PARIS, May 5, 2011 /PRNewswire/ -- << Le premier trimestre reflète NOS efforts pour améliorer la rentabilité de nos opérations, en ligne avec les priorités que nous nous sommes fixées au début de l'année 2010 >>, a déclaré Denis Duverne, Directeur général délégué d'AXA.

<< En vie, épargne, retraite, les efforts que nous poursuivons pour orienter les affaires nouvelles vers les activités qui répondent aux besoins de nos clients, tout en offrant des niveaux de marge satisfaisants, continuent de porter leurs fruits, notamment avec une hausse de 16% des ventes en Fonds Général - Prévoyance & Santé et une hausse de 11% des ventes de produits en Unités de Compte en Europe continentale. Combinés à une plus forte contribution des marchés à forte croissance et à un effet mix pays saisonnier favorable, ces efforts permettent une hausse significative de la marge sur affaires nouvelles à 26%.

En dommages, le chiffre d'affaires augmente de 2%, bénéficiant d'une hausse des prix dans la plupart des pays ainsi que de volumes plus importants en assurance de particuliers et d'une politique de souscription sélective, en particulier en assurance des entreprises.

En gestion d'actifs, le chiffre d'affaires a augmenté de 1%. La décollecte nette se poursuit au premier trimestre, bien qu'à un niveau moindre qu'en fin d'année dernière, grâce à l'amélioration de la performance d'investissement. >>

Indicateurs d'activité : chiffres clés

En millions T1 2010 T1 Variation Variation d'euros, sauf 2011 en publié Base Périmètre Effet indication comparable(a) & autres change contraire (b) Vie, épargne, 16 540 15 918 -3,8% -4,9% -3,4% +4,5% retraite - chiffre d'affaires Collecte nette 4,0 3,5 (milliards d'euros) APE1 (part du 1 522 1 556 +2,3% -2,7% +1,0% +3,9% groupe) (c) VAN2 (part du 311 401 +29,2% +18,8% +1,5% +8,9% groupe) (c)(d) Marge VAN/APE 20,4% 25,8% +5,4 +4,5 (part du (c)(d) pts pts groupe) Dommages - 9 243 9 838 +6,4% +2,3% +0,5% +3,6% chiffre d'affaires Assurance 1 212 1 209 -0,2% -0,5% -0,3% +0,7% internationale - chiffre d'affaires Gestion 809 827 +2,2% +0,9% +0,0% +1,3% d'actifs - chiffre d'affaires Collecte nette -11,9 -12,7 (milliards d'euros) Chiffre 27 910 27 923 +0,0% -2,0% -2,0% +4,0% d'affaires total

(a) Variation en comparable calculée à effet de change et périmètre constants

(b) Dû essentiellement à la dépréciation de l'euro face aux principales devises

(c) pro forma de la cession d'une partie des activités Vie, épargne, retraite au Royaume-Uni (hors volumes et marges des activités cédées)

(d) La valeur des affaires nouvelles au T1 10 est retraitée sur la base des facteurs de rentabilité de 2010

Les montants mentionnés ne sont pas audités. Les APE et la VAN sont en ligne avec la publication de l'EEV du Groupe. Elles ne sont pas des mesures définies par la réglementation comptable. La direction d'AXA utilise ces mesures de performance pour l'évaluation de l'activité Vie/Epargne/Retraite d'AXA ; elle estime que la présentation de ces mesures donne des informations utiles et importantes aux actionnaires et investisseurs.

Tous les commentaires sont à base comparable (change, méthodologie et périmètre constants)

- Le chiffre d'affaires total s'élève à 27 923 millions d'euros, en baisse de 2%.

- Le chiffre d'affaires de l'activité vie, épargne, retraite s'établit à 15 918 millions d'euros, en baisse de 5%.

