La société Figeac Aéro (code mnémonique : FGA) annonce avoir mis à la disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers son rapport financier annuel au 31 mars 2016.
Les comptes consolidés du Groupe Figeac Aéro ont été approuvés par le Conseil d'Administration de Figeac Aéro en date du 29 juillet 2016. Les Commissaires Aux Comptes ont rendu leurs rapports en date du 31 juillet.
Le rapport financier annuel peut être consulté sur le site Internet de la société à l'adresse www.figeac-aero.com dans la rubrique « Publication » de l'espace investisseurs, et sur le site de notre diffuseur agréé à l'adresse www.actusnews.com.
Le Groupe Figeac Aéro précise que certains agrégats financiers ont légèrement évolué par rapport au communiqué de presse relatif aux résultats provisoires 2015/2016, publié le 5 juillet 2016 (lien vers le communiqué).
| En K€ - IFRS au 31/03 | Données publiées dans le rapport financier 2015/2016 | Données provisoires publiées le 5 juillet | ||
| 2015/162 |
% 2015/16 vs 2014/15 retraité | 2015/162 |
% 2015/16 vs 2014/15 retraité | |
| Chiffre d'affaires | 252 344 | +21,6% | 252 369 | +21,6% |
| EBITDA1 corrigé | 61 004 | 60 756 | ||
| EBITDA1 / CA | 24,2% | 24,1% | ||
| EBITDA | 58 829 | 19,3% | 58 774 | +19,1% |
| EBITDA / CA | 23,3% | 23,3% | ||
| Résultat opérationnel courant | 38 168 | +14,3% | 38 852 | +16,4% |
| ROC / CA | 15,1% | 15,4% | ||
| Résultat opérationnel | 36 623 | +22,9% | 37 047 | +24,3% |
| Coût de l'endettement financier net | (3 031) | (3 031) | ||
| Gains & pertes de change réalisés | (16 163) | (17 267) | ||
| Gains & pertes latents sur instruments financiers | 32 860 | 33 705 | ||
| Impôts sur les résultats | (17 023) | (19 286) | ||
| Résultat net part du Groupe | 33 266 | 31 163 | ||
EBITDA = Résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements + dotations nettes de provisions
- Avant ventilation des frais de R&D capitalisés par le Groupe par nature (cf annexes)
- Le chiffre d'affaires 2015/2016 est calculé au taux EUR/USD moyen mensuel, de même que le chiffre d'affaires retraité 2014/2015 - Le taux spot EUR/USD moyen pour l'exercice 2015/2016 s'établit à 1,1105 comparé à 1,269 sur la même période en 2014 (contre un taux EUR/USD budget de 1,30 pour 2014/2015 et de 1,255 pour 2015/2016).
Le total des revenus générés sur la période s'élève à 252,3 M€ en hausse de +21,6%. Il est essentiellement tiré par l'activité Aérostructure (84% du chiffre d'affaires) qui s'élève à 211,7 M€, en progression de 22,73% ; ainsi que par l'activité Usinage et traitement de surface (10% du chiffre d'affaires) qui s'élève à 26 M€, en progression de 36,5%.
Pour la cinquième année consécutive, Figeac Aéro affiche un EBITDA élevé comparé au secteur. Cette performance, en ligne avec les objectifs annoncés, reflète des efforts maintenus en matière de performance industrielle, ainsi qu'une stratégie commerciale orientée client, associée à une structure adaptée et réactive.
Le résultat opérationnel courant ressort à 38,2 M€, en forte progression de +14,3% par rapport à l'exercice précédent, suite à la comptabilisation de provisions complémentaires pour 0,8 M€ (contre 38,8 M€ publié le 5 juillet 2016). La marge opérationnelle courante s'élève ainsi à 15,1% parfaitement en ligne avec le plan de développement du Groupe.
