- Chiffre d'affaires du Groupe de 1 801 millions d'euros au premier semestre 2009, en baisse de (1,9)% à taux de change courants et de (5,5)% à taux de change constants par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la sortie des activités de téléphonie résidentielle.
o Chiffres d'affaires du nouveau périmètre de 1 730 millions d'euros, en hausse de 2,4% à taux de change courants et en baisse de (1,2)% à taux de change constants par rapport à la même période de l'année dernière. Thomson Connect et les activités de Licences ont affiché une progression de leur chiffre d'affaires au premier semestre 2009. Les activités de Services de DVD ont été impactées par de moindres volumes de réplication, en partie compensés par des améliorations du mix et une stabilité globale du chiffre d'affaires dans les autres activités de Technicolor.
o Chiffre d'affaires du Groupe au second trimestre 2009 en recul de (10,6)% à taux de change courants et de (12,8)% à taux de change constants par rapport au second trimestre 2008. Chiffre d'affaires du nouveau périmètre au second trimestre 2009 en recul de (6,0)% à taux de change courants et de (8,1)% à taux de change constants par rapport au second trimestre 2008. Sur une base séquentielle, le chiffre d'affaires du second trimestre 2009 s'est inscrit en légère hausse à taux de change constants par rapport au chiffre d'affaires du premier trimestre 2009.
- Nette amélioration de la rentabilité opérationnelle au premier semestre 2009, avec un EBIT de 51 millions d'euros, en progression de 30 millions d'euros par rapport à la même période de l'année dernière, soit une hausse de 1,7 points de la marge.
o Augmentation de la rentabilité opérationnelle principalement liée à un mix d'activités plus favorable, aux mesures de réduction de coûts et d'efficacité opérationnelle dans l'ensemble des activités.
- Perte nette consolidée de (325) millions d'euros, dont un impact négatif de (306) millions d'euros liés à des dépréciations d'actifs sans impact sur la trésorerie, principalement liées au processus de cession de Grass Valley et PRN.
o Retraitée de (305) millions d'euros de dépréciations d'actifs non-cash et de charges de restructuration, la perte nette ajustée a atteint (20) millions d'euros au premier semestre 2009, en amélioration par rapport à la perte nette ajustée de (89) millions d'euros du premier semestre 2008.
- Dette financière nette de 2 311 millions d'euros au 30 Juin 2009, stable par rapport au niveau de 2 357 millions d'euros enregistré à la fin du premier trimestre 2009. Position de trésorerie de 511°millions d'euros au 30 Juin 2009.
o Flux de trésorerie d'exploitation négatif de (239) millions d'euros au premier semestre 2009, principalement lié à l'augmentation non-récurrente du besoin en fonds de roulement enregistrée au premier trimestre 2009.
Paris, le 27 juillet 2009 - Le Conseil d'Administration de Thomson (Euronext Paris: 18453, NYSE: TMS) s'est réuni aujourd'hui pour arrêter les résultats du premier semestre 2009 du Groupe.
Commentaires de Frédéric Rose, Président-Directeur Général
" Les résultats du premier semestre 2009 reflètent notre détermination à générer une rentabilité opérationnelle et de la trésorerie. Ce sont nos deux objectifs majeurs pour les mois à venir, alors que nous poursuivons la mise en oeuvre de notre stratégie de recentrage sur nos clients créateurs de contenu. Cette performance, réalisée en parallèle de notre restructuration financière, illustre l'engagement de nos employés dans un environnement particulièrement difficile pour Thomson "
Résumé des résultats semestriels 2009 (non-audités)
En millions d'euros sauf mention contraire
1H 2008
1H 2009
Variation, à taux publiés
Chiffre d'affaires Technicolor
814
797
(2,1)%
Variation, à taux de change constants
(6,3)%
Chiffre d'affaires Thomson Connect
689
732
+6,2%
Variation, à taux de change constants
2,8%
Chiffre d'affaires Technologie
181
195
+7,9%
Variation, à taux de change constants
5,6%
Fonctions centrales et autres
151
77
(48,9)%
Variation, à taux de change constants
(52,0)%
Chiffre d'affaires net des activités poursuivies
1 835
1 801
(1,9)%
Variation, à taux de change constants
(5,5)%
Dont nouveau périmètre
1 690
1 730
+2,4%
Variation, à taux de change constants
(1,2)%
EBIT+D&A
136
156
+14,0%
En % du chiffre d'affaires
7,4%
8,7%
+1,3 pts
EBIT des activités poursuivies
21
51
+30
Charges financiers nettes
(73)
(10)
+63
Résultat des sociétés mises en équivalence
(1)
(1)
0
Impôt sur les résultats
(18)
(36)
(18)
Résultat net des activités poursuivies
(71)
4
+75
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
(111)
(329)
(218)
Résultat net, part du Groupe
(182)
(325)
(143)
Flux de trésorerie d'exploitation*
(109)
(239)
(130)
Dette financière nette
1 315
2 311
+996
* Le flux de trésorerie d'exploitation est défini comme le flux de trésorerie opérationnel des activités du Groupe moins : la variation du besoin en fonds de roulements (et variations des autres actifs et passifs), les impôts, les charges financières et les charges non-récurrentes, impactant la trésorerie.
