S.T. S.T. RESULTATS CONSOLIDES DU 1er SEMESTRE 2008-2009 (avril/septembre)
Vendredi 28 Nov 2008 à 18:00
28 novembre 2008
RESULTATS CONSOLIDES DU 1er SEMESTRE 2008-2009 (avril/septembre)
Les principaux indicateurs opérationnels sont en sensible amélioration. Le résultat opérationnel est positif à + 4,7 ME (0,0 ME au 30 septembre 2007). L'impact du sinistre sur les ventes est significatif mais conforme à nos attentes. L'impact du sinistre sur le résultat au 30 septembre 2008 ressort à + 6,1 ME. Le résultat net au 30 septembre 2008 ressort à + 4,0 ME (- 1,2 ME au 30 septembre 2007).
Le 27 novembre 2008, le Directoire a arrêté les comptes consolidés du premier semestre de l'exercice 2008-2009 qui ont été approuvés par le Conseil de Surveillance ce même jour.
Les indicateurs clés au 30 septembre 2008 se résument ainsi:
TRIMESTRE 2
SEMESTRE
Consolidé
sept-08
sept-07
Variation
30/09/2008
30/09/2007
Variation
Ventes
16 225
19 547
-17,00%
30 634
36 504
-16,10%
Marge Brute
9 666
9 349
3,40%
16 604
17 919
-7,30%
%
59,60%
47,80%
11,70%
54,20%
49,10%
5,10%
Frais généraux
-9 106
-9 273
-1,80%
-18 212
-17 708
2,80%
Autre produits & charges
2 982
248
6 254
7
Pertes & profits de change
165
-114
59
-248
Résultat Opérationnel
3 709
209
3 499
4 705
-29
4 734
%
22,90%
1,10%
21,80%
15,40%
-0,10%
15,40%
Résultat Stés MEQ
-199
-129
-224
-216
Charges financières
102
-693
-114,80%
-297
-913
-67,50%
Impôts
-94
-242
-184
-128
Résultat net
3 517
-855
3 999
-1 286
%
21,70%
-4,40%
26,10%
13,10%
-3,50%
16,60%
L'impact du sinistre sur les ventes a tendance à se réduire mais reste néanmoins significatif. Le taux de marge brute est en sensible augmentation du fait des actions de réduction de coûts engagés les années précédentes et des arbitrages effectués dans le choix des produits à relancer suite au sinistre au profit des produits dégageant les plus fortes marges. L'impact du sinistre sur les résultats est significatif et correspond aux coûts exceptionnels générés par le sinistre et à la prise en compte d'une estimation de la perte d'exploitation.
Analyse du chiffre d'affaires par activité :
Les briquets et instruments à écrire ont continué à être pénalisés par les problèmes de production. La situation s'est améliorée sur le deuxième trimestre par la montée en puissance de la production via la sous-traitance mais nous n'avons pas encore retrouvé 100 % de notre capacité. Les autres activités ont partiellement compensé les problèmes de production et ont performé de manière relativement satisfaisante durant ce premier semestre. L'impact des taux de change reste très significatif à - 2,0 % pour la période, comparée à l'exercice précédent. L'euro, s'il est en recul à fin septembre 2008, n'en a pas moins augmenté sur l'ensemble du semestre par rapport à l'exercice précédent.
Les résultats :
- Le taux de marge est en sensible augmentation du fait des mesures de réduction de coûts engagées sur les exercices précédents, d'un meilleur équilibre " retail "/ " wholesale " et de la décision de privilégier les produits à forte marge dans les choix de re-lancement des produits suite au sinistre. Toutes les sociétés du Groupe affichent des taux de marge supérieurs à ceux de l'exercice précédent.
- Les frais généraux sont en légère augmentation de + 2,8 % sur le semestre et en légère baisse sur le deuxième trimestre.
- Les éléments non récurrents incorporent les coûts exceptionnels générés par l'incendie (sous-traitance) et un produit d'indemnité de la perte d'exploitation de 8,0ME correspondant aux acomptes reçus ou à recevoir.
