Teleperformance - Résultats du 1er semestre 2008
- Chiffre d'affaires + 19,1%
- Résultat opérationnel + 21,3%
- Résultat net - part du groupe + 20,6%
Paris, le 29 août 2008 - Les comptes consolidés du 1er semestre, arrêtés le 29 août par le Directoire, font ressortir les réalisations suivantes :
| En millions d'euros | 6 mois | 6 mois | en % | 12 mois |
| Chiffre d'affaires | 879,8 | 738,5 | +19,1% | 1 593,8 |
| EBITDA | 120,4 | 100,3 | +20,0% | 225,3 |
| Taux d'EBITDA | 13,7% | 13,6% | 14,1% | |
| Résultat opérationnel | 86,1 | 71,0 | +21,3% | 159,3 |
| Taux de marge opérationnelle | 9,8% | 9,6% | 10,0% | |
| Résultat net - part du groupe | 55,6 | 46,1 | +20,6% | 98,3 |
Activité
- Chiffre d'affaires
Sur les six premiers mois de l'exercice 2008, le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 879,8 millions d'euros, contre 738,5 millions d'euros pour la même période de l'année précédente, soit une croissance de 19,1% à données publiées.
Corrigé de l'effet de change, le chiffre d'affaires progresse de 26,5%.
A périmètre et taux de change constants, la croissance organique réalisée sur les six premiers mois de l'année 2008 atteint 11,6%.
Répartition du chiffre d'affaires par activité
| Réception d'appels | 72 | 69 |
| Emission d'appels | 24 | 27 |
| Autres* | 4 | 4 |
| Total | 100 | 100 |
* représentés pour l'essentiel par les activités études
- Facteurs à intégrer pour mesurer l'activité du 1er semestre 2008
¸ Effet de change
L'impact négatif de change sur l'ensemble du 1er semestre 2008 atteint 54,3 millions d'euros. Il résulte de l'appréciation de l'euro par rapport à la plupart des devises et porte plus particulièrement sur le dollar US, et la Livre Sterling.
Il se répartit, par zone géographique, comme suit :
- Nafta - 45,8 millions d'euros
- Europe - 6,8 millions d'euros
- Reste du Monde - 1,7 million d'euros
¸ Effet de périmètre
L'effet de périmètre représente sur l'ensemble du 1er semestre 2008 un impact net positif de 98,2 millions d'euros, se répartissant comme suit :
- Nafta + 63 millions d'euros
- Europe + 35,2 millions d'euros
Les principales opérations de croissance externe qui ont eu un impact sur l'activité du 1er semestre 2008 ont été réalisées au cours de l'exercice 2007 dans les zones géographiques suivantes :
- En Europe
Acquisition du groupe allemand twenty4help Knowledge Service AG, consolidé à compter du 1er avril.
Acquisition de la société française The Phone House Services Telecom, consolidée à compter du 1er mai.
- Dans la zone Nafta
Acquisition du groupe US Alliance One consolidé à effet du 1er août.
Acquisition du groupe mexicain Hispanic Teleservices consolidé à effet du 1er décembre.
Par ailleurs, le groupe a procédé en début d'année à la cession des deux dernières activités de la division Marketing Services spécialisées dans la formation.
Ces dernières ont été déconsolidées à effet du 1er janvier 2008.
La prise de contrôle au sein du groupe d'études GN Research, consolidé à effet du 30 juin 2008, n'a pas eu d'impact sur l'activité du 1er semestre 2008. Le but de cette opération est lié à la nouvelle volonté du groupe de se développer dans l'activité des Etudes.
¸ Effet de base
L'activité sur le 2ème trimestre 2008 a été particulièrement soutenue sur l'ensemble du réseau et plus particulièrement dans les zones Europe et Nafta qui affichent sur cette deuxième partie du semestre des croissances organiques très significatives s'élevant respectivement à 17,7% et 23,2%.
Elle a bénéficié sur ces deux zones d'un effet de base particulièrement favorable, le 2ème trimestre 2007 ayant connu de faibles taux de croissances organiques qui ressortaient pour cette même période respectivement à 5,3% et 5,5%.
La croissance organique du 2ème trimestre 2008 ressort à 14,6% sur l'ensemble du réseau, contre un taux de 5,2% en 2007 sur la même période.
En final, sur les six premiers mois de l'année 2008, la croissance organique s'établit à 11,6%, contre 6% sur le 1er semestre 2007.
Rentabilité
- Le résultat opérationnel du 1er semestre 2008 s'établit à 86,1 millions d'euros en progression de 21% par rapport au 1er semestre 2007 où il s'était établi à 71 millions d'euros.
