Déjà très malmenés hier, les marchés européens devraient prolonger leur baisse à l'ouverture. On surveillera les valeurs financières et cycliques qui ont été les principales victimes de la purge d'hier. En Europe, l'actualité sera dominée par l'offre de rachat de 7,09 milliards de livres de Hewlett-Packard sur l'éditeur britannique de logiciels, Autonomy, qui fournit des solutions permettant d'organiser et d'exploiter d'importantes masses de données. Il offre une prime de 64%. HP compte aussi scinder son activité de fabrication de PC. On sera attentif à l'impact de ces annonces sur le secteur technologique européen.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse technique, le bureau d'études DayByDay constate la formation d'une longue bougie noire à l'occasion de la séance baissière d'hier. Cette forme rappelle que le marché n'a cessé de baisser tout au long de la journée, rompant in fine le support de 3160 points. La présence de volumes importants atteste du nombre d'opérateurs concernés. Il s'agit donc d'une reprise de la tendance baissière telle qu'elle s'est développée en août. Les analystes de DayByDay indiquent que si un rebond technique est possible le dernier jour de la semaine, de nouveaux creux de marché sont attendus la semaine prochaine. Leur avis est donc négatif.
Les valeurs à suivre
GROUPE VIAL
Groupe Vial a réalisé au premier semestre un chiffre d'affaires de 52,9 millions d'euros, en hausse de 4,1%. Cette progression a été réalisée par pure croissance organique, a précisé le groupe indépendant de menuiserie industrielle discount. Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires s'est établi à 28,4 millions d'euros, en légère progression de 2,2%. L'activité à l'international a enregistré une croissance toujours soutenue à +25,3% avec un chiffre d'affaires total de 1,4 million d'euros.
SOCIETE GENERALE
Le titre Société Générale a enregistré hier la plus forte baisse du CAC 40 avec un plongeon de 12,34% à 21,60 euros. L'ensemble du secteur bancaire en Europe a été attaqué alors qu'un article du Wall Street Journal affirme que la Fed s'inquiète des capacités de financement des filiales américaines des établissements européens. Les craintes sur la croissance mondiale ont pesé également sur le secteur. L'AMF (Autorité des marchés financiers) a récemment annoncé l'ouverture d'une enquête sur les rumeurs de marché qui ont nui à la Société Générale la semaine dernière.
TECHNIP
Anadarko Petroleum a remis à Technip une lettre d'intention pour l'ingénierie, la construction et le transport de la coque d'une plate-forme de production de type Truss Spar de 23 000 tonnes, pour le développement du champ Lucius. « Cette Lettre d'Intention permet à Technip de débuter les travaux préliminaires du projet, dont l'achat des équipements à long délais d'exécution nécessaires à la coque, préalablement à la date d'attribution officielle du contrat prévue pour décembre 2011 », a précisé le groupe parapétrolier.
VALLOUREC
Vallourec (-9,77% à 57,66 euros) a affiché hier la seconde plus forte baisse de l'indice CAC 40. Le fabricant de tubes en acier sans soudure a été pénalisé en raison du caractère cyclique de son activité, mais aussi par la publication d'une note de Goldman Sachs. L'influent broker a sorti Vallourec de sa liste de valeurs préférées et adopté une recommandation Neutre. L'objectif de cours a été réduit de 113 euros à 85 euros. Le bureau d'études s'est dit déçu par les résultats trimestriels et les perspectives du groupe.
Les chiffres macroéconomiques
Les créations d'entreprises en France en juillet seront connus à 8h45.
Ce matin, l'euro cote 1,4296 face au billet vert.
Hier à Paris
Les marchés européens ont rechuté. Ils ont de nouveau été pénalisés par les craintes sur la croissance. A la révision en baisse des prévisions de croissance de l'économie mondiale de Morgan Stanley est venue s'ajouter une très mauvaise statistique manufacturière (Philly Fed) aux USA. Logiquement, les valeurs cycliques ont été particulièrement touchées. Le secteur bancaire est aussi une des victimes du jour alors que la Fed s'inquiète des capacités de financement des filiales US des établissements européens. Le CAC 40 a cédé 5,48% à 3076,04 points et le FTSE Eurotop 100, 4,79% à 1925,99 points.
Hier à Wall Street
Wall Street a chuté. Les investisseurs continuent de s'inquiéter de la santé des banques européennes. Selon le Wall Street Journal, la Fed s'intéresse aux capacités de financement de leurs filiales aux USA. Les craintes concernent aussi la croissance avec la publication d'un indice d'activité décevant pour le secteur manufacturier de la région de Philadelphie. Il faut également ajouter les commentaires inquiétants de Netapp sur la demande des administrations fédérales et du secteur financier. Le Dow Jones a baissé de 3,68% à 10 990,58 points. Le Nasdaq Composite a cédé 5,22% à 2380,43 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Inflation : L'inflation est la hausse du niveau général des prix, entraînant une baisse durable du pouvoir d'achat de la monnaie. Elle est généralement évaluée au moyen de l'Indice des prix à la consommation (IPC).
D'une manière générale, une forte inflation profite au débiteur, tandis que le créditeur en pâtit. Pour jauger l'inflation, les banques centrales s'intéressent à l'indice des prix à la consommation sous-jacent, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. On parle alors d'indice des prix à la consommation «core». La Fed privilégie l'indice PCE «core» qui mesure l'évolution des prix liés à la consommation des ménages. Le niveau d'inflation considéré comme acceptable par la BCE est de 2 % l'an.
Prix à la production : ils mesurent l'évolution des prix de gros, les services ne sont pas compris. Trois catégories sont distinguées : les biens bruts, les biens intermédiaires et les produits finis. Le marché s'intéresse à l'indice des produits finis. Comme pour les prix à la consommation, la primauté est accordée à l'indice prix à la production «core», c'est-à-dire hors énergie et alimentation, qui donne une meilleure idée des tensions sous-jacentes.
Il est théoriquement un précurseur de l'indice des prix à la consommation. La hausse ou la baisse des prix de gros devant un moment ou à un autre être transférée au consommateur. Toutefois, en fonction de la situation concurrentielle, cette liaison est loin d'être évidente.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.