Progression historique de l'activité et accélération de la croissance des marges au 1er semestre de l'exercice 2007/2008
- Résultat opérationnel courant : 966 ME (+15,3%(1))
- Résultat net part du Groupe : 588 ME (+17,7%)
- Révision à la hausse de l'objectif de croissance du résultat sur l'ensemble de l'exercice 2007/2008
Communiqué - Paris, 28 février 2008
Le Conseil d'Administration de Pernod Ricard, réuni le 27 février 2008 sous la présidence de Patrick Ricard, a arrêté les comptes du premier semestre et précisé les perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2007/2008.
Au premier semestre 2007/2008 (1er juillet au 31 décembre 2007), Pernod Ricard a enregistré une progression historique de son activité et une accélération de la croissance de ses marges. Ces performances tiennent au succès des 15 marques stratégiques, notamment sur les marchés émergents(2), mais aussi au dynamisme de l'activité sur les marchés matures. La croissance des volumes, les hausses de prix importantes et la forte amélioration du mix, ont permis une très forte progression du résultat opérationnel courant, alors même que les investissements publi-promotionnels étaient considérablement accrus.
Rappel du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé (hors droits et taxes) du semestre s'élève à 3 713 ME, en progression de +5,9%, soit +10,1% de croissance interne (effet devises -2,5%, effet périmètre -1,5%).
Les 15 marques stratégiques ont été le moteur principal de cette croissance. Elles progressent de +7% en volume et de +13% en valeur(1), illustrant l'impact très positif des hausses de prix et des effets mix. Les spiritueux premium(3) progressent notamment de +17%(1).
Toutes les régions ont contribué à la hausse du chiffre d'affaires consolidé, avec une accélération dans les pays émergents (+25%(1)). La Chine, l'Inde et la Russie ont en effet été, dans cet ordre, les trois premiers contributeurs à la croissance de l'activité.
Amélioration de la marge contributive du portefeuille
La marge brute, après coûts logistiques, atteint 2 126 ME, en progression de +12,8%(1), grâce à la croissance de l'activité et à la très forte amélioration du taux de marge brute, qui passe de 56% à 58% du chiffre d'affaires, à taux de change constants. Ceci résulte de la part accrue des marques premium et du Top 15 ainsi que de la mise en oeuvre de la stratégie de valeur menée sur l'ensemble du portefeuille.
Cette performance a permis d'accélérer la croissance des investissements publi-promotionnels à 623 ME (+ 14,8%(1)), avec une concentration sur les marques premium et les pays émergents. Le Top 15 bénéficie notamment de 80% de la croissance de ces investissements sur le premier semestre 2007/2008.
Au total, la contribution après frais publi-promotionnels progresse de +12%(1) à 1 503 ME, et représente 40,5% du chiffre d'affaires, en hausse de + 110 pdb, à change constant, par rapport à l'exercice précédent.
Amélioration du ratio frais de structure / chiffre d'affaires
Les frais de structure enregistrent une progression de + 6,5%(1), à 538 ME, avec une hausse concentrée sur les pays émergents, notamment en Chine, en Russie et en Inde. La forte croissance de l'activité, permet de réduire de nouveau le ratio frais de structure / chiffre d'affaires qui s'établit à 14,5%, soit une réduction de 30 pdb, à change constant, par rapport à l'exercice précédent, en ligne avec les objectifs du Groupe.
Résultat opérationnel courant
Le résultat opérationnel courant progresse de +15,3%(1) à 966 ME et le taux de marge opérationnelle s'élève à 26%, en amélioration de 140 pdb par rapport à l'exercice précédent à change constant.
Toutes les régions ont connu une croissance interne à deux chiffres de leur résultat opérationnel courant :
- Croissance particulièrement vigoureuse en Asie/Reste du Monde et en Europe. La progression spectaculaire sur ces deux régions résulte notamment de la part importante du développement des marques premium sur les marchés émergents.
- En France, la croissance a été accélérée par la bonne maîtrise des frais de structure et des investissements publi-promotionnels.
- Les effets devises et périmètre, ont principalement concerné la région Amériques, qui voit sa part diminuer dans l'activité et les résultats du Groupe, en dépit d'une croissance interne similaire à celle des autres régions.
L'évolution défavorable des devises (principalement USD et devises liées) a réduit de 49 ME la progression du résultat opérationnel courant du premier semestre.
Résultat net courant
Le résultat financier courant est une charge de (176) ME. (168) ME correspondent aux frais financiers payés sur la dette (soit un taux d'intérêt moyen d'environ 5,0%, stable par rapport à l'exercice précédent), (6) ME aux frais de structuration du financement et (2) ME à d'autres produits et charges.
L'impôt sur les éléments courants est une charge de (183) ME, soit un taux de 23,1% en légère réduction par rapport à l'exercice précédent (23,9%). Enfin, la part des minoritaires reste stable à 13 ME.
Au total, le résultat net courant part du Groupe atteint 594 ME, soit une progression de +18,6% à change constant, par rapport au premier semestre 2006/2007 et le résultat net courant par action dilué s'élève à 2,76 E soit une hausse de +18,1%, à change constant.
Résultat net
Les autres produits et charges opérationnels sont limités à + 5 ME, tandis que les éléments financiers non courants, essentiellement liés à des pertes de change, constituent une charge de (9) ME. Le résultat non courant génère une charge d'impôt de (2) ME.
