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Sinclair IS Pharma plc

Acquisition d'Advanced Bio-Technologies Inc.

Sinclair IS acquiert les droits mondiaux de Kelo-cote(r) (prévention et
traitement des cicatrices) hors Etats-Unis

Points clés

• Acquisition de Kelo-cote(r) sur l'ensemble des marchés hors États-Unis.
Kelo-cote(r) devient la deuxième gamme de Sinclair IS
• Réinjection efficace de capitaux dans un produit dermatologique
stratégique, en croissance significative dans les marchés développés et
émergents
• Mettre à profit l'infrastructure de Sinclair IS pour améliorer la
trésorerie
• L'opération devrait immédiatement améliorer le résultat dès la
première année complète post-acquisition

LONDRES - 8 décembre 2011 - Sinclair IS Pharma plc (AIM: SPH.L) ("Sinclair IS"
ou "la Société"), laboratoire pharmaceutique international spécialisé,
annonce la finalisation de l'accord lui permettant d'acquérir Advanced Bio-
Technologies, Inc ("ABT"), une société spécialisée en dermatologie et plus
spécifiquement dans la prévention et le traitement des cicatrices, de
HealthEdge Investment Partners, LLC, et de certains autres actionnaires (les "
Vendeurs ") pour un montant total de £21 millions. L'acquisition octroie à
Sinclair IS la propriété de la gamme phare d'ABT indiquée dans la prévention
et le traitement des cicatrices Kelo-cote(r), dans l'ensemble des pays où
Sinclair IS ne disposait pas de licence, à l'exclusion des États-Unis, et dont
les plus importants sont le Brésil, la Corée du Sud et la Chine. Sinclair
disposait déjà des droits de licence pour Kelocote(r) dans ses principaux
marchés européens, c'est-à-dire au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en
Italie et en Espagne.

L'acquisition est structurée de manière à exclure les opérations et
l'infrastructure existantes d'ABT aux Etats- Unis, ainsi que ses filiales (SOS
Brands, Inc. et ABT-Belli Materna, Inc.). La division internationale d'ABT a
généré 6,1 millions de dollars de revenus sur la dernière année financière
complète (clôturée le 31 décembre 2010), soit une croissance de 19 % par
rapport à l'année précédente, et un ebitda de 3,9 millions de dollars.
Basés sur les résultats des dix premiers mois de l'année financière actuelle
(au 30 octobre 2011), les revenus internationaux d'ABT devraient croître
d'environ 40% sur l'année 2011, ce chiffre incluant les revenus de Kelocote(r)
déjà générés par Sinclair IS en Europe.

La contrepartie totale est valorisée à £21 millions (basée sur le prix de
clôture du 7 décembre 2011 de 21.38p par action) et inclut l'inventaire et les
dettes pour un montant de £ c0,9 million. La contrepartie comprend £16,7
millions payables à la finalisation du deal, ainsi que l'émission de 19 990
000 actions ordinaires de la Société à 1p chacune (" Actions de rétribution
") aux Vendeurs. L'acquisition d'ABT devrait être finalisée sous 5 jours ("
Finalisation "). Suite à la Finalisation, la demande sera présentée pour
l'admission des Actions de rétribution à la cotation sur le marché AIM. Les
Actions de rétribution seront soumises à un accord lock-up (voir ci-dessous).
La Société utilise les liquidités générées par la récente cession de
Mysoline, annoncée par la Société le 15 novembre 2011, pour un montant de
£11,1 millions ainsi qu'en puisant dans la dette existante de Clydesdale Bank
Plc pour le complément.

L'acquisition contribuera positivement au résultat de Sinclair IS dès la
première année financière complète, suite à une période d'investissement
marketing. Kelo-cote(r) deviendra immédiatement la deuxième gamme/marque la
plus importante en termes de contribution au chiffre d'affaires, après
Flammazine(r), pour Sinclair IS. L'acquisition est en ligne avec la stratégie
de l'entreprise de commercialiser moins d'actifs mais de taille plus importante
sous une même marque au niveau mondial. Sinclair IS dispose aujourd'hui d'un
portefeuille de quatre produits clés qui génère au total 40% de l'EBITDA des
opérations avant frais généraux centraux.

La prise en charge des cicatrices est un marché important et en croissance
rapide. Le silicone est le traitement de première intention pour la prise en
charge des cicatrices dans les recommandations internationales les plus
reconnues. Kelo-cote(r) est une gamme brevetée de topiques à base de gel de
silicone indiqués dans la prévention et le traitement des cicatrices anormales
et disponibles sur prescription et en libre accès. Il s'agit de la technologie
de silicone qui fait l'objet du plus grand nombre d'études et de publications
et qui est reconnue des médecins du monde entier.