Le résultat opérationnel ressort à + 4,7 ME (0,0 ME pour l'exercice précédent). Le résultat net est positif à + 4,0 ME contre - 1,3 ME au 30 septembre 2007.
Le sinistre
La reconstruction de l'usine se poursuit conformément à nos prévisions et l'usine devrait être opérationnelle début décembre 2008. Les négociations avec les sociétés d'assurances sont terminées pour la partie dommages directs et le résultat est légèrement supérieur (+ 0,3 ME) à l'estimation faite au 31 mars 2008. En ce qui concerne la perte d'exploitation, les négociations sont toujours en cours et n'ont pas permis d'estimer avec une précision suffisante le montant de l'indemnisation à recevoir. Seuls les acomptes reçus au titre de la perte d'exploitation ont été inclus dans le résultat du semestre.
Le refinancement de l'emprunt OCEANE
Le refinancement de l'emprunt OCEANE à échéance du 1er avril 2009 est en cours d'élaboration. Nous rappelons la garantie donnée par l'actionnaire majoritaire d'assurer à S.T.Dupont les moyens de rembourser l'intégralité des porteurs d'OCEANE.
La crise financière aura un impact sur l'activité. Les actions visant à préserver le résultat ont d'ores et déjà été lancées et produiront leurs effets sur les mois à venir. Il est encore trop tôt pour estimer l'impact de cette crise sur notre chiffre d'affaires étant entendu que la baisse de l'euro devrait permettre d'en atténuer les effets.
Contact Analystes :
Michel Suhard
01 53 91 33 11
Contact Presse :
Burson-Marsteller
Lorie Lichtlen
(33) 1 41 86 76 60
lorie.lichtlen@bm.com
Adélaïde Leroy-Beaulieu
(33) 1 41 86 76 86
Adelaide.leroy-beaulieu@bm.com
Compte de résultats
(En milliers d'euros)
30/09/2008
30/09/2007
31/03/2008
Chiffre d'affaires net « produits »
28 222
33 838
69 682
Autres produits des activités ordinaires
2 412
2 666
4 886
Produits des activités ordinaires
30 634
36 504
74 568
Coûts des ventes
-14 030
-18 585
-39 205
Marge brute
16 604
17 919
35 363
Frais de communication
-2 490
-2 149
-6 204
Frais commerciaux
-6 460
-6 143
-14 339
Frais généraux et administratifs
-9 262
-9 416
-19 258
Autres produits et charges
6 313
-241
6 458
Pertes de valeur sur actifs
-
-
2 311
Résultat opérationnel
4 705
-29
4 331
Produits de trésorerie et d'équivalents de
206
446
732
trésorerie
Coût de l'endettement financier brut
-1 044
-1 067
-2 129
Coût de l'endettement financier net
-838
-621
-1 397
Autres produits et charges financiers
540
-292
-1 151
Quote-part dans le résultat des entreprises
-224
-216
-144
associées
Résultat avant Impôt
4 183
-1 159
1 639
Charges d'impôt sur le résultat
-184
-128
-363
Résultat net
3 999
-1 286
1 276
Résultat net - part du Groupe
3 999
-1 286
1 276
Résultat net - intérêts minoritaires
-
-
-
Dans un souci de comparabilité avec les données présentées pour l'exercice 2008-2009, la présentation des résultats au 30 septembre 2007 a été modifiée pour prendre en compte des reclassements liés aux mouvements de provision sur stocks et aux différences de change à caractère financier.
L'impact de ces reclassements est le suivant:
Diminution de la " marge brute " de 628 milliers d'euros au 30 septembre 2007 du fait des mouvements de provisions sur stocks;
Variation du même montant inversé pour les " frais généraux et administratifs " ;
Diminution de 243 milliers d'euros au 30 septembre 2007 des " autres produits et charges " du fait des différences de change à caractère financier;
Diminution du même montant inversé pour les " autres produits et charges financiers ".