En conséquence, le résultat net part du Groupe atteint 588 ME, en progression de +17,7% par rapport à l'exercice 2006/2007.
Endettement
La dette nette au 31 décembre 2007 s'établit à 6,6 milliards d'euros, stable par rapport au 30 juin 2007 (6,5 milliards d'euros). Sur le semestre, l'évolution de la dette a été, comme attendu, impactée par la mise en oeuvre du programme de reconstitution des stocks de cognac, par la croissance des créances clients liée aux très fortes ventes de fin d'année en 2007 et par le paiement des dividendes.
Ceci se traduit par l'amélioration du ratio Dette nette (hors titres auto détenus) /EBITDA, qui baisse à 3,8 contre 3,9 au 30 juin 2007.
Conclusion et perspectives
Pour Patrick Ricard, Président-Directeur Général du Groupe : " Le premier semestre de notre exercice 2007/2008 a été exceptionnel, tant sur le plan de la vigueur de l'activité que sur celui de l'accroissement de nos marges. La croissance de nos profits a été telle que nous avons fait le choix d'accélérer la hausse de nos investissements publi-promotionnels, renforçant ainsi encore nos perspectives de croissance. Ceci nous permet de revoir à nouveau à la hausse nos objectifs pour l'exercice 2007/2008, et de viser à présent une croissance du résultat opérationnel courant d'au minimum +12%(4), à données comparables (change et périmètre)".
(1) Croissance interne
(2) PNB/ habitant inférieur à 10 000 USD
(3) Spiritueux dont le positionnement prix est supérieur ou égal à Chivas Regal 12 ans ou Martell VS, champagnes et vins supérieurs à 10 USD/bouteille
(4) vs autour de + 12%
A propos de Pernod Ricard
Né du rapprochement de Ricard et Pernod en 1975, Pernod Ricard s'est développé tant par croissance interne que par croissance externe. L'acquisition d'une partie de Seagram (2001) et celle d'Allied Domecq (2005) ont fait du Groupe le numéro deux mondial des vins et spiritueux, avec un chiffre d'affaires de 6,4 milliards d'euros en 2006/07.
Pernod Ricard possède l'un des portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur : l'anis Ricard, les whiskies Ballantine's, Chivas Regal et The Glenlivet, l'Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, la vodka Stolichnaya (droits de distribution), le gin Beefeater, les liqueurs Kahlúa et Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob's Creek et Montana.
Pernod Ricard occupe une place de premier plan dans les vins et spiritueux Premium, segment qui connaît la plus forte croissance. Le Groupe est le leader mondial des spiritueux Ultra Premium.
Pernod Ricard s'appuie sur une organisation décentralisée composée de filiales " Propriétaires de Marques " et de filiales de " Distribution ", qui représente près de 18 000 collaborateurs répartis dans 70 pays.
Le Groupe est fortement impliqué dans une politique de développement durable et encourage à ce titre une consommation responsable de ses produits.
Pour en savoir plus : www.pernod-ricard.com
Retrouvez le diaporama sur www.pernod-ricard.com et les photos sur la page " Photothèque " de la rubrique " Actualités " du site Internet
Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2007/2008 - mercredi 30 avril 2008
Contacts Pernod Ricard
Francisco de la VEGA / Directeur de la Communication T : +33 (0)1 41 00 40 96
Denis FIEVET / Directeur, Communication Financière & Relations Investisseurs T : +33 (0)1 41 00 41 71
Florence TARON / Responsable Relations Presse T : +33 (0)1 41 00 40 88
Compte de résultat consolidé semestriel
(En millions d'euros) 31/12/2006 31/12/2007 Chiffre d'affaires.................................................................................. 3 507 3 713 Coût des ventes.................................................................................... (1 419) (1 464) Marge brute.......................................................................................... 2 088 2 249 Coûts logistiques.................................................................................. (125) (123) Marge brute après coûts logistiques.................................................... 1 963 2 126 Frais publi-promotionnels................................................................... (561) (623) Contribution après frais publi- promotionnels................................... 1 402 1 503 Frais commerciaux et généraux............................................................. (516) (537) Résultat opérationnel courant.............................................................. 886 966 Autres produits et charges opérationnels............................................ (21) 5 Résultat opérationnel........................................................................... 865 970 Coût de la dette financière nette........................................................... (165) (168) Autres produits et charges financiers................................................... (4) (18) Résultat financier................................................................................. (169) (185) Impôt sur les bénéfices........................................................................ (183) (184) Quote- part dans le résultat des sociétés mises en équivalence........... 0 0 Résultat net des activités poursuivies.................................................. 514 601 Résultat net des activités abandonnées................................................ 0 0 Résultat net.......................................................................................... 514 601 Dont : -Part des minoritaires........................................................................... 14 13 -Part du Groupe................................................................................... 500 588
Bilan consolidé semestriel
Actif (En millions d'euros) 30/06/2007 31/12/2007 En valeurs nettes Actifs non courants Immobilisations incorporelles................................. 7 836 7 477 Goodwill.................................................................. 3 477 3 367 Immobilisations corporelles.................................... 1 675 1 598 Actifs biologiques.................................................... 60 54 Actifs financiers non courants................................. 121 106 Titres mis en équivalence........................................ 2 2 Actifs d'impôt différé............................................. 839 701 Actifs non courants............................................. 14 010 13 304 Actifs courants Stocks et en-cours................................................... 3 563 3 482 Créances clients et comptes rattachés..................... 1 228 1 827 Actif d'impôt exigible.............................................. 91 80 Autres actifs courants............................................. 145 126 Instruments dérivés courants.................................. 51 35 Trésorerie et équivalents de trésorerie..................... 383 435 Actifs courants.................................................... 5 462 5 986 Total actifs.......................................................... 19 472 19 291