Indicateurs ajustés (non-audités)
Thomson présente, en plus de résultats publiés et dans le but de fournir une vue plus comparable de l'évolution de sa performance opérationnelle, un ensemble d'indicateurs ajustés qui excluent les charges de restructuration et les dépréciations d'actifs.
En millions d'euros sauf mention contraire
1H 2008
1H 2009
Variation, à taux publiés
Dépréciations d'actifs et charges de restructuration inclues dans l'EBIT et l'EBIT+D&A des activités poursuivies
36
33
(3)
EBIT+D&A ajusté
173
189
+16
EBIT+D&A ajusté en % du chiffre d'affaires (%)
9,4%
10,5%
+1,1 pt
EBIT ajusté
57
84
+27
EBIT ajusté en % du chiffre d'affaires (%)
3,1%
4,7%
+1,6 pts
Dépréciations d'actifs et charges de restructuration inclues dans les activités arrêtées et en cours de cession
57
272
+215
Résultat net ajusté, part du groupe*
(89)
(20)
+69
* Le résultat net ajusté est défini comme le résultat net avant dépréciations d'actifs et charges de restructuration.
Eléments clés
- Le chiffre d'affaires des activités poursuivies au deuxième trimestre 2009 a atteint 886 millions d'euros, en recul de (10,6)% à taux de change courants et de (12,8)% à taux de change constants par rapport à la même période de l'année dernière. Le chiffre d'affaires du nouveau périmètre au deuxième trimestre 2009 a diminué de (6,0)% à taux de change courants et de (8,1)% à taux de change constants par rapport au deuxième trimestre 2008. La différence entre les évolutions de chiffre d'affaires d'une année sur l'autre pour les premier et deuxième trimestres 2009 provient d'un écart important du chiffre d'affaires entre les deux premiers trimestres 2008, en raison du calendrier de livraison des produits à un client de Thomson Connect. Sur une base séquentielle, le chiffre d'affaires du second trimestre 2009 a montré une légère augmentation à taux de change constants par rapport au premier trimestre 2009.
- Le chiffre d'affaires des activités poursuivies au premier semestre 2009 a diminué de (1,9)% à taux de change courants et de (5,5)% à taux de change constants par rapport à la même période de l'année dernière, principalement du fait de la sortie des activités de téléphonie résidentielle. Le chiffres d'affaires du nouveau périmètre s'est inscrit en hausse de 2,4% à taux de change courants et en baisse de (1,2)% à taux de change constants par rapport au premier semestre 2009. Technicolor a souffert d'une forte baisse des volumes de réplication de SD-DVD, mais a bénéficié de tendances positives dans les activités Services de films et de la résistance des activités de Services de gestion du contenu et de Services de distribution de contenu. Thomson Connect a affiché une croissance de son chiffre d'affaires au premier semestre 2009, bénéficiant d'une demande soutenue et d'un prix moyen de vente globalement stable. Le chiffre d'affaires de Technologie a progressé de 5,6% à taux de change constants, grâce à la croissance de l'activité Licences.
- Malgré une baisse du chiffre d'affaires, le Groupe a enregistré une progression de 20 millions d'euros de l'EBIT+D&A des activités poursuivies, à 156 millions d'euros, soit une marge de 8,7% au premier semestre 2009. Cet accroissement de marge de 1,3 points a résulté principalement d'une amélioration du mix, des mesures de réduction de coûts et d'efficacité opérationnelle dans l'ensemble des activités. Ajusté des dépréciations d'actifs et des charges de restructurations, l'EBIT+D&A ajusté a atteint 189 millions d'euros, soit une hausse de marge de 1,1 points. Le résultat des activités poursuivies avant charges financières et impôts a atteint 51 millions d'euros au premier semestre 2009 par rapport à 21 millions d'euros au premier semestre 2008.