La collecte nette positive s'établit à 3,5 milliards d'euros, contre 4,0 milliards d'euros au T1 10, principalement en raison d'une hausse de la collecte nette dans l'activité Fonds Général - Prévoyance et Santé, plus que compensée par une décollecte nette en Fonds Général - Epargne.

Le volume des affaires nouvelles (APE1) diminue de 3% à 1 556 millions d'euros principalement en raison d'une forte performance de l'activité Fonds Général - Prévoyance & Santé, en hausse de 16%, et d'une augmentation de 11% de l'activité Unités de Compte en Europe continentale3, plus que compensées par une baisse de 27% de l'activité Fonds Général - Epargne.

La valeur des affaires nouvelles (VAN2) augmente de 19% à 401 millions d'euros, notamment du fait de l'amélioration du mix produits au profit des activités Fonds Général - Prévoyance & Santé et Unités de Compte.

En conséquence, et combinée à un effet mix pays saisonnier favorable, la marge sur affaires nouvelles croît de 5 pts à 26%, avec des niveaux de marge élevés aussi bien sur l'activité Fonds Général - Prévoyance & Santé (à 46%) que sur celle des Unités de Compte (à 24%).

- Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 2% à 9 838 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de l'activité particuliers a augmenté de 4% principalement en raison d'une augmentation moyenne des tarifs de 3,7%. Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance entreprises est stable, l'augmentation moyenne des prix de 2,0% ayant été compensée par des volumes plus faibles, dans un contexte de souscription sélective.

En moyenne, la hausse des tarifs s'élève à 3,0%.

- Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs augmente de 1% à 827 millions d'euros, avec des actifs moyens sous gestion publiés plus élevés, en hausse à 861 milliards d'euros contre 846 milliards d'euros en moyenne au T1 10. La décollecte nette s'élève à 13 milliards d'euros, provenant principalement des clients institutionnels d'AllianceBernstein.

- Exposition aux obligations d'Etats de certains pays européens au 31 mars 2011 : l'exposition d'AXA (nette de participation des assurés et d'impôt) est estimée à 6,0 milliards d'euros pour l'Italie, 4,2 milliards d'euros pour l'Espagne, 0,5 milliard d'euros pour le Portugal, 0,3 milliard d'euros pour la Grèce et 0,3 milliard d'euros pour l'Irlande.

Vie, épargne, retraite

Changement de périmètre

Suite à la vente d'une partie de nos activités Vie, épargne, retraite au Royaume-Uni en 2010, les chiffres publiés au T1 10 pour l'APE et la VAN ont été retraités afin d'exclure les volumes et les marges des activités cédées :

Vie, épargne, retraite: changement de périmètre En millions d'euros T1 10 T1 10 T1 11 publié retraité APE (part du groupe) 1 631 1 522 1 556 dont le Royaume-Uni 270 161 138 VAN (part du 317 311 401 groupe)(a) dont le Royaume-Uni 29 8 10 Marge sur affaires 19,4% 20,4% 25,8% nouvelles(a)

(a) La valeur des affaires nouvelles au T1 10 est est retraitée sur la base des facteurs de rentabilité de 2010

La transaction AXA APH a été finalisée le 1e avril 2011. L'impact de cette transaction sera pris en compte dans les indicateurs d'activité à partir du S1 11.

Volume des affaires nouvelles (APE1) et marge sur affaires nouvelles par activité

Vie, épargne, retraite par activité Marge sur APE affaires nouvelles En millions d'euros T1 11 T1 10(a) T1 11 Variation en comparable Fonds Général - 46% 508 626 +16% Prévoyance & Santé Fonds Général - -2% 400 293 -27% Epargne Unités de Compte 24% 440 455 -2% dont Europe 25% 114 128 +11% Continentale3 opcvm & Autres 5% 174 182 -3% Total 26% 1 522 1 556 -3%

(a) Pro forma de la cession d'une partie des activités Vie, épargne, retraite au Royaume-Uni (hors volumes et marges des activités cédées)

- Fonds Général - Prévoyance & Santé : l'APE est en hausse de 16% à 626 millions d'euros, principalement soutenu par la Suisse (ventes importantes dans l'activité vie collective), l'Allemagne (réforme favorable facilitant l'accès à l'assurance santé privée) ainsi que la France (succès du produit de prévoyance familiale).