Bilan actif et passif
ACTIF
(En milliers d'euros)
30/09/2008
30/09/2007
31/03/2008
Actif non courant
Ecarts d'acquisition
2 810
2 838
2 556
Immobilisations incorporelles (nettes)
903
466
750
Immobilisations corporelles (nettes)
6 720
2 389
3 726
Actifs financiers
2 073
1 716
1 859
Participations dans les entreprises associées
476
629
701
Impôts différés
300
208
240
Total de l'actif non courant
13 281
8 246
9 832
Actif courant
Stocks et en-cours
25 203
21 172
18 574
Créances clients
9 653
12 030
11 344
Autres créances
19 277
3 945
11 291
Impôts courants
719
650
808
Trésorerie et équivalents de trésorerie
12 773
26 412
24 483
Total de l'actif courant
67 624
64 209
66 500
Total de l'actif
80 905
72 455
76 332
PASSIF
(En milliers d'euros)
30/09/2008
30/09/2007
31/03/2008
Capitaux propres-part du Groupe
Capital
21 231
21 231
21 231
Primes d'émission, de fusion et d'apport
967
967
967
Actions propres
-1 003
-5
-1 003
Composante capital des emprunts convertibles
1 904
1 904
1 904
Réserves
-3 399
-5 057
-4 908
Réserves de conversion
-2 104
-1 935
-3 509
Résultat net- Part du Groupe
3 999
-1 286
1 276
Total capitaux propres-part du groupe
21 596
15 819
15 958
Total capitaux propres-part des minoritaires
Dettes non courantes
Emprunts obligataires convertibles
0
21 194
21 424
Emprunts et dettes financières
34
34
30
Emprunts sur location financement (à plus d'un an)
109
131
157
Impôts différés
22
22
23
Provisions pour engagements de retraite et autres avantages
6 119
6 176
6 046
Total des dettes non courantes
6 284
27 558
27 680
Dettes courantes
Fournisseurs
10 672
6 894
9 259
Autres dettes
9 531
9 087
10 848
Impôts courants
237
666
389
Provisions pour risques et charges
8 168
9 042
8 228
Emprunts obligataires convertibles (à moins d'1 an)
22 509
772
1 543
Emprunts et dettes financières
1 798
2 452
2 149
Emprunts sur location financements (moins d'1 an)
111
167
278
Total des dettes courantes
53 025
29 079
32 694
Total du Passif
80 905
72 455
76 332
Tableau des flux de trésorerie
(En milliers d'euros)
30/09/2008
30/09/2007
31/03/2008(*)
I - Activités opérationnelles
Résultat net avant impôt (1)
3 999
-1 286
1 276
Dotations aux amortissements et pertes de valeur
1 029
372
974
Variation des provisions
-8
-1 989
-2 918
Indemnité assurance affectée aux investissements (3)
-2 192
-1 451
Charge nette d'intérêts
946
690
1 447
Plus ou moins-values de cessions
-302
372
354
Charge (produit) d'impôt
184
128
411
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
224
216
144
Capacité d'autofinancement
3 881
-1 497
237
Variation des stocks et en-cours
-5 991
-2 178
128
Variation des clients et comptes rattachés
1 789
-2 176
-1 166
Variation des autres créances (2)
-7 866
-646
-8 030
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés
1 298
-83
2 357
Variation des autres dettes
-1 379
180
1 633
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation
-12 148
-4 903
[5 078]
Intérêts payés
-116
-73
-50
Intérêts encaissés
206
447
735
Impôts sur les résultats payés
-288
238
-485
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES
-8 465
-5 788
-4 641
II - Activités d'investissement
Dépenses de développement
-446
-256
-772
Acquisition d'immobilisations corporelles nette des acomptes versés par les
-1 202
-1 042
-1 515
assurances (3)
Acquisition d'autres immobilisations financières
-192
-300
-371
Besoin de trésorerie (investissements)
-1 840
-1 598
-2 658
Cessions d'immobilisations incorporelles
200
Cessions d'immobilisations financières
74
20
83
Désinvestissements
74
20
283
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