Passif (En millions d'euros) 30/06/2007 31/12/2007 Capitaux propres Capital.................................................................................................. 340 340 Primes d'émission................................................................................ 2 053 2 059 Réserves et écarts de conversion 3 067 3 393 Résultat net part du Groupe................................................................ 831 588 Capitaux propres Groupe.................................................................... 6 290 6 381 Intérêts minoritaires............................................................................. 168 169 Total capitaux propres..................................................................... 6 458 6 550 Passifs non courants Provisions non courantes..................................................................... 534 477 Provisions pour engagements de retraite et assimilés........................... 773 622 Passifs d'impôt différé......................................................................... 2 326 2 197 Emprunt obligataire ............................................................................. 2 511 2 479 Instruments dérivés non courants........................................................ 73 100 Autres passifs financiers non courants................................................ 3 938 3 259 Total passifs non courants............................................................... 10 155 9 134 Passifs courants Provisions courantes............................................................................ 355 320 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 773 1 919 Passif d'impôt exigible......................................................................... 198 80 Autres passifs courants........................................................................ 141 31 Autres passifs financiers courants....................................................... 375 1 229 Instruments dérivés courants............................................................... 16 28 Total passifs courants...................................................................... 2 859 3 607 Total passifs et capitaux propres..................................................... 19 472 19 291
Variation de la dette nette
(En millions d'euros) 31/12/2006 31/12/2007 6 mois 6 mois Résultat opérationnel....................................................................................................... 865 970 Amortissements d'immobilisations.................................................................................. 70 79 Variation nette des provisions......................................................................................... (41) (65) Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations.............................. 0 11 Impact des dérivés commerciaux...................................................................................... (1) 2 Ajustement de juste valeur sur les actifs biologiques....................................................... 1 2 Résultat des cessions d'actifs........................................................................................... (11) (12) Impact des stocks options............................................................................................... 14 19 Capacité d'autofinancement........................................................................................ 897 1 006 Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement (284) (550) Résultat opérationnel cash........................................................................................... 612 456 Résultat financier cash................................................................................................. (147) (195) Impôts cash..................................................................................................................... (132) (86) Acquisitions d'immobilisations non financières (nettes des cessions) ............................ (36) (56) Variation des créances et des dettes sur immobilisations................................................. (9) (11) Free Cash Flow.............................................................................................................. 289 109 Acquisitions d'immobilisations financières (nettes des cessions) ................................... (86) (90) Incidence des variations du périmètre de consolidation................................................... (552) (79) Dividendes et acomptes versés........................................................................................ (228) (273) Variations des capitaux propres....................................................................................... 14 7 Acquisition/cession de titres d'auto-contrôle................................................................... 6 (7) Diminution (augmentation) de l'endettement (avant effet devises) ...................... (557) (333) Incidence des écarts de conversion................................................................................... 106 217 Diminution (augmentation) de l'endettement (après effet devises) ...................... (452) (117) Endettement net à l'ouverture de l'exercice....................................................................... (6 351) (6 515) Endettement net à la clôture de l'exercice......................................................................... (6 803) (6 631)
Résultat operationnel courant par zone geographique
Total :
(En millions d'euros) 31/12/2006 6 mois 31/12/2007 6 mois dont Effet Périmètre Variation dont Croissance Interne dont Effet Devises % CA % CA Chiffre d'affaires net HDT................... 3 507 100,0% 3 713 100,0% 206 6% 348 10% (54) (88) Marge brute après coûts logistiques..... 1 963 56,0% 2 126 57,3% 163 8% 251 13% (7) (80) Frais publi-promotionnels.................... (561) 16,0% (623) 16,8% (62) 11% (83) 15% 0 20 Contribution après frais PP.................. 1 402 40,0% 1 503 40,5% 101 7% 168 12% (7) (60) Résultat opérationnel courant.............. 886 25,3% 966 26,0% 80 9% 135 15% (6) (49)
Asie et reste du monde :
(En millions d'euros) 31/12/2006 6 mois 31/12/2007 6 mois dont Effet Périmètre Variation dont Croissance Interne dont Effet Devises % CA % CA Chiffre d'affaires net HDT...................... 980 100,0% 1 085 100,0% 105 11% 123 13% 0 (19) Marge brute après coûts logistiques........ 473
Hugin
Partager sur Facebook
Article Précédent :
Article Suivant :
Les autres actualités
Forum
Message
FR0010613471 - Suez Environ.Co Retour affectif en 24h, Récupérer son ex en 24h, Faire revenir son homme ou sa femme en 24h.