- Fonds Général - Epargne : l'APE est en baisse de 27% à 293 millions d'euros, principalement en Italie (notamment du fait de la non-récurrence de l'amnistie fiscale de 2010 et de l'accent mis sur les produits en Unités de Compte), en France (incertitudes en février et mars 2011 sur la fiscalité de l'assurance vie) et en Belgique (en raison d'une offre moins agressive dans un ENVIRONNEMENT à faible rentabilité).

- Unités de Compte : l'APE est en baisse de 2% à 455 millions d'euros, principalement du fait de la non-récurrence d'un important contrat de retraite collective de 41 millions d'euros au T1 10 au Royaume-Uni, en partie compensée par une hausse de 11% en Europe continentale3 (notamment hausse de 25% en France avec le lancement du produit "Bonus Euro+" et hausse en Italie, principalement avec la Joint-Venture AXA MPS en hausse de 58%), une hausse de 19% en Europe centrale et de l'Est (concentration des efforts sur les produits en Unités de Compte suite aux nouvelles réglementations sur les fonds de pension en Hongrie et en Pologne) ainsi qu'une hausse de 5% aux Etats-Unis (principalement hausse des ventes de produits << Retirement Cornerstone >> en partie compensée par de plus faibles ventes de produits << Accumulator >>).

- OPCVM & Autres : l'APE est en baisse de 3% à 182 millions d'euros, avec une bonne performance de la plateforme de vente << Elevate >> au Royaume-Uni plus que compensée par de moindres ventes en Europe centrale et de l'Est et en Australie/Nouvelle-Zélande.

En conséquence, la valeur des affaires nouvelles (VAN2) est en hausse de 19% à 401 millions d'euros, notamment du fait de l'amélioration du mix produits au profit des activités Fonds Général - Prévoyance & Santé et Unités de Compte, ainsi que d'un effet mix pays saisonnier favorable.

Dans les marchés à forte croissance, la VAN augmente de 29% à 73 millions d'euros (18% de la VAN totale) principalement soutenue par des volumes plus importants et un effet mix pays favorable. Dans les marchés matures, la VAN augmente de 17% à 328 millions d'euros.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 5 points à 25,8%, avec une marge sur affaires nouvelles s'élevant à 23,7% dans les marchés matures et à 42,2% dans les marchés à forte croissance.

Les hypothèses actuarielles et financières ne sont pas mises à jour sur une base trimestrielle, à l'exception des taux d'intérêt qui sont couverts au moment de la vente pour les produits de type << Variable Annuity >>.

Volume des affaires nouvelles (APE1) et marge sur affaires nouvelles par pays

- Le volume des affaires nouvelles (APE1) baisse de 3% à 1 556 millions d'euros, avec des ventes importantes en Suisse (+40%), Allemagne (+19%), aux Etats-Unis (+5%), à Hong Kong (+36%) et en Asie du Sud-Est, Chine & Inde (+17%) plus que compensées par un recul des ventes en Italie (-44%), au Royaume-Uni (-17%), en Australie/Nouvelle-Zélande (-36%) et en Belgique (-28%).

