Résultats annuels 2016/17
- Chiffre d'affaires pro forma de 111 M€ à taux de change constants conforme aux attentes (108 M€ à taux de change courants)
Confirmation des ambitions à horizon 2021
- 250 M€ de chiffre d'affaires
- Marge d'EBITDA supérieure à 10%
Paragon ID (ASK - Euronext Paris - FR0011980077), champion européen des solutions d'identification dédiées aux marchés de l'e.ID, du Transport & Smart Cities, et de la Traçabilité & Protection des marques, publie ses résultats consolidés au titre de l'exercice 2016/17 clos le 30 juin 2017, arrêtés par le Conseil d'administration lors de sa réunion du 26 octobre 2017. Les procédures d'audit des comptes ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à leur certification a été émis par les commissaires aux comptes.
Notes préliminaires
- Le périmètre de consolidation a été significativement modifié suite à l'acquisition, le 27 avril 2017, de la division Identification du Groupe Paragon. Du point de vue juridique, cette opération constitue une acquisition par ASK des titres de cette division. Du point de vue des états financiers, selon la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », cette opération est en réalité considérée comme une « acquisition inversée » d'ASK par la division Identification du Groupe Paragon. A ce titre, les états financiers consolidés doivent précisément présenter, pour toutes les périodes antérieures au 1er mai 2017 (date effective de la fusion), les données financières consolidées de la division Identification du Groupe Paragon.
- Le 21 décembre 2016, l'Assemblée générale des actionnaires d'ASK a décidé de modifier la date de clôture pour l'aligner avec celle du Groupe Paragon, soit le 30 juin. L'exercice ouvert le 1er janvier 2016 a ainsi été prolongé jusqu'au 30 juin 2017, soit une période de 18 mois.
En conséquence des deux éléments ci-dessus, les états financiers consolidés sont constitués :
- d'un exercice de 18 mois (1er janvier 2016 - 30 juin 2017), pour répondre aux obligations légales, le dernier exercice clos étant le 31 décembre 2015. Cet exercice intègre 18 mois des données de la division Identification et 2 mois des données de l'ancien périmètre d'ASK (à compter du 1er mai 2017) ;
- d'un exercice de 12 mois (1er juillet 2016 - 30 juin 2017), comparé à un exercice similaire (1er juillet 2015 - 30 juin 2016), pour disposer d'une information financière pertinente sur le compte de résultat et la situation financière.
| En M€ - Normes IFRS - Données auditées | 2016/17 consolidé 18 mois(1) |
2016/17 consolidé 12 mois(2) |
2015/16 consolidé 12 mois(3) |
Variation 12 mois |
| Chiffre d'affaires | 89,4 | 63,1 | 49,2 | +28% |
| EBITDA retraité(4) Marge d'EBITDA retraité |
9,4 10,6% |
6,2 9,8% |
4,7 9,6% |
+31% |
| Dotations aux amortissements et provisions Résultat opérationnel courant Marge opérationnelle courante |
(2,4) 7,0 7,9% |
(1,8) 4,4 7,0% |
(1,1) 3,6 7,4% |
+22% |
| Autres produits et charges non courants Résultat opérationnel |
(7,0) (0,0) |
(5,4) (1,0) |
(2,3) 1,3 |
n.a. |
| Résultat financier | (0,7) | (0,5) | (0,3) | +55% |
| Impôt sur les résultats Résultat net part du groupe |
(0,9) (1,7) |
(0,6) (2,1) |
(0,4) 0,6 |
-40% n.a. |
(1) 1er janvier 2016 au 30 juin 2017, 18 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon et 2 mois de l'ancien périmètre ASK (mai-juin 2017)
(2) 1er juillet 2016 au 30 juin 2017, 12 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon et 2 mois de l'ancien périmètre ASK (mai-juin 2017)
(3) 1er juillet 2015 au 30 juin 2016, 12 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon exclusivement
(4) Résultat opérationnel avant amortissements, dépréciations et éléments non récurrents
Julien Zuccarelli, Directeur Général de Paragon ID (ASK), déclare :
« Avec 111 M€ de chiffre d'affaires pro forma à taux de change constants en 2016/17, nous sommes conformes aux attentes communiquées en mai dans le cadre du rapprochement entre les activités Identification de Groupe Paragon et ASK.
