au Luxembourg, le coût du risque est légèrement en hausse, à 26 points de base au 3e trimestre 2009 (23 points de base au 2e trimestre 2009). En Turquie, le coût du risque s'élève à EUR 64 millions (314 points de base) au 3e trimestre 2009, en recul par rapport aux EUR 108 millions du 2e trimestre 2009 qui comprenaient EUR 53 millions de provisions collectives.
Le métier enregistre un résultat net part du groupe de EUR 125 millions, contre une perte de EUR -126 millions au 3e trimestre 2008 et un résultat net de EUR 82 millions au 2e trimestre 2009. La contribution de la Turquie au métier de Banque de détail et commerciale est de EUR 39 millions au 3e trimestre 2009, soit quelque 30 % du résultat net du métier. En ajoutant la contribution de la Turquie au Group Center, le résultat net consolidé de DenizBank au 3e trimestre 2009 se monte à EUR 72 millions, en hausse de 61 % par rapport au 3e trimestre 2008.
Pour les neuf premiers mois de 2009, le résultat net du métier est de EUR 364 millions, un montant 2,2 fois supérieur à celui enregistré pour les neuf premiers mois de 2008.