FR0010613471 - Suez Environ.Co Offre de prêt entre particulier sérieux et rapide en Belgique a Anvers,Gand,Liege ,Bruxelles,Bruges, Charleroi,Mons,Namur,Tournai,Ostende Louvain,Dinant,Malines,Courtrai,Arlon,Nivelles,Binche,Hasselt, Bouillon,La Louvriere,Ypres,Mouscron,Verviers,Ath,Malmedy,chimay gerardserieux@gmail.com Info : gerardserieux@gmail.com Je suis Mr Gérard PHILIPPART. Je vous soumets une offre de prêt entre particuliers, afin de vous permettre de réaliser vos rêves sans soucis. J'écris mon texte sur ce site, afin de vous aider, c'est particuliers à obtenir un financement sérieux, rapide en transparence et traçabilité, mes conditions sont simple, pas protocole. Je fais en effets des prêts entre particuliers aux personnes pouvant respecter mes conditions. Alors si vous avez besoin prêt, crédit, veuillez me répondre pour que je puisse vous faire part de mon offre. Mon taux d'intérêt est de 1,5% et il s'étend sur l'ensemble du prêt. Ma capacité d'emprunt est de 8 000.000 €. Si vous désirez avoir plus d'information n'hésiter par ... Mon adresse e-mail: gerardserieux@gmail.com Noté bien : Offre limitée compte tenu du capital disponible. offre de prêt entre paAticulier ,prêt urgent ,prêt honnête le seul mail pour nous joindre: gerardserieux@gmail.com
FR0010613471 - Suez Environ.Co France Paris.FR OFFRE DE PRËT ENTRE PARTICULIER sérieux A 2,5% 2,9% en France Google-Google.fr.FR;France fiable 72 H France.fr France: gouv.fr.fr@gmail.com Réponse rapide: gouv.fr.fr@gmail.com Bonjour, Je suis un particulier qui offre des prêts. Disposant d'un capital qui servira à octroyer des prêts entre particuliers à court et long terme allant de 5.000 à 50 000.000€ à toutes personnes sérieuses étant dans le réel besoins, le taux d'intérêt est de 2% l'an. J'octroie des prêts Financier , Prêt immobilier , Prêt à l'investissement, Prêt automobile , Prêt personnel . Je suis disponible à vous satisfaire en intervalle de 03 Jours en fonction de votre promptitude. Mail: gouv.fr.fr@gmail.com Réponse rapide: gouv.fr.fr@gmail.com Bonjour, Je suis un particulier qui offre des prêts. Disposant d'un capital qui servira à octroyer des prêts entre particuliers à court et long terme allant de 5.000 à 50 000.000€ à toutes personnes sérieuses étant dans le réel besoins, le taux d'intérêt est de 2% l'an. J'octroie des prêts Financier , Prêt immobilier , Prêt à l'investissement, Prêt automobile , Prêt personnel . Je suis disponible à vous satisfaire en intervalle de 03 Jours en fonction de votre promptitude. Mail: gouv.fr.fr@gmail.com Réponse rapide: gouv.fr.fr@gmail.com Bonjour, Je suis un particulier qui offre des prêts. Disposant d'un capital qui servira à octroyer des prêts entre particuliers à court et long terme allant de 5.000 à 50 000.000€ à toutes personnes sérieuses étant dans le réel besoins, le taux d'intérêt est de 2% l'an. J'octroie des prêts Financier , Prêt immobilier , Prêt à l'investissement, Prêt automobile , Prêt personnel . Je suis disponible à vous satisfaire en intervalle de 03 Jours en fonction de votre promptitude. Mail: gouv.fr.fr@gmail.com Prêt immobilier prêt à taux zéro prêt personnel, prêt relais prêt auto prêt étudiant prêtre prêt à manger prêter prêt travaux prêt à porter prêt caf prêt action logement prêt automobile prêt a taux zeroprêt auto maaf prêt amortissable prêt a manger prêt auto crédit agricole prêt auto macif a prêté a prêt ski location belle-fontaine prêt à tout streaming prêt-à-porter prêt à l'accession sociale prêt à taux zéro 2016 prêt à usage prêt à partir prêt, pret particulier serieux, pret entre particulier serieux sans frais, emprunt rapide, pret particulier urgent, crédit sans justificatif de revenus, faire un credit sans revenu, organisme de pret, demande de crédit en ligne rapide, besoin d argent, pret sans condition, recherche pret entre particulier, obtenir un pret rapidement, pret solidaire entre particulier, demande de crédit en ligne réponse immédiate, emprunt particulier, don argent entre particulier, pret personnel sans justificatif bancaire, emprunt argent rapide, credit pas chere sans justificatif, pret personnel entre particulier urgent, enquete de credit, pret personnel mauvais credit ligne, recherche pret entre particulier urgent serieux, credit conso sans justificatif bancaire, credit entre particulier sans frais, pret d argent rapide, reconnaissance de dette entre particulier, pret en particulier, crédit pas cher en ligne, pret rapide sans enquete de credit, credit immediat sans justificatif ligne, financement participatif particulier, demande de credit auto, credit simple et rapide, pret facile sans enquete, credit express sans justificatif, emprunter sans banque, modele contrat de pret entre particulier gratuit, pret sans revenu, pret entre particulier rapide, pret credit, emprunt sans justificatif, pret rapide sans justificatif de revenu, preteur privé sans enquete de credit, pret tresorerie sans justificatif, credit taux bas sans justificatif, pret entre particuliers facile et rapide, maison de crédit sans justificatif, credit facile a obtenir, crédit en ligne immédiat sans justificatif, faire un credit rapide sans justificatif, demande de credit sans justificatif bancaire, credit immediat en ligne, petit pret rapide sans justificatif, simulation pret conso, credit rapide sans document, crédit aux particuliers, emprunter à un particulier, demande