Tout en reprenant un peu de couleur grâce à des achats de réajustements techniques, l'euro évoluait à peine au-dessus de 1,40 dollar mardi, son plus bas niveau en plus de deux mois, sous le coup d'inquiétudes croissantes face à la crise de la dette en zone euro.
Vers 06H00 GMT (08H00 à Paris), la monnaie unique européenne valait 1,4064 dollar contre 1,4047 dollar lund soir vers 21H00 GMT.
L'euro baissait un peu face au yen à 115,10 yens contre 115,17 yens lundi.
Le dollar reperdait également du terrain face à la devise nippone à 81,84 yens contre 81,96 yens lundi.
"Une série de mauvaises nouvelles a poussé les investisseurs à se détourner de l'euro, sur fond d'inquiétude renouvelée au sujet de la question des dettes publiques" en Europe, a estimé Teppei Ino, analyste à la banque de Tokyo-Mitsubishi UFJ.
"Bien que les ventes d'euro se soient calmées en cours de séance à Tokyo, la monnaie européenne reste sous pression".
L'euro, qui avait frôlé 1,50 dollar début mai, était tombé lundi vers 09H20 GMT à 1,3970 dollar, son niveau le plus faible depuis le 17 mars.
Standard & Poor's avait abaissé pendant le week-end à "négative" la perspective de la note de l'Italie, jugeant les perspectives de croissance faibles et craignant que Rome ne parvienne pas à réduire sa dette publique.
Lundi, c'est la Belgique qui a vu la perspective de sa note abaissée par l'agence Fitch, qui s'est inquiétée de la persistance de la crise institutionnelle dans le royaume.
Fitch avait abaissé vendredi de trois crans la note de la dette à long terme de la Grèce, à "B+", ce qui avait déjà entraîné une dégringolade de l'euro.
Cette nouvelle avait exacerbé les craintes des investisseurs de voir Athènes contrainte à une restructuration de sa dette, possibilité qui fait l'objet d'intenses spéculations sur les marchés depuis plusieurs semaines.
Cette idée, à laquelle s'oppose la Banque centrale européenne (BCE), a été écartée dimanche par le Premier ministre grec Georges Papandréou. Mais des responsables européens, comme le chef de file des ministres des Finances de la zone euro, Jean-Claude Juncker, n'excluent plus cette option.
Les taux des obligations grecques à 10 ans avaient dépassé lundi 17%, un nouveau record, malgré l'annonce de nouvelles mesures d'économies par le gouvernement.
Du côté des indicateurs, l'indice PMI des directeurs d'achats de la zone euro est tombé à son plus bas niveau en sept mois, reflétant un ralentissement de la croissance de l'activité privée de la région.
Cette avalanche de mauvaises nouvelles a pénalisé l'euro au profit des valeurs considérées comme les plus sûres par les investisseurs, le dollar mais aussi le franc suisse.
Vers 06H00 GMT, la livre britannique reculait un peu face à l'euro à 87,33 pence et face au billet vert à 1,6104 dollar.
La monnaie helvétique reculait légèrement face à l'euro à 1,2453 franc suisse pour un euro et face à la monnaie américaine à 0,8854 franc suisse pour un dollar.
Cours de mardi Cours de lundi
----------------------------------
06H00 GMT 21H00 GMT
EUR/USD 1,4064 1,4047 EUR/JPY 115,10 115,17 EUR/CHF 1,2453 1,2414 EUR/GBP 0,8733 0,8712 USD/JPY 81,84 81,96 USD/CHF 0,8854 0,8836 GBP/USD 1,6104 1,6123