Un straddle correspond à l'achat simultané d'une option call et d'une option put pour la même date d'échéance et le même prix d'exercice. Plus l'écart entre le cours du sous jacent et le prix d'exercice est important, plus les chances de profit augmentent. Cet outil financier est utilisé lorsqu'un professionnel s'attend à une forte volatilité du cours du sous jacent, sans savoir dans quel sens.