Kelo-cote(r) s'inscrit dans deux des principaux marchés de la Société : la
dermatologie, ainsi que les soins des plaies et cicatrisation. Sinclair IS a
identifié un certain nombre d'opportunités pour développer la marque que ce
soit par l'introduction sur de nouveaux marchés, ou encore par le
développement d'extensions de gammes. Avec des revenus d'environ 2 millions de
dollars au Brésil, Kelo-cote(r) est déjà bien établi et devrait servir de
plateforme aux ambitions de la Société en Amérique latine. En Asie,
Kelo-cote(r) est également reconnu, générant un chiffre d'affaires de 1,1
million de dollars en Corée du Sud. La gamme est aussi commercialisée dans
plusieurs autres pays de la région incluant la Chine, le Japon et l'Australie.
En Europe, où Sinclair IS dispose déjà des droits de licence pour le
Royaume-Uni, la France, l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne, l'acquisition
améliorera considérablement les marges réalisées.

Historiquement, ABT a intensivement promu Kelo-cote(r), y compris par exemple,
en renforçant le soutien apporté au produit par les principaux leaders
d'opinion et l'organisation de divers tables rondes de distributeurs chaque
année à l'international. Sinclair IS prévoit une augmentation des dépenses
de marketing global et souhaite renforcer l'image de la gamme Kelo-cote(r).
Seules deux personnes supplémentaires y seront affectées, puisque cette
acquisition vient s'intégrer à des opérations nationales et des
infrastructures de business développement travaillant déjà à la croissance
de la franchise.

Chris Spooner, ceo de Sinclair IS, commente: "Cette opération de croissance est
une démonstration claire de la valeur que Sinclair IS peut créer en tirant
parti de sa plateforme existante via des acquisitions de produits ciblés, et
souligne l'engagement de la Société à simplifier le business model avec un
nombre plus limité de marques plus larges ayant des perspectives de
développement à l'international. Nous croyons qu'il existe clairement un fort
potentiel pour faire croître cette franchise au travers de nouveaux lancements,
tout en tirant parti des revenus substantiels existants d'ores et déjà au
Brésil, en Corée du Sud et dans d'autres pays clés qui servent nos ambitions
sur les marchés émergents ".

Fin

Pour plus d'informations, veuillez contacter :

Sinclair IS Pharma plc Tel: +44 (0) 20 7467 6920
Chris Spooner
Alan Olby

Jefferies International Limited (NOMAD and Broker) Tel: +44 (0) 20 7029 8000
Julian Smith
Thomas Rider

FTI Consulting Tel: +44 (0) 20 7831 3113
Ben Atwell
Stephanie Cuthbert

Informations complémentaires requises par les AIM Rules:
Suite à l'émission des Actions de rétribution qui se classent pari passu avec
les actions ordinaires existantes de la Société, la Société disposera de 400
802 790 actions ordinaires à 1p l'émission, chaque action donnant droit à une
voix. La Société ne détient aucune action ordinaire en réserve.

Le chiffre indiqué ci-dessus de 400 802 790 actions ordinaires peut être
utilisé par les actionnaires de la Société comme dénominateur pour le calcul
par lequel ils vont déterminer s'ils sont tenus de notifier leur intérêt,
ou un changement de leur intérêt dans le capital-actions de la Société au
titre du Financial Services Authority's Disclosure and Transparency Rules.

L'accord lock-up
Les Actions de rétribution sont sujettes à un accord lock-up ne leur
permettant pas d'être vendues sur le marché avant la publication des
résultats audités au 31 décembre 2012 d'ABT, ou du 30 juin 2013 (si cette
date est antérieure à la première). Durant cette période, une partie des
Actions de rétribution peut être vendue si le prix de l'action Sinclair IS
dépasse un certain seuil, une seconde partie pourra être vendue six ou douze
mois après la Finalisation.

Notes aux rédacteurs :

À propos de Sinclair IS Pharma plc - www.sinclairispharma.com
Sinclair IS Pharma est un laboratoire international de spécialités
pharmaceutiques spécialisé en dermatologie, soins des plaies, support en
oncologie et soins critiques grâce à des technologies de surface avancées et
des systèmes d'administration innovants. La société dispose d'une structure
marketing et ventes en croissance, présente dans les 5 principaux marchés
européens, ainsi que d'un réseau étendu de partenaires commerciaux dans de
nombreux marchés développés et émergents.

About Kelo-cote(r) - www.kelocote.com
Kelo-cote (r) est un gel de silicone topique innovant pour la prévention et le
traitement des cicatrices anormales de types hypertrophiques et chéloïdes.
Kelo-cote (r) est indiqué pour les cicatrices résultant d'un traumatisme, d'un
acte chirurgical, de brûlures ou d'autres événements. Kelo-cote (r) est une
technologie révolutionnaire et brevetée qui dispose des mêmes avantages que
les plaques de gel de silicone tout en éliminant les problématiques et les
limites associées à leur utilisation. Kelo-cote(r) gel sèche seul et forme un
film waterproof semi-perméable, qui agit comme une couche supplémentaire de
peau. Il aide à assouplir, aplanir et lisser la cicatrice tout en préservant
l'hydratation et l'élasticité de la peau voisine. Il réduit également la
pigmentation de la cicatrice et les démangeaisons associées. Sur l'année
financière 2011, Sinclair IS acquerrait la franchise pour le Royaume-Uni et
l'Allemagne, et lançait simultanément le produit en France, en Espagne et en
Italie. Le produit est également disponible en spray et avec une protection
solaire.

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