- La perte nette part du Groupe s'est établie à (325) million d'euros au premier semestre 2009, reflétant une hausse des dépréciations d'actifs et des charges de restructurations par rapport au premier semestre 2008. Retraitée de ces charges, la perte nette ajustée a atteint (20) millions d'euros au premier semestre 2009, en amélioration de 69 millions d'euros par rapport au premier semestre 2008, reflétant une hausse de l'EBIT des activités poursuivies et de moindres charges financières, atténuées par un accroissement de la charge d'impôt différé.
- Le flux de trésorerie opérationnel[1] des activités poursuivies a atteint 63 millions d'euros au premier semestre 2009, comparé à 51 millions d'euros au premier semestre 2008. Thomson a généré un flux de trésorerie d'exploitation négatif de (239) millions d'euros au premier semestre 2009 par rapport à (109) million d'euros au premier semestre 2008. Le flux de trésorerie d'exploitation des activités poursuivies a atteint (172) millions d'euros au premier semestre 2009, principalement du fait de l'augmentation non-récurrente du besoin en fonds de roulement enregistrée au premier trimestre 2009, liée à l'alignement du cycle de paiement des fournisseurs aux conditions contractuelles. Le flux de trésorerie d'exploitation des activités arrêtées ou en cours de cession s'est nettement amélioré, à (67) millions d'euros au premier semestre 2009 par rapport à (150) millions d'euros au premier semestre 2008 principalement du fait de la sortie des activités Audio-Video et Accessoires.
- La dette financière nette était de 2 311 millions d'euros au 30 Juin 2009, quasiment stable par rapport au niveau de 2 357 millions d'euros enregistré à la fin du premier trimestre 2009. La position de trésorerie du Groupe s'est établie à 511 millions d'euros au 30 Juin 2009, par rapport à 586 millions d'euros à la fin du premier trimestre 2009.
Revue par Division
Technicolor
Le chiffre d'affaires du trimestre est présenté conformément aux normes IFRS et n'inclut donc pas les activités arrêtées ou en cours de cession. Au premier semestre 2008, Technicolor avait enregistré un chiffre d'affaires de 906 millions d'euros, dont 92 millions d'euros provenaient Des activités Réseaux de Diffusion Professionnelle (principalement PRN et Screenvision) considérées depuis comme des activités arrêtées ou en cours de cession. L'EBIT de Technicolor au premier semestre 2008 était de (34) millions d'euros, dont (6) millions d'euros provenaient d'activités considérées depuis comme des activités arrêtées ou en cours de cession.
En millions d'euros
Q2 2008
Q2 2009
H1 2008
H1 2009
Chiffre d'affaires
407
387
814
797
Variation, à taux publiés (%)
(4,7)%
(2,1)%
Variation, à taux de change constants (%)
(8,9)%
(6,3)%
EBIT+D&A
54
58
Variation, à taux publiés (%)
7,5%
En % du chiffre d'affaires (%)
6,6%
7,3%
EBIT+D&A ajusté
68
77
Variation, à taux publiés (%)
12,4%
En % du chiffre d'affaires (%)
8,4%
9,7%
EBIT
(28)
(9)
En % du chiffre d'affaires (%)
(3,5)%
(1,1)%
EBIT ajusté
(14)
9
En % du chiffre d'affaires (%)
(1,7)%
1,1%
Malgré un déclin de 22% des volumes de réplication de DVD et un environnement économique qui a pesé sur le financement de la production cinématographique et sur les sorties de films, Technicolor a limité le recul de son chiffre d'affaires à (6,3)% au premier semestre 2009 à taux de change constants par rapport au premier semestre 2008. Technicolor est parvenu à compenser en grande partie l'impact sur la marge de la baisse des volumes de réplication de SD-DVD et d'une activité plus faible en production et post-production par :
- Une bonne tenue des activités de distribution et des volumes stables de duplication de bobines de film, avec un effet mix plus favorable qu'au premier semestre 2008.
- Une poursuite de la croissance dans les Services de gestion du contenu et une stabilité des Services de distribution de contenu.