Le Mark To Market (MTM) généré par les positions de couvertures de change[1] du Groupe est de -35,6 M€ au 31 mars 2016, contre -75,4 M€ en mars 2015. Cette forte évolution est due :
- au recyclage du MTM correspondant aux consommations des couvertures durant l'exercice dans le compte de résultat ;
- à la variation de parité entre la 31 mars 2015 et le 31 mars 2016.
Suite aux travaux d'audit :
- les gains et pertes de changes réalisés s'élèvent à -16,2 M€ contre -17,2 M€ en données provisoires publiées le 5 juillet 2016 ;
- les gains et pertes latents sur instruments financiers s'élèvent à 32,9 M€, contre
33,7 M€ en données provisoires publiées le 5 juillet 2016 et contre -64,8 M€ au 31 mars 2015.
Il s'agit de reclassement de prise en compte de dénouement d'opérations.
Cette croissance combinée à l'appréciation du dollar et à l'évolution positive du Mark-to-Market au cours de l'exercice 2015/16 ainsi qu'une charge d'impôt après audit abaissée à 17,0 M€ (contre 19,3 M€ en données provisoires) ont conduit à une forte hausse du résultat net part du Groupe qui s'élève à 33,3 M€, comparé à une perte nette part du Groupe de 21,6 M€ un an auparavant.
La structure financière
Au cours de l'exercice 2015/2016, le Groupe Figeac Aéro a vu son Besoin en Fonds de Roulement augmenter afin de répondre à la croissance des cadences de productions.
Au 31 mars 2016, les flux nets de trésorerie générés par l'activité sont positifs à 0,9 M€, après prise en compte des besoins liés à l'augmentation du Besoin en Fonds de Roulement de 38,7 M€.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements de 52,9 M€ sont largement financés par le produit de l'augmentation de capital de 86,2 M€ réalisé en mars dernier, et par l'émission de nouvelles dettes bancaires. L'endettement net de la société Figeac Aéro s'établit à 96,6 M€, contre 113,8 M€ en mars 2015.
Au 31 mars 2016, les capitaux propres s'élèvent à 184,7 M€, contre 61,2 M€ un an plus tôt et le ratio d'endettement net sur fonds propres est de 0,53, contre 1,86 au terme de l'exercice 2015.
Perspectives et stratégie, confirmées
Le Groupe Figeac Aéro confirme son objectif de Free Cash Flow positif en 2019, raison pour laquelle lors de l'exercice 2016/2017, FIGEAC AERO a poursuivi son objectif de réduction du BFR, grâce :
- à l'externalisation de la gestion des stocks de matières premières avec AMI Metals Inc (gain de 7 M€ sur le BFR, depuis septembre 2015) ;
- au partenariat industriel avec Bodycote plc autour des activités de traitement thermique et de soudure (gain de 5,4 M€ / an sur le BFR, à partir de 2018) ;
- à l'internalisation de la fonction traitement de surface (gain de 1,5 à 2 semaines de chiffre d'affaires sur le BFR, à partir de 2017) ;
- à la mise en place des Business Lines (gain BFR 1 semaine de chiffre d'affaires sur le BFR, à partir de 2017).
Le portefeuille de commandes, qui repose sur les succès commerciaux et les cadences annoncées par les avionneurs, permet au Groupe de disposer, à ce jour, d'une bonne visibilité pour atteindre son objectif de doublement de chiffre d'affaires à 500 M€ d'ici mars 2018, sur la base d'une parité EUR/USD de 1,1105, désormais sécurisé à près de 90%.