Sur le plan opérationnel, les complémentarités et les synergies envisagées se précisent et vont produire rapidement leurs premiers résultats. Notre réorganisation industrielle, annoncée début septembre, va conduire à une spécialisation de nos centres d'excellence industriels et R&D. Nous disposerons d'un socle d'efficacité industrielle indispensable pour permettre à nos équipes de bâtir une croissance profitable, tout en permettant d'améliorer notre compétitivité, à travers des gains de marge et des économies sur nos coûts fixes, de l'ordre de 3 M€ en année pleine.
L'exercice 2017/18 va ainsi constituer la 1ère étape de notre plan stratégique qui doit nous conduire, à l'horizon 2021, à un objectif de 250 M€ de chiffres d'affaires et d'une marge d'EBITDA à deux chiffres. »
Principaux commentaires sur les résultats annuels 2016/17 consolidés
A l'issue de l'exercice 2016/17 sur 12 mois (1er juillet 2016 - 30 juin 2017), Paragon ID1 (ASK) a réalisé un chiffre d'affaires consolidé, constitué de 12 mois du périmètre de la Division Identification & Traçabilité de Paragon Group Ltd. et de 2 mois du périmètre ASK, de 63,1 M€ en progression de +28%.
En données consolidées, l'EBITDA retraité s'est établi à 6,2 M€ en 2016/17, en progression de +31% par rapport à l'exercice 2015/16. La marge d'EBITDA retraité ressort ainsi à 9,8%, contre 9,6% un an plus tôt.
Après prise en comptes des dotations aux amortissements et provisions, le résultat opérationnel courant s'est élevé à 4,4 M€, en hausse de +22%, représentant une marge opérationnelle courante de 7,0%.
Au cours de l'exercice 2016/17, Paragon ID1 (ASK) a enregistré des charges non courantes à hauteur de 5,4 M€. Ces charges, non récurrentes, sont constituées pour l'essentiel (i) des coûts associés au plan de réorganisation de l'outil industriel et à la mise en œuvre du plan de sauvegarde de l'emploi (PSE) pour 3,3 M€ (lire le communiqué de presse du 7 septembre 2017), (ii) des coûts de gestion (management fees) facturés historiquement par Paragon Group. Ltd. à ses filiales pour 1,9 M€, mais supprimés depuis le rapprochement conformément au traité d'apport. Après comptabilisation de ces charges non courantes, le résultat opérationnel ressort à l'équilibre sur l'exercice.
Le résultat net part du groupe annuel s'établit à -2,1 M€ au titre de 2016/17, intégrant un résultat financier de -0,5 M€ et une charge d'impôt sur les résultats de 0,6 M€.
Données pro forma 2016/17
En données pro forma, comme si le rapprochement était intervenu le 1er juillet 2016, le chiffre d'affaires annuel pro forma s'établit à 108 M€ et à 111 M€ à taux de change constants.
Le plan de réorganisation annoncé début septembre, centré sur la rationalisation de l'outil industriel européen de Paragon ID1 (ASK) et le renforcement de ses compétences en matière de R&D, vise à améliorer la compétitivité industrielle de l'ordre de 3 M€ en année pleine, afin de tendre vers une performance opérationnelle conforme aux ambitions. Il sera pleinement efficient à compter de juin 2018.
Situation bilancielle au 30 juin 2017 à l'issue de l'exercice 2016/17
Au 30 juin 2017, les capitaux propres de Paragon ID (ASK) s'élevaient à 34,3 M€.
Les dettes financières s'établissaient à 11,6 M€, dont 8,3 M€ au titre des découverts et emprunts bancaires, 1,7 M€ au titre de la dette crédit-bail portant sur une partie de son matériel de production et d'assemblage, et 0,8 M€ au titre de mécanismes d'avances conditionnées et subventions. La dette d'affacturage des créances clients s'élevait à 11,9 M€ au 30 juin dernier.
En outre, conformément aux termes du rapprochement, Paragon Group Ltd. (1er actionnaire à hauteur de 78,4% du capital social de la société) a souscrit à deux emprunts obligataires émis par Paragon ID1 (ASK) d'un montant total de 20,0 M€ (10 M€ au titre d'obligations convertibles en actions et 10 M€ obligations simple).