credit sans justificatif, pret travaux, credit facile et rapide sans justificatif, credit consommation, credit rapide pas cher, credit reponse immédiate, credit auto, pret auto sans justificatif, pret prive entre particulier, pret conso sans justificatif, pret express sans justificatif, faire un credit, credit particulier rapide, taux credit personnel, pret auto rapide, pret immobilier sans banque, preteur privé pour pret personnel, credit en ligne rapide reponse immediate, pret par particulier, demande de credit sans justificatif reponse immediate, credit facile en ligne, micro pret rapide, pret financier, credit 500 euros sans justificatif, financement entre particulier, pret particulier sans frais, pret en ligne reponse immediate, emprunt entre particuliers, pret sous seing privé, crédit facile sans justificatif, pret personnel rapide et facile, credit de particulier a particulier, credit sans justificatif de revenu et rapide, pret mariage, petit pret sans justificatif, pret entre amis, simulation credit, comment faire un pret, pret sans interet entre particulier, credit renouvelable en ligne immediat, credit tres rapide, crédit en ligne sans justificatif de revenu, credit pret personnel, preteur particulier serieux, besoin argent immediat, credit ultra rapide, credit internet, pret en ligne rapide sans justificatif, obtenir un credit, credit auto en ligne, credit personnel sans justificatif de revenus, modele contrat de pret entre particulier, maison de credit en ligne, besoin argent rapide, demande de credit rapide et facile, emprunter sans les banques, pret argent famille, credit prive sans banque, pret auto pas cher, pret tresorerie rapide, demande de credit sans justificatif de revenu, credit pret personnel sans justificatif, demande de pret personnel rapide, pret personnel en ligne rapide, obtenir un pret sans justificatif, demande de credit entre particulier, avoir un crédit rapidement, crédit rapide sans justificatif de revenus, pret rapide en ligne sans justificatif, obtenir un pret particulier sans frais, pret financier entre particulier, pret sans justificatif de revenu, financement particulier, mini pret urgent, comment faire un credit, obtenir un pret, pret immediat sans justificatif, plateforme de pret entre particulier, credit immobilier entre particulier, demande credit facile, credit sans engagement, obtenir un pret rapidement sans justificatif, site de credit entre particulier, credit consommation sans justificatif immediat, credit pret, pret a particulier, site de credit en ligne, credit tresorerie sans justificatif, credit rapide par internet, contrat de pret sous seing privé modele, pret rapide sans justificatif bancaire, pret gratuit entre particulier, demande de pret rapide sans justificatif, micro pret 500, pret particulier à particulier, credit auto rapide sans justificatif, credit sur internet rapide, credit entre particulier rapide, credit urgent entre particulier, demande pret entre particulier serieux, faire un pret personnel sans justificatif, argent a preter sans enquete de credit, pret aux particuliers, petit credit rapide en ligne, pret personnel entre particulier serieux, demande de crédit rapide en ligne, crédit sans justificatif en ligne, credit pour particulier, pret argent sans justificatif, site de pret entre particulier serieux, prêt sans justificatifs de revenus, obtenir un credit sans revenus, credit conso rapide sans justificatif, pret d union, pret immediat en ligne sans justificatif, micro credit rapide 24h, pret entre particulier sans interet, emprunt consommation, credit immobilier sans banque, credit reponse immediate sans justificatif, demande de pret entre particulier sans frais, demande de pret en ligne sans justificatif, credits consommation sans justificatifs, credit taux bas, credit rapide 1000 euros, pret immediat sans justificatif ligne, pret 1500 euros rapide, particulier prete argent, preteur rousseau, faire un pret sans revenu, obtenir un credit facilement, pret pour particulier, prêt familial sans intérêt, organisme de credit en ligne, pret entre particulier serieux et rapide, credit solidaire entre particulier, simulation credit en ligne, organisme de pret entre particulier, organisme de pret personnel sans justificatif, credit rapide et facile a obtenir, modele de pret entre particulier, emprunt rapide sans justificatif, pret rapide et sans justificatif, crédit sans revenus, pret 1500, pret rapide mauvais credit, pret personnel urgent, obtenir un pret personnel rapidement, crédit personnel sans justificatif rapide, site de pret, credit renouvelable rapide sans justificatif, petit credit rapide sans justificatif, pret entre particulier fiable, demande de credit sans justificatif rapide, credit rapide particulier, demande de crédit personnel sans justificatif, pret rapide 1000 euros, pret personnel urgent sans justificatif, credit entre particulier fiable, credit son justificatif, pret d argent d urgence, pret personnel sans interet, prêt urgent entre particulier, credits sans justificatif, pret entre particulier loi, credit particulier sans frais, pret 500 euros sans justificatif, obtenir un crédit sans justificatif, credit par internet, demande un credit en ligne, credit voiture sans justificatif, credit sans justificatif revenu, credit 1000 euros rapide, cherche credit rapide, credit en particulier, credit conso en ligne