Ce résultat intègre à hauteur de 8,1 millions d'euros le produit dégagé sur la cession des titres des sociétés ISM et IDCC réalisées début 2008, à comparer aux 8,6 millions d'euros dégagées sur les cessions du 1er semestre 2007.
Le résultat opérationnel se trouve par ailleurs impacté par :
- une charge de 4,5 millions d'euros correspondant au montant évalué des avantages acquis par le personnel dans le cadre des plans d'actions attribués en 2006 et 2007, à comparer à 6 millions d'euros au 30 juin 2007.
- la mise en application de la convention de non concurrence suite à la cessation des fonctions de Président du Directoire de Monsieur Christophe Allard, dont l'indemnité, qui représente un coût global chargé pour la société de 6,3 millions d'euros, a été provisionnée dans les comptes semestriels 2008.
Un test de perte de valeur réalisé sur l'UGT Brésil a conduit à constater une dépréciation partielle du goodwill affecté à la filiale Brésilienne à hauteur de 1,5 million d'euros contre 1,2 million d'euros au 30 juin 2007.
Avant dépréciation du goodwill, le taux de marge opérationnelle ressort au 30 juin 2008 à 10% contre 9,8% en 2007.
- L'EBITDA (Résultat opérationnel augmenté des dotations aux amortissements) s'élève à 120,4 millions d'euros, contre 100,3 millions d'euros au 1er semestre 2007.
Il représente à ce niveau 13,7% du chiffre d'affaires contre 13,6 % au 30 juin 2007 et 14,1% au 31 décembre 2007.
- Le résultat financier fait ressortir en 2008 une charge nette de 3,5 millions d'euros contre un produit net de 1,7 million d'euros en 2007.
Résultat financier
| Impact IAS 32/39 | -1,2 | -1,2 |
| Intérêts financiers nets | 0 | +3,1 |
| Différence de change | -2,5 | +0,4 |
| Autres | +0,2 | -0,6 |
| Total | -3,5 | +1,7 |
La baisse du résultat financier constatée sur le 1er semestre 2008 résulte pour l'essentiel de la baisse des produits financiers consécutive aux deux acquisitions intervenues sur la deuxième partie de l'exercice 2007 dans la région Nafta, ainsi que par des pertes de change dégagées sur la région Nafta.
- L'impôt sur les sociétés s'élève à 25,3 millions d'euros, niveau identique à celui du 1er semestre 2007.
Le taux d'impôt effectif ressort à 30,6% contre 34,8% au 30 juin 2007 et 36,2% au 31 décembre 2007.
Le taux apparent d'imposition qui ressortait au 30 juin 2007 à 34,8% a été impacté d'une part par la dépréciation d'impôt différés actifs antérieurement constatés dans des sociétés pour lesquelles la probabilité de récupération était devenue incertaine (Brésil), et d'autre part par l'impact de charges considérées comme non déductibles fiscalement sur l'Italie. Corrigé de ces éléments, le taux d'imposition ressort au 30 juin 2007 à 31,1%.contre 30,6% au 30 juin 2008.
Il n'a été constaté aucun résultat provenant d'activités arrêtées ou en cours de cession au titre du 1er semestre 2008 et 2007.
- Le résultat net s'établit à 57,3 millions d'euros, contre 47,4 millions d'euros au 1er semestre 2007.
Le résultat net - part du groupe ressort à 55,6 millions d'euros en augmentation de 21% par rapport au 1er semestre 2007 où il ressortait à 46,1 millions d'euros,.
Structure Financière au 30 juin 2008
- Les capitaux propres de l'ensemble du groupe s'élèvent à 976,9 millions d'euros, dont 962,5 millions d'euros en part du groupe.
- La capacité d'autofinancement dégagée au cours du 1er semestre 2007 s'élève à 61,8 millions d'euros contre 77,9 millions d'euros au 30 juin 2007. Elle a été affectée par un impôt décaissé au cours du 1er semestre 2008 sur des produits différés provenant de l'opération de buy-out intervenue en 2007.
Il faut noter par ailleurs une forte augmentation du besoin en fonds de roulement qui s'explique par :
- des produits différés comptabilisés au 31 décembre 2007 qui ont été consommés à hauteur de 24 millions d'euros au cours du 1er semestre 2008.
- la forte croissance organique constatée sur le deuxième trimestre liée à la mise en place de nouveaux contrats, et plus particulièrement en Europe du sud qui a entrainé des encours de facturation importants en fin de deuxième trimestre.
- Compte tenu de ces éléments, l'activité du 1er semestre 2008 dégage un flux net de trésorerie négatif de 22,3 millions d'euros.