La marge d'EBIT+D&A ajusté de Technicolor a augmenté de 1,3 points au premier semestre 2009 par rapport au premier semestre 2008. Les Services aux créateurs de contenu ont bénéficié de la forte croissance des Services de gestion du contenu, qui a permis de compenser l'impact sur les marges d'une plus faible activité dans la production et la post-production. Les Médias Physiques ont pu atténuer l'impact négatif sur la rentabilité lié à la baisse du chiffre d'affaires, grâce à une amélioration du mix et de l'efficience opérationnelle liée au processus de restructuration. La rentabilité des Services de distribution de contenu s'est améliorée par une meilleure maîtrise des coûts et des processus opérationnels.
- Services de Contenu (production numérique, post-production et gestion du contenu numérique)
Au cours du premier semestre 2009, les services de production numérique (effets visuels, animation et jeux) ont bénéficié d'un niveau d'activité soutenu dans les services d'animation, mais ont souffert des incertitudes liées au financement de nouveaux projets de films et au faible niveau d'activité du marché publicitaire, qui ont eu un impact négatif sur les activités d'effets spéciaux. Cependant, le Groupe a été capable de sécuriser des projets de films importants au cours du deuxième trimestre 2009, constituant un important carnet de commande à la fin du premier semestre 2009.
Le chiffre d'affaires des services de post-production a diminué au premier semestre 2009, atteignant ses plus bas niveaux historiques, particulièrement en Amérique du Nord, en raison de l'environnement économique. La baisse d'activité a été amplifiée au second trimestre 2009 suite au durcissement des conditions de financement des studios indépendants pour soutenir le marketing des sorties de films.
Les Services de gestion de contenu ont affiché une croissance robuste au premier trimestre 2009 et plus modérée au second trimestre 2009. Cette évolution a résulté d'une hausse des volumes relatifs aux catalogues des studios et de la croissance des activités de post-production numérique et pour les supports intégrés (y compris la compression et de création des disques haute-définition Blu-ray(TM)).
- Media Physiques (Services de Film et Services de DVD)
Indicateurs de performance
Q2 2008
Q2 2009
H1 2008
H1 2009
Métrage de bobines de films (mds de pieds)
1,1
1,0
1,8
1,8
Variation (%)
(7%)
0%
Volumes de DVD (million d'unités)
285
219
597
465
Variation (%)
(23)%
(22%)
La croissance du chiffre d'affaires des Services de Film au premier semestre 2009 a reflété un solide catalogue de sorties et une amélioration du mix géographique. Le métrage de bobines de films a été stable sur la période, la demande des grands studios ayant compensé la baisse de celle des studios indépendants et de plus petite taille.
Les volumes de SD-DVD ont affiché un net repli au premier semestre 2009, notamment en Amérique du Nord. Toutefois, l'impact sur la marge de la baisse des volumes de réplication de SD-DVD a été en partie compensée par :
- Une nette amélioration du mix par rapport à la même période de 2008, résultant de la forte croissance des volumes de disques haute définition (Blu-ray(TM)) et de moindres volumes de disques vendus en kiosques ;
- La bonne tenue des activités de distribution.
- Services aux Diffuseurs de Contenu
Le chiffre d'affaires des Services aux Diffuseurs de Contenu est resté quasiment stable au premier trimestre 2009, avec un niveau limité d'opportunités nouvelles, les clients ayant été affectés par le repli du marché publicitaire. Les principales priorités du premier semestre 2009 ont été les améliorations opérationnelle et les réductions des coûts, conjointement à la migration de ITV dans notre site au Royaume-Uni.
Thomson Connect
Le chiffre d'affaires du trimestre et la rentabilité du semestre sont présentés conformément aux normes IFRS et n'incluent donc pas les activités arrêtées ou en cours de cession. Au premier semestre 2008, Thomson Connect avait enregistré un chiffre d'affaires de 1 109 millions d'euros, dont 420 millions d'euros provenaient d'activités considérées depuis comme des activités arrêtées ou en cours de cession, ou comme des activités Autres, principalement l'activité de Grass Valley et les activités résiduelles de téléphonie résidentielle en Europe et en Asie. L'EBIT de Thomson Connect au premier semestre 2008 était de (26) millions d'euros, dont (21) millions d'euros provenaient d'activités considérées depuis comme des activités arrêtées ou en cours de cession.