rapide, pret urgent sans frais, annonce pour pret entre particulier, contrat pret entre particulier, preteur entre particulier, credit consommation moins cher sans justificatif, pret sans les banques, demande de pret en ligne rapide, credit particulier en ligne, particulier credit, credit par particulier, recherche pret, pret financier sans justificatif, demande de credit rapide et sans justificatif, emprunt de particulier à particulier, pret a un particulier, prets particuliers entre particuliers, demande de pret rapide en ligne, pret personnel rapide et sans justificatif, pret bancaire sans justificatif, liste preteur particulier, prêt de consommation, pret solidaire particulier, credit rapide entre particulier, credit revolving, besoin de credit, credit sur internet, micro credit entre particulier, credit personnel sans justificatif bancaire, mini pret sans enquete, demande de pret entre particulier urgent, credit particulier à particulier, reconnaissance de dette formulaire, pret facile à obtenir, meilleur pret personnel, prêt consommation sans justificatif, prêt personnel sans justificatif de revenu, prêt personnel sans justificatif rapide, credit conso rapide en ligne, pret conso sans justificatif de revenu, pret immobilier particulier, comparatif credit consommation sans justificatifs, credit a taux bas sans justificatif, credit a la consommation rapide, prêt à une société par un particulier, credit de particulier a particulier serieux, pret tres rapide, faire un pret en ligne, demande de credit personnel en ligne, enquete de credit en ligne, ou faire un pret personnel, credit de consommation sans justificatif, credit sans justificatif de banque, emprunt argent particulier, comment avoir un credit rapidement, emprunt d argent, offre de prêt entre particulier, emprunt sans enquête de crédit, ou faire un pret, credit facile en ligne sans justificatifs, credit prive sans enquete, recherche credit rapide, faire un pret entre particulier, faire un pret sans justificatif, credit rapide reponse immediate, credit revolving sans justificatif, prêts personnels sans justificatifs, pret personnel sans justificatif de revenus, recherche de pret entre particulier urgent, pret en ligne sans justificatif de revenu, petit pret immediat, emprunt privé, micro crédit particulier, pret conso pas cher sans justificatif, demande credit auto, pret de 500 sans enquete de credit, prêts solidaires, pret tresorerie particulier, credit auto sans justificatif de revenu, credit rapide et simple, pret personnel facile et rapide, younited credit, demande de pret particulier, demander un pret, organisme de credit sans justificatif bancaire, pret argent rapide sans justificatif, credit vite et rapide, pret conso rapide sans justificatif, credit personnel en ligne rapide, faire credit sans justificatif, aide financiere entre particulier, prêt particulier à particulier sérieux, united credit, demande de credit entre particulier serieux, credit personnel le moins cher, preteur particulier sans frais, obtenir credit rapidement, pret pas cher, pret entre particulier en ligne, credit particulier a particulier serieux, trouver un credit rapidement, credit sans justificatif immediat, demande de crédit privé, recherche credit urgent, plateforme pret entre particulier, credit 24h sans justificatif, preteur argent privé, petit pret entre particulier, demande de credit facile, cherche pret entre particulier, credit le plus rapide, credit rapide sans condition, pret entre particulier serieux et fiable, credit reponse rapide, prêt participatif particulier, dons argent entre particuliers, demande de pret personnel en ligne rapide, credit facile a avoir, preteur d argent, demande de credit particulier, faire un pret personnel en ligne, pret argent immediat, demande de crédit rapide sans justificatif, credit rapide sur internet, site prets entre particuliers serieux, demande de pret bancaire, faire un credit personnel, argent immédiat, credit urgent sans justificatif, pret de particulier entre particulier, credit consommation en ligne sans justificatif, credit facile a obtenir et rapide, comment obtenir un pret rapidement, credit en ligne rapide et facile, credit consommation sans justificatif revenu, credit a consommation sans justificatif, pret entre particulier rapide et fiable, emprunt entre particulier serieux, meilleur taux pret personnel, pret sans banque et sans justificatif, recherche pret entre particulier serieux, credit facile rapide sans justificatif, besoin d un crédit rapidement, recherche pret particulier serieux, pret chez particulier, pret personnel instantané, prêt privé personnel, credit sans revenu fixe, recherche de pret entre particulier, pret conso en ligne, micro credit sans justificatif, recherche crédit sans justificatif, demande un credit sans justificatif, prêt hypothécaire entre particuliers, preteur prive pret personnel, emprunt particulier serieux, credit urgent en ligne, maison credit sans justificatif, site pret entre particulier, pret auto rapide et facile, pret simple et rapide, pret auto sans justificatif de revenu, cherche prêt entre particuliers sérieux, demande de crédit en ligne rapide sans justificatif, pret personnel de particulier à particulier, pret 1000 euros rapide, credit urgent particulier, trouver un pret entre particulier, taux interet pret personnel, recherche credit entre