Affaires nouvelles (APE) par pays/région En millions d'euros T1 10 T1 11 Variation Variation en publié en comparable France 346 329 -5% -4% Etats-Unis 231 245 +6% +5% Royaume-Uni 161 138 -14% -17% NORCEE (a) 382 483 +26% +20% dont Allemagne 136 161 +19% +19% dont Suisse 128 204 +60% +40% dont Belgique 68 49 -28% -28% dont Europe centrale 51 69 +35% -3% et de l'Est Asie Pacifique 231 250 +8% -3% dont Japon 91 108 +18% -1% dont Australie/ 69 49 -29% -36% Nouvelle-Zélande dont Hong Kong 33 45 +37% +36% dont Asie du Sud-Est, 38 48 +27% +17% Chine & Inde Région Méd./Am. 171 112 -35% -35% Lat.(b) dont Espagne 22 23 +5% +5% dont Italie 121 67 -44% -44% dont autres 28 21 -24% -26% Total APE1 vie, 1 522 1 556 +2% -3% épargne, retraite dont marchés matures 1 381 1 384 +0% -4% dont marchés à forte 141 173 +23% +5% croissance4

(a) Région Europe du Nord, centrale et de l'Est : Allemagne, Belgique, Suisse et Europe centrale et de l'Est. Les APE et la VAN ne sont pas modélisés pour le Luxembourg.

(b) Région Méditerranée et Amérique Latine : Italie, Espagne, Portugal, Turquie, Mexique, le Maroc et Grèce.

Etats-Unis

Le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 5% à 245 millions d'euros, soutenu essentiellement par l'activité Vie et les produits de type << Variable Annuity >>. Pour les produits de type << Variable Annuity >>, la hausse est soutenue par des ventes plus importantes des nouveaux produits << Retirement Cornerstone >> et << Structured Capital Strategies >> en partie compensées par de moindres ventes de produits << Accumulator >>.

Le produit << Structured Capital Strategies >> a été lancé dans l'ensemble des réseaux propriétaires en octobre 2010 et dans les réseaux tiers depuis le T4 10.

La marge sur affaires nouvelles est en baisse de 2 points à 11%, essentiellement en raison de la baisse des taux d'intérêt.

France

Le volume des affaires nouvelles (APE) est en baisse de 4% à 329 millions d'euros :

(i) en assurance des particuliers :

- un recul des ventes en Fonds Général - Epargne (-13%) suite aux incertitudes, en février et mars 2011, sur la fiscalité de l'assurance vie, en partie compensé par

- une forte hausse des ventes en Unités de Compte (+27%), la part des ventes de produits en Unités de Compte dans le total des ventes au T1 11 étant en hausse à 21% contre 15% au T1 10 (soit un niveau supérieure à la moyenne du marché qui était de 14%), ainsi qu'en Prévoyance (+64%) avec le succès du produit de prévoyance familiale.

(ii) en assurance collective, une légère baisse des ventes en retraite et en prévoyance.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 2 points à 13% soutenue principalement par une amélioration du mix produits avec davantage de produits de Prévoyance et de produits en Unités de Compte.

Royaume-Uni

Le volume des affaires nouvelles (APE) est en baisse de 17% à 138 millions d'euros principalement en raison de la baisse des ventes en retraite collective avec la non-récurrence d'un important contrat souscrit au T1 10, en partie compensée par une hausse de 37% dans les autres activités, avec des ventes importantes d'OPCVM via la plateforme de distribution << Elevate >> ainsi que le lancement d'un produit << Variable Annuity >> distribué par AXA Global Distributors.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 2 points à 7%, principalement soutenue par le lancement d'un produit << Variable Annuity >>.

Europe du Nord, centrale et de l'Est

- En Allemagne, le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 19% à 161 millions d'euros essentiellement en raison de ventes importantes dans l'activité Fonds Général - Prévoyance & Santé soutenues par une réforme favorable facilitant l'accès à l'assurance santé privée.

La marge sur affaires nouvelles est en hausse de 4 points à 25% principalement en raison de la re-tarification d'un produit Twinstar de type << Variable Annuity >> au T3 10, de l'impact de la hausse des taux d'intérêt et de la baisse des coûts unitaires grâce à des volumes plus importants.