En millions d'euros
2Q 2008
2Q 2009
1H 2008
1H 2009
Chiffre d'affaires
402
364
689
732
Variation, à taux publiés (%)
(9,7)%
Variation, à taux de change constants (%)
(12,3)%
2,8%
EBIT+D&A
32
52
Variation, à taux publiés (%)
60,1%
En % du chiffre d'affaires (%)
4,6%
7,1%
EBIT+D&A ajusté
42
52
Variation, à taux publiés (%)
24,7%
En % du chiffre d'affaires (%)
6,1%
7,1%
EBIT
3
9
En % du chiffre d'affaires (%)
0,5%
1,2%
EBIT ajusté
13
10
En % du chiffre d'affaires (%)
1,9%
1,4%
Indicateurs de performance
Câble (millions d'unités)
1,5
1,3
2,5
2,7
Satellite (millions d'unités)
2,8
2,4
5,0
4,7
Telecom (millions d'unités)
2,9
3,0
5,1
5,9
Total Thomson Connect (millions d'unités)
7,3
6,8
12,7
13,2
Variation (%)
(6,9)%
4,1%
Suite à un premier trimestre 2008 anormalement faible compensé par un deuxième trimestre 2008 exceptionnellement élevé, la performance de Thomson Connect est plus stable sur l'ensemble du premier semestre 2009. Par rapport au premier semestre 2008, la croissance du chiffre d'affaires dans les produits d'accès a principalement reflété :
- Une légère croissance des volumes de produits d'accès Câbles, principalement liée à la forte demande des opérateurs en Europe occidentale.
- Une légère baisse des volumes de produits d'accès Satellite, liée à un effet de base défavorable en comparaison avec un deuxième trimestre 2008 exceptionnellement élevé. Le mix a continué de s'améliorer grâce à une demande soutenue pour les produits haut de gamme (HD-PVR).
- Une nette amélioration du mix dans les produits d'accès Telecom, liée à une demande soutenue pour les produits haut de gammes et les passerelles multi-services.
- Un prix moyen de vente globalement stable.
Les activités de Solutions Logicielles pour Réseaux ont été pénalisées au second semestre 2009 par le très fort recul des investissements du fait de l'environnement économique défavorable.
Malgré l'impact très négatif lié à la baisse du chiffre d'affaires des activités de Solutions Logicielles pour Réseaux, la rentabilité opérationnelle de Thomson Connect a progressé au premier semestre 2009 par rapport au premier semestre 2008, grâce à l'amélioration du mix produit et à des efforts d'optimisation des coûts.
Technologie
In million d'euros
2Q 2008
2Q 2009
1H 2008
1H 2009
Chiffre d'affaires
100
102
181
195
Variation, à taux publiés (%)
2,3%
7,9%
Variation, à taux de change constants (%)
10,1%
5,6%
Dont chiffre d'affaires des Licences
96
100
175
192
Variation, à taux publiés (%)
4,4%
7,3%
Variation, à taux de change constants (%)
12,5%
9,7%
EBIT+D&A
125
124
Variation, à taux publiés (%)
(0,8)%
En % du chiffre d'affaires (%)
69,1%
63,6%
EBIT+D&A ajusté
126
140
Variation, à taux publiés (%)
11,3%
En % du chiffre d'affaires (%)
69,6%
71,8%
EBIT
118
116
En % du chiffre d'affaires (%)
65,0%
59,5%
EBIT ajusté
118
132
En % du chiffre d'affaires (%)
65,2%
67,7%
Au premier semestre 2009, les activités Licences ont bénéficié d'une contribution stable aux revenus du consortium MPEG-LA et de la signature des contrats de licences que le groupe avait décidé de reporter à la fin de l'année 2008 pour mieux valoriser les brevets associés.
Retraité de l'impact d'une dépréciation de 13 millions d'euros sur le portefeuille de marques, l'EBIT+D&A ajusté de Technologie a atteint 140 millions d'euros au premier semestre 2009, soit 71,8% du chiffre d'affaires, bénéficiant de revenus plus élevés de l'activité de Licences.
Activités arrêtées ou en cours de cession
L'EBIT des activités arrêtées ou en cours de cession s'est élevé à (323) millions d'euros au premier semestre 2009, du fait de la perte liée aux activités en cours de cession, incluant (276) millions d'euros de dépréciations de survaleur et de dépréciations d'actifs non-cash relatives principalement au processus de cession de Grass Valley et PRN.
Frederic Rose, Président-Directeur Général, et Stéphane Rougeot, Directeur Financier, tiendront une conférence téléphonique à destination des investisseurs et analystes le 27 juillet 2009 à 15h00 (heure de Paris, GMT+1).
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