particulier, organisme de credit entre particulier, pret en particulier serieux, credit direct sans justificatif, avoir un pret sans revenu, obtenir un pret personnel sans justificatif, credit voiture rapide, pret a taux bas, demande pret rapide, pret en ligne sans enquete de credit, simulation emprunt bancaire, crédit participatif entre particuliers, pret de particulier a particulier sans frais, cherche credit entre particulier, organisme de pret rapide, pret de particulier a particulier pour interdit bancaire, demande de crédit bancaire, demande de pret entre particulier serieux, cherche credit particulier, pret en argent, pret rapide 500 euros, pret sans justificatif de banque, pret argent entre particulier sans interet, pret entre particulier pour interdit bancaire, simulation credit sans justificatif, pret immobilier pap, pret rapide sans frais, les site de pret entre particulier, simulation pret en ligne, younited crédit, demande de pret personnel en ligne sans justificatif, faire un credit entre particulier, comment emprunter sans banque, pret en ligne sans banque, credit a taux bas, credit immobilier particulier, credit a particulier, un credit sans justificatif, comment obtenir un pret entre particulier, crédit particulier sérieux, pret entre particulier impot, obtenir un credit rapidement sans justificatif, plateforme de credit entre particulier, pret consommation sans justificatif revenu, faire un credit en ligne sans justificatif, recherche de prêt, prêt financier de particulier à particulier, solution credit rapide, credit simple sans justificatif, pret 500 sans enquete, demande de crédit sans justificatif de revenus, faire un credit personnel sans justificatif, pret a la consommation le moins cher, credit entre particulier en ligne, meilleur pret auto, pret par particulier serieux, obtenir un credit facilement sans justificatif, prêt participatif entre particulier, pret personnel sans revenu, prêts privés, societe de pret entre particulier, ou faire un credit sans justificatif, pret perso en ligne rapide, faire credit en ligne, demande de pret auto, simulation de credit en ligne, faire pret personnel, formulaire de pret entre particulier, don financier entre particulier, les sites de pret entre particulier, demande de crédit personnel, banque sans justificatif, credit rapide internet, pret hypothecaire entre particulier, argent a preter mauvais credit, credit a petit taux, credit entre particulier urgent, pret personnel facile a obtenir, trouver un credit, euro rapide credit, credit renouvelable en ligne rapide, recherche pret personnel sans justificatif, recherche pret personnel entre particulier, faire un pret a un particulier, rachat de credit particulier a particulier, credit tres rapide et facile, credit conso facile, organisme credit sans justificatif, maison de credit en ligne sans justificatif, credit consommation rapide ligne, demande de carte de credit en ligne reponse immediate, pret international entre particuliers, preteur particulier rousseau, pret bancaire rapide, cherche pret particulier, pret travaux sans justificatif, societe de credit entre particulier, obtenir un credit sans justificatif de revenus, demande credit sans justificatif rapide, pret urgent 1000 euros, cherche un credit rapide, credit personnel urgent, credit rapide et facile sans justificatif, credit particulier urgent, prendre un credit en ligne, credit france, pret urgent particulier, prêteur privé sérieux, credit auto en ligne rapide, comment obtenir un crédit rapidement, demande de pret particulier serieux, preteur particulier francais, taux de credit personnel, emprunt particulier à particulier, crédit en ligne facile, avoir un credit sans justificatif, credit a un particulier, credit serieux entre particulier, pret particulier a particulier sans frais, pret de argent, emprunter a un particulier, emprunt rapide en ligne, argent a preter particulier, pret argent aide social, pret urgent sans banque, pret personnel sans les banques, rachat de credit pret entre particulier, credit tres urgent sans justificatif, trouver un preteur particulier serieux, comment faire un pret entre particulier, emprunter argent entre particulier, demande credit en ligne rapide, credit demande, credit sans justificatif en 24h Publié dans pret entre particuliers pour achat d'un bien-emprunt sécurisé par le notaire | Marqué avec avec comme mot(s)-clé(s) avoir un credit sans justificatif, cherche pret particulier, cherche un credit rapide, comment faire un pret entre particulier, comment obtenir un crédit rapidement, credit a un particulier, credit auto en ligne rapide, credit conso facile, credit consommation rapide ligne, credit demande, crédit en ligne facile, credit france, credit particulier urgent, credit personnel urgent, credit rapide et facile sans justificatif, credit sans justificatif en 24h offre de prêt entre particulier sérieux et honnête sans frais, credit serieux entre particulier, credit tres rapide et facile, credit tres urgent sans justificatif, demande credit en ligne rapide, demande credit sans justificatif rapide, demande de carte de credit en ligne reponse immediate, demande de pret particulier serieux, emprunt particulier à particulier, emprunt rapide en ligne, emprunter à un particulier, emprunter argent entre particulier, maison de credit en ligne sans justificatif, obtenir un credit sans