- En Suisse, le volume des affaires nouvelles (APE) augmente de 40% à 204 millions d'euros principalement soutenu par des ventes importantes dans l'activité vie collective.

La marge sur affaires nouvelles est en hausse de 4 points à 47%, essentiellement en raison de l'amélioration du mix produits, reflétant la part plus importante de l'activité vie collective à marge élevée.

- En Belgique, le volume des affaires nouvelles (APE) est en baisse de 28% à 49 millions d'euros essentiellement du fait de moindres ventes en Fonds Général - Epargne en raison d'une offre moins agressive dans un environnement à faible rentabilité.

La marge sur affaires nouvelles est en baisse de 4 points à 3% principalement en raison d'une hausse des coûts unitaires due à un recul des ventes.

- Le volume des affaires nouvelles (APE) de la région Europe centrale et de l'Est est en baisse de 3% à 69 millions d'euros en raison de la fermeture progressive des affaires nouvelles en fonds de pension, suite aux nouvelles réglementations en Hongrie et en Pologne, en partie compensée par l'attention portée au développement des produits en Unités de Compte (en hausse de 19%).

La marge sur affaires nouvelles augmente de 3 points à 25% principalement grâce à l'amélioration du mix produits au profit des produits en Unités de Compte.

Asie-Pacifique

- Le volume des affaires nouvelles (APE) du Japon est en baisse de 1% à 108 millions d'euros, avec un léger recul des ventes en Santé compensé par des ventes plus importantes de produits de type << Variable Annuity >>. Pour mémoire, AXA Japon clôture son exercice fiscal à fin septembre ; ainsi, l'information reportée au T1 11 correspond au trimestre clôturant en décembre 2010.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 2 points à 76% principalement soutenue par l'amélioration du mix produits (notamment en raison de l'accent mis les produits de Fonds Général - Prévoyance & Santé à plus fortes marges).

- Le volume des affaires nouvelles (APE) de l'Australie/Nouvelle Zélande est en baisse de 36% à 49 millions d'euros, principalement en raison d'un recul des ventes d'OPCVM.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 8 points à 20% grâce à l'amélioration du mix produits.

- Le volume des affaires nouvelles (APE) de Hong Kong est en hausse de 36% à 45 millions d'euros, soutenu par une forte performance des activités Unités de Compte, Fonds Général - Prévoyance & Santé et OPCVM.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 5 points à 71% en raison de coûts unitaires plus faibles, grâce à des volumes plus élevés.

- Le volume des affaires nouvelles (APE) de l'Asie du Sud-Est, de la Chine et de l'Inde est en hausse de 17% à 48 millions d'euros principalement grâce à des ventes importantes de produits en Unités de Compte globalement, en particulier en Indonésie grâce à l'accord de bancassurance avec Mandiri.

La marge sur affaires nouvelles augmente de 3 points à 46%, essentiellement grâce à un effet mix pays favorable.

Région Méditerranée et Amérique Latine

- Le volume des affaires nouvelles (APE) diminue de 35% à 112 millions d'euros, principalement en raison d'un recul des ventes en Fonds Général - Epargne en Italie du fait de la non-récurrence de l'amnistie fiscale de 2010, d'une diminution de contrats importants en Fonds Général - Prévoyance & Santé au Mexique, en partie compensé par des ventes plus importantes en Unités de Compte principalement en Italie, grâce à la Joint-Venture AXA MPS (+58%).

- La marge sur affaires nouvelles augmente de 8 points à 21%, principalement grâce à l'amélioration du mix produits.

Dommages

Changement de présentation

Dans le but d'améliorer la visibilité sur l'activité Direct en Dommages, le Direct sera présenté en tant qu'unité opérationnelle séparée et non plus au sein des pays ou des régions. Les chiffres publiés au T1 10 ont été retraités dans le tableau ci-dessous afin de tenir compte de ce changement.