Prochain rendez-vous :
13 septembre 2016 (avant Bourse), chiffre d'affaires du 1er trimestre 2016/17
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A PROPOS DE FIGEAC AERO |
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Le Groupe FIGEAC AERO, partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique, est spécialiste de la production de pièces de structure en alliages légers et en métaux durs, de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de sous-ensembles. Groupe international, fort d'un effectif de plus de 1 900 salariés, FIGEAC AERO est présent en France, aux Etats-Unis, au Maroc, au Mexique et en Tunisie. Au 31 mars 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires annuel de 252,3 M€ et le portefeuille de commandes s'élève à 3,9 Mds €. |
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Relations Presse Tél. : 01 53 67 36 73 jmmarmillon@actus.fr |
OUTILS DE COUVERTURES DU RISQUE DE CHANGE
| Outil utilisé | Nature de l'outil |
| VAT | Vente d'une monnaie avec une date future déterminée portant sur un volume et un cours préalablement fixé |
| Tunnels d'option « vanille » | Les tunnels vanille sont des combinaisons d'options d'achat et d'options de vente portant sur un nominal identique |
| Accumulateurs | Les accumulateurs sont des instruments dérivés de change permettant d'accumuler des devises à chaque date d'observation en fonction du niveau du taux de change par rapport au cours garanti, |
| TRF | les TRF sont des combinaisons d'options d'achat et d'options de vente portant sur un nominal différent |
| Tunnels à barrière | Combinaisons d'option d'achat et d'option de ventes comportant des barrières d'activation ou de désactivation |
ANNEXE 1 : Compte de résultat consolidé
| (EnK€) | Mars-16 | Mars-15 | Mars 2015 | ||
| Etat du Résultat Consolidé | Clôture | Retraité | Publié | ||
| Chiffre d'affaires | 252 344 | 207 580 | 203 938 | ||
| Autres produits de l'activité | 2 932 | 2 548 | 13 309 | ||
| Variation des stocks de produits en cours et finis | 29 866 | 31 312 | 31 312 | ||
| Achats consommés | -140 932 | -114 145 | -117 083 | ||
| Charges de personnel | -60 132 | -58 204 | -61 980 | ||
| Charges externes | -22 001 | -17 068 | -18 534 | ||
| Impôts et taxes | -3 246 | -2 688 | -2 865 | ||
| EBITDA | 58 829 | 49 335 | 48 099 | ||
| Dotations aux amortissements | -18 863 | -15 847 | -17 154 | ||
| Dotations nettes de provisions | -1 798 | -101 | -101 | ||
| Résultat opérationnel courant | 38 168 | 33 387 | 30 843 | ||
| Autres produits opérationnels | 62 | 32 | 4 640 | ||
| Autres charges opérationnelles | -1 607 | -3 625 | -8 233 | ||
| Résultat opérationnel | 36 623 | 29 794 | 27 250 | ||
| Produits financiers | 129 | 869 | 869 | ||
| Charges financières | -3 137 | -3 036 | -3 036 | ||
| Coût de l'endettement financier net | -3 008 | -2 167 | -2 167 | ||
| Gains et pertes de changes réalisés | -16 163 | 1 954 | 3 997 | ||
| Gains et pertes latents sur instruments financiers | 32 860 | -64 752 | -64 752 | ||
| Autres charges et produits financiers | -23 | -31 | -31 | ||
| Impôt | -17 023 | 13 644 | 13 811 | ||
| Résultat de la période | 33 266 | -21 558 | -21 892 | ||
ANNEXE 2 : Tableau de réconciliation EBITDA comptable / EBITDA corrigé
Le Groupe présente un EBIT DA corrigé afin de présenter un EBIT DA conforme au calcul pratiqué antérieurement par le Groupe, en neutralisant les effets de la modification de la prise en compte de la production immobilisée.
Cf note 1.1.4 du rapport financier au 31 mars 2016.
| (EnK€) | Mars-16 | Mars-15 | Mars 2015 | |
| Etat du Résultat Consolidé | Clôture | Retraité | Publié | |
| EBITDA Publié | 58 829 | 49 335 | 48 098 | |
| Annulation reclassement quote-part amortissement lié à la production immobilisée du Groupe | 2 175 | 1307 | ||
| EBITDA Corrigé | 61 004 | 50 642 | 48 098 |
[1] Evolution de la parité Euro/Dollar US qui s'établit au 31 mars 2016 à 1 € = 1,1385 contre 1 € = 1,1203 au 30 septembre 2015.