justificatif de revenus, Offre de prêt entre particulier en ligne-Prêt d'argent pour l'achat d'un bien | Marqué avec argent a preter particulier, Offre de prêt entre particulier en ligne-Prêt d'argent pour l'achat d'un bien, offre de prêt entre particulier sérieux et honnête dans 72h, offre de prêt entre particulier sérieux et honnête en belgique, offre de prêt entre particulier sérieux et raisonnable, organisme credit sans justificatif, prendre un credit en ligne, pret argent aide social, pret bancaire rapide, pret d'argent entre particulier quebec, pret de argent, prêt entre particulier québec, prêt entre particulier sérieux, pret international entre particuliers, pret particulier a particulier sans frais, pret personnel sans les banques, pret travaux sans justificatif, pret urgent 1000 euros, pret urgent particulier, pret urgent sans banque, preteur particulier francais, preteur particulier rousseau, prêteur privé sérieux, rachat de credit pret entre particulier, site de prêt entre particulier, societe de credit entre particulier, taux de credit personnel Afaahiti Fenuaroa Île du Sud Afareaitu Fitii Ile Hotuatua Aié Gaioio Île Kamaka Aihuta Garumaoa Île Makapu Akiaki Haaio Île Makaroa Anau Haapiti Île Manui Apou Hanake Île Mekiro Araumu Hapai Ile Motea Arue Hatoutou Île Motu Teiku Atuona Havai Ile Oatara Aturopa Hinahuruvi Ile Poiku Auroa Hiraanaa Île Taravai Avatika Hirifa Ile Tenoko Bora-Bora Hitia Ile Tiere Crescent Island Hiwaoa Ile Ua-Pu Eiao Honuea Ile Vavitou Emari Hood Island Îles du Duc de Gloucester Emeni Horea Îlot de Sable Faaa Huahine Iti Ilot Irioa Faanui Huahine Nui Îlot Motu Paria Faaone Île Agakauitai Îlot Motu-o-ari Fare Île Akamaru Îlot Plat Fareone Île Atumata Îlot Rumarei Faro Île Aukena Ilot Takoke Fatou-Hiva Île Centrale Îlot Temotu Iti Fatu Fatu Île de l'Ouest Îlot Temotu Nui Fenuaino
FR0010613471 - Suez Environ.Co RETOUR AFFECTIF RAPIDE ET EFFICACE AVEC SATISFACTION TOTAL DE SON MARI/FEMME EN 24 HEURES,48 HEURES,72 HEURES. Medium marabout africain sérieux BABA DAGBENON SEÏDOU pour récupérer son ex rapidement : 229 55 37 43 67. Vous ne faites que penser à votre ex-partenaire amoureux, vous souffrez de cette rupture que vous avez encore du mal à comprendre, vous avez envie que votre partenaire amoureux vous revienne et rapidement. Vous vivez une situation amoureuse, de chance ou de prospérité et richesse en blocage depuis un certain temps. Vous voulez mettre fin à tout cela une fois de bon Le Grand Maître Marabout compétent BABA DAGBENON SEÏDOU se met à votre entière disposition à travers ses rituels. Le Grand Maitre Marabout compétent BABA DAGBENON SEÏDOU se met à votre entière disposition à travers ses rituels de Retour d'Affection Rapide pour vous permettre de faire revenir votre ex-partenaire amoureux dans votre vie sentimentale, activé et augmenter votre chance, ouvrir votre prospérité, vous faire quitter le chômage grâce à une aide spirituelle puissante,, rituel d'envoûtement et DESENVOUTEMENT , retour affectif rituel canadien, retour affectif sérieux, retour affectif sérieux et efficace, retour affectif sérieux et qui fonctionne, retour affectif sérieux sur paris retour affectif Lille, retour affectif simple retour affectif sorcellerie, retour affectif sur photo, retour affectif en Belgique, récupérer son homme en 24 heures, retour affectif Toulouse retour affectif très puissant, retour affectif très très rapide retour affectif urgent sur Marseille, retour affectif vaudou, retour affectif immédiat en 48 heures, retour affection avec cadenas, retour affection 7jours, , retour affection puissant, retour affectif immédiat, voyance sérieuse, marabout du charme, envoûtement d'amour, envoûtement amoureux, meilleur marabout, impuissance sexuelle, faiblesse sexuelle, rituel de retour d'affection, rituel d'amour, rituel d'argent, richesse immédiate, pacte d'argent, pacte sérieux, portefeuille magique, valise mystique, coffre fort d'argent, comment grossir son pénis. PROBLÈME DE STÉRILITÉ OU IMPUISSANCE Il vous aide à résoudre vos problèmes dans tous les domaines. Il est un marabout reconnu en France, en Suisse, en Martinique, en Réunion, au Canada, en Belgique et dans beaucoup d'autres pays. Le maitre marabout BABA DAGBENON SEÏDOU est celui qu'il vous faut pour rétablir votre situation . Merci de lui confier la tâche et vous n'en serez pas déçu car il réussit toujours là où les autres ont échoué grâce à ses multiples dons et puissances dans les arts occultes et divinatoires. Il est un grand praticien des travaux comme: magie blanche d'amour, magie rouge d'envoûtement, marabout magie noire, magie noire, magie rouge, magie blanche, voyance gratuite et bien d'autres. Téléphone Direct: 229 55 37 43 67 WhatsApp/ Viber : 229 55 37 43 67 EMAIL: marabout.seidoudagbenon@gmail.com SITE WEB: http://professeurgtorah.e-monsite.com
FR0010613471 - Suez Environ.Co RETOUR AFFECTIF EN 48 HEURE AVEC BABA DAGBENON SEÏDOU : RITUELS DE RETOUR D'AFFECTION EFFICACE RECHERCHER UN MARABOUT PUISSANT : 229 55 37 43 67
FR0010613471 - Suez Environ.Co RITUEL DU RETOUR AFFECTIF RAPIDE DU MEILLEUR MARABOUT LOKO VOGNON BOSSA / DES SORTS D'AMOUR ET RITUELS D'AMOUR POUR AMÉLIORER VOTRE COUPLE AVEC LE MAÎTRE LOKO VOGNON BOSSA / SAVON DE CHANCE A HAUTE / Rituel de chance et retour affectif de l'être aimé(e) / Chance dans vos affaires et entreprises / Rituel de bonheur - Retour affectif rapide en 48H