- Le montant net des décaissements liés aux investissements industriels ressort sur le 1er semestre à 36 millions d'euros représentant 4,1% du chiffre d'affaires.
- Les opérations liées aux changements de périmètre ont dégagé un excédent net de trésorerie de 4,4 millions d'euros.
- Au final, après la distribution du dividende au titre de l'exercice 2007 d'un montant de 26 millions d'euros et la mise en application du plan d'acquisition d'actions propres en vue de leur annulation qui a conduit sur le 1er semestre à un décaissement de 2,2 millions d'euros, le montant de la trésorerie et équivalents, après incidence des effets de change pour 3,7 millions d'euros, a diminué sur le 1er semestre 2008 de 86,9 millions d'euros.
Décomposition de la tresorerie nette
| Dettes auprès des actionnaires minoritaires | - 47,4 | - 56,4 | + 9,0 |
| Autres dettes | - 127,1 | - 129,5 | + 2,4 |
| Total Passif financier | - 174,5 | - 185,9 | + 11,4 |
| Trésorerie et équivalents | 231,4 | 318,3 | - 86,9 |
| Trésorerie nette | + 56,9 | + 132,4 | - 75,5 |
Perspectives
L'environnement économique défavorable impacte les perspectives de volumes de certains clients du groupe Teleperformance et réduit en conséquence la visibilité sur le 2ème semestre, qui devrait enregistrer une réduction du taux de croissance organique du chiffre d'affaires. Cependant, compte tenu des performances enregistrées au 1er semestre, la direction du groupe maintient ses objectifs annuels pour l'ensemble de l'année 2008, annoncés lors de la dernière réunion financière du 21 mai dernier, soit les estimations suivantes :
- Un chiffre d'affaires compris entre 1 740 et 1 750 millions d'euros, en croissance de :
+ 9,5% à données publiées
+ 7,5% à données comparables
- Un résultat opérationnel de l'ordre de 182 millions d'euros,
- Un résultat net, part du groupe, de l'ordre de 115 millions d'euros, en progression de 17% par rapport à 2007
Ces objectifs 2008 ont été calculés sur la base d'une parité de 1E = 1,55 US$
Rapport financier semestriel au 30 juin 2008
La société annonce ce jour avoir mis à la disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers son rapport financier semestriel au 30 juin 2008.
Le rapport financier semestriel au 30 juin 2008, en français et en anglais, peut être consulté à partir du 29 août 2008, après bourse, sur le site internet de la société à l'adresse suivante : www.teleperformance.com
Prochaines communications
Réunion SFAF : 26 novembre 2008
A propos du groupe Teleperformance
Teleperformance (NYSE Euronext Paris : FR 0000051807), leader mondial des fournisseurs de services externalisés de gestion de la relation client et de centres de contacts, apporte ses services aux entreprises du monde entier dans le domaine de l'acquisition clients, des services de relations clients, de l'assistance technique et du recouvrement de créances. En 2007, le groupe Teleperformance a enregistré un chiffre d'affaires de 1,593 milliard d'euros (2,182 milliards de dollars US - taux de change au 31 décembre 2007 : 1 E = 1,37 US$).
Le groupe dispose d'environ 75 000 stations de travail informatisées et de près de 83 000 collaborateurs (Equivalents Temps Plein) répartis sur 281 centres de contacts dans 45 pays. Il gère des programmes en 66 langues et dialectes pour le compte d'importantes sociétés internationales, dans de multiples secteurs d'activité.