Paragon ID1 (ASK) disposait d'une trésorerie disponible de 6,9 M€ au 30 juin 2017.
| En M€ - Normes IFRS - Données auditées | 30/06/2017 | 30/06/2016 | En M€ - Normes IFRS - Données auditées | 30/06/2017 | 30/06/2016 | |
| Actifs non courants dont Ecarts d'acquisition |
74,8 59,8 |
4,8 0,0 |
Capitaux propres | 34,3 | 1,7 | |
| Actifs courants dont Stocks dont Créances clients |
48,8 14,0 23,7 |
24,1 5,1 13,8 |
Dettes financières dont Découverts bancaires dont Emprunts bancaires dont Crédit-bail |
11,6 4,1 4,2 1,7 |
4,2 2,1 1,8 0,4 |
|
| Disponibilités | 6,9 | 3,8 | Emprunts auprès des parties liées | 22,8 | 0,3 | |
| Dette d'affacturage | 11,9 | 5,3 | ||||
| Autres dettes dont Dettes fournisseurs |
37,9 24,1 |
15,9 9,9 |
||||
| Provisions | 5,3 | 1,5 | ||||
| TOTAL | 123,7 | 28,9 | TOTAL | 123,7 | 28,9 |
Ambitions
A l'issue du rapprochement des deux entités, l'objectif des équipes de Paragon ID (ASK) est de bâtir un champion des solutions d'identification, en mesure de répondre de manière globale aux enjeux de sécurité et de fluidité de ses marchés, en s'appuyant sur un socle technologique unique et sur une base industrielle mondiale.
Sur le plan géographique, Paragon ID1 (ASK) entend accélérer son développement au cours des prochaines années sur ses zones cibles : l'Europe continentale, le Royaume-Uni et les Etats-Unis.
Ces ambitions se matérialisent à travers des objectifs financiers à moyen-terme, combinant croissance organique, avec notamment un rythme de progression à deux chiffres des activités sans-contact (tags RFID, NFC), et croissance externe, en s'appuyant sur l'expérience éprouvée de Paragon Group en matière d'acquisitions et d'intégrations. A horizon 2021, le groupe s'est ainsi fixé pour objectifs de réaliser :
- 250 M€ de chiffre d'affaires ;
- Une marge d'EBITDA supérieure à 10%.
Prochains rendez-vous
| Publication | Date |
| Chiffre d'affaires 1er trimestre 2017/18 | 23 novembre 2017 |
| Assemblée générale des actionnaires | 13 décembre 2017 |
Ces dates sont données à titre indicatif, elles sont susceptibles d'être modifiées si nécessaire.
Toutes les publications ont lieu après la clôture des marchés d'Euronext.
A propos de Paragon ID1
Paragon ID1 est issu du rapprochement, fin avril 2017, entre ASK et la division Identification & Traçabilité de Paragon Group Ltd. Paragon ID est un champion des solutions d'identification dédié aux marchés de l'e.ID, du Transport & Smart Cities, et de la Traçabilité & Protection des marques.
Paragon ID1 offre une large gamme de solutions, embarquées dans tous les types de supports (Passeport, Documents d'identité, Tickets & Etiquettes intelligentes, Smart Cards, Smartphones, Cartes bancaires).
S'appuyant sur plus de 600 collaborateurs à travers le monde, Paragon ID1 dispose d'une base industrielle forte, avec des usines à proximité de ses clients internationaux.
Code ISIN : FR0011980077 - Code mnémonique : ASK - Nombre d'actions composant le capital social : 58 286 819
Plus d'informations sur ASK-Contactless.com
Contacts
| Paragon ID1 Directeur Général Julien Zuccarelli Tél.: +33 (0)4 97 21 48 56 ask@actus.fr |
ACTUS finance & communication Relation investisseurs Mathieu Omnes Tél. : +33 (0)1 53 67 36 92 momnes@actus.fr |
ACTUS finance & communication Relation presse Jean-Michel Marmillon Tél. : +33 (0)1 53 67 36 73 jmmarmillon@actus.fr |
1 La société ASK a l'intention de transformer sa raison sociale en Paragon ID. Cette nouvelle dénomination sera proposée au vote lors de la prochaine Assemblée générale des actionnaires.