www.teleperformance.com
Contacts
Teleperformance
Michel PESCHARD, Directeur Général Finances, membre du Directoire
01 55 76 40 80
info@teleperformance.com
LT Value - Relations Investisseurs et Communication Corporate
Nancy Levain / Maryline Jarnoux-Sorin
nancy.levain@ltvalue.com
maryline.jarnoux-sorin@ltvalue.com
01 44 50 39 30 - 06 72 28 91 44
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE INTERMEDIAIRE RESUME
Période du 1er janvier au 30 juin
| Chiffre d'affaires | 879 799 | 738 452 |
| Autres produits de l'activité | 13 335 | 12 756 |
| Charges de personnel | -624 646 | -518 028 |
| Charges externes | -138 728 | -127 103 |
| Impôts et taxes | -8 799 | -7 366 |
| Dotations aux amortissements | -32 841 | -28 059 |
| Perte de valeur des Goodwills | -1 500 | -1 200 |
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | -102 | -84 |
| Autres produits d'exploitation | 5 717 | 2 759 |
| Autres charges d'exploitation | -6 164 | -1 091 |
| Résultat opérationnel | 86 071 | 71 036 |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 5 965 | 7 613 |
| Coût de l'endettement financier brut | -7 153 | -6 449 |
| Total coût de l'endettement financier net | -1 188 | 1 164 |
| Autres produits financiers | 3 194 | 7 676 |
| Autres charges financières | -5 509 | -7 115 |
| Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | -11 |
| Charge d'impôt | -25 272 | -25 329 |
| Résultat après impôt avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | 57 296 | 47 421 |
| Résultat après impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - |
| Résultat après impôt | 57 296 | 47 421 |
| Part du groupe | 55 596 | 46 086 |
| Intérêts minoritaires | 1 700 | 1 335 |
| Résultat par action | ||
| Résultat de base par action (en euro) | 1,01 | 0,84 |
| Résultat dilué par action (en euro) | 0,99 | 0,83 |
BILAN CONSOLIDE
| Actifs | ||
| Immobilisations incorporelles | 531 661 | 547 624 |
| Dont Goodwills | 516 920 | 532 748 |
| Immobilisations corporelles | 171 705 | 166 245 |
| Immeubles de placements | ||
| Participations dans les entreprises associées | ||
| Actifs financiers | 13 802 | 9 718 |
| Actifs d'impôts différés | 30 820 | 32 620 |
| Total des actifs non courants | 747 988 | 756 207 |
| Stocks | 557 | 641 |
| Actifs d'impôts exigibles | 19 869 | 10 189 |
| Clients | 437 473 | 390 393 |
| Autres actifs courants | 68 253 | 56 922 |
| Autres actifs financiers | 5 218 | 9 507 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 308 315 | 369 342 |
| Actifs non courants destinés à être cédés | - | 5 380 |
| Total des actifs courants | 839 685 | 842 374 |
| Total des actifs | 1 587 673 | 1 598 581 |
| Capitaux propres | ||
| Part du groupe | 962 455 | 952 728 |
| Intérêts minoritaires | 14 423 | 12 916 |
| Total des capitaux propres | 976 878 | 965 644 |
| Passifs | ||
| Provisions à long terme | 8 228 | 5 486 |
| Passifs financiers | 107 462 | 135 907 |
| Impôts différés | 11 341 | 9 672 |
| Total des passifs non courants | 127 031 | 151 065 |
| Provisions à court terme | 12 554 | 7 289 |
| Passifs d'impôts exigibles | 14 176 | 42 347 |
| Fournisseurs | 74 800 | 75 309 |
| Autres passifs courants | 238 339 | 253 231 |
| Autres passifs financiers | 143 895 | 101 019 |
| Passifs non courants destinés à être cédés | - | 2 677 |
| Total des passifs courants | 483 764 | 481 872 |
| Total des passifs | 610 795 | 632 937 |
| Total des capitaux propres et des passifs | 1 587 673 | 1 598 581 |
STRUCTURE FINANCIERE ET TABLEAU DE VARIATION DE L'ENDETTEMENT NET CONSOLIDE
| Capacité d'autofinancement (*) | 61,8 | 77,9 | 180,9 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -84,1 | -18,9 | -3,9 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | -22,3 | 59,0 | 177,0 |
| Investissements industriels nets (Capex) | -36,0 | -29,4 | -63,6 |
| Investissements financiers nets (titres de participation) | +2,3 | -106,0 | -222,9 |
| Capitaux propres consolidés de l'ensemble | 976,9 | 929,3 | 965,6 |
| Capitaux propres consolidés, part du groupe | 962,5 | 918,5 | 952,7 |
| Trésorerie nette | 56,9 | 175,6 | 132,4 |
(*)La capacité d'autofinancement a été affectée par l'impôt décaissé en 2008 sur les produits différés constatés au 31-12-2007 provenant de l'opération de buy-out.
Avant prise en compte de l'impôt décaissé, la capacité d'autofinancement s'établit à 122,3 millions d'euros contre 100, 2 millions d'euros au 30 juin 2007, en progression de 22%.
.
| Cash flow avant impôt | 122,3 | |
| - Impôt décaissé | - 60,4 | |
| - Variation du besoin en fonds de roulement | - 84,1 | |
| - Investissements corporels et incorporels (net) | - 36,0 | |
| Cash flow disponible | -58,2 | - 58,2 |
| Augmentations de capital | +1,4 | |
| Trésorerie nette liée aux changements de périmètre | + 4,2 | |
| Dividendes versés | - 26,0 | |
| Engagement de la dette envers les minoritaires | +10,0 | |
| Nouveaux contrats de location financement | - 5,5 | |
| Ecarts de conversion | + 0,9 | |
| Rachat d'actions en vue de leur annulation | - 2,2 | |
| Autres | - 0,1 | |
| Trésorerie nette au 30 juin 2008 - en millions d'euros | +56,9 |
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