Le chiffre d'affaires de l'activité dommages progresse de 2% à 9 838 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de l'activité particuliers a augmenté de 4% principalement en raison d'une augmentation moyenne des tarifs de 3,7%. Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance entreprises est stable, l'augmentation moyenne des prix de 2,0% ayant été compensée par des volumes plus faibles, dans un contexte de souscription sélective.

En moyenne, la hausse des tarifs s'élève à 3,0%.

Le chiffre d'affaires de l'activité dommages a fortement augmenté aussi bien dans les marchés à forte croissance (+5%), principalement en Turquie et dans la région Golfe, qu'en Direct (+10%).

Le nombre de nouveaux contrats nets en assurance de particuliers pour les marchés à forte croissance et le Direct s'élève respectivement à +158 milliers et +58 milliers, soit 55% du nombre total de nouveaux contrats nets en assurance de particuliers (+392 milliers).

Dommages : chiffre d'affaires ifrs par pays En millions d'euros T1 2010 T1 2010 T1 2011 Variation Variation publié retraité en publié en comparable NORCEE(a) 4 091 4 065 4 412 +9% +2% dont Allemagne 1 584 1 584 1 659 +5% +3% dont Belgique 634 617 636 +3% +3% dont Suisse 1 808 1 808 2 061 +14% +0% Méd./Am.Lat.(b) 1 745 1 681 1 712 +2% +1% dont Espagne 678 627 597 -5% -5% dont Italie 347 340 347 +2% +2% dont autres 719 714 769 +8% +6% France 1 902 1 808 1 842 +2% +2% Royaume-Uni & Irlande 982 862 916 +6% +3% Canada 281 281 324 +16% +8% Asie 243 92 114 +24% -8% Direct(c) - 455 517 +14% +10% Total chiffre 9 243 9 243 9 838 +6% +2% d'affaires dommages dont marchés matures 8 542 8 096 8 551 +6% +2% dont marchés à forte 701 692 770 +11% +5% croissance4

(a) Région Europe du Nord, centrale et de l'Est : Allemagne, Belgique, Suisse, Europe du Nord, centrale et de l'Est et Luxembourg.

(b) Région Méditerranée et Amérique Latine : Italie, Espagne, Portugal, Turquie, Mexique, pays du Golfe, Grèce et Maroc.

(c) Périmètre du Direct : AXA Global Direct (France, Belgique, Espagne, Portugal, Italie, Pologne, Corée et Japon) et le Direct au Royaume-Uni.

L'activité particuliers (57% du chiffre d'affaires total en dommages) est en hausse de 4%, bénéficiant principalement d'une augmentation moyenne des prix de 3,7%.

- Le chiffre d'affaires de l'assurance automobile aux particuliers (37% du chiffre d'affaires total dommages) est en hausse de 5% principalement grâce à l'Allemagne (+8%), en raison (i) de volumes plus élevés grâce à un contexte concurrentiel plus favorable sur les prix et (ii) de hausses de prix avec le lancement de deux nouvelles lignes de produits aux tarifs plus élevés, et à la région Méd./Am.Lat. (+5%) grâce à la Turquie (+38%) en raison du succès des produits auto dans un contexte de fortes ventes d'automobiles, en partie compensé par les ventes de l'Espagne, en baisse de 9%, principalement du fait de plus faibles volumes dans un contexte de concurrence intense sur les prix et de garanties réduites.

Le Direct est en hausse de 8%, principalement du fait du Royaume-Uni en raison de hausses des prix.

Nouveaux contrats nets en automobile : +270 milliers.

- Le chiffre d'affaires de l'assurance non automobile de particuliers (20% du chiffre d'affaires total en dommages) augmente de 3% grâce à la France (+4%) principalement en raison de hausses de prix, et à l'Allemagne (+2%) avec des hausses de volumes en assurance de biens liées au succès du produit packagé << Box Plus >>. Ces effets positifs sont partiellement compensés par une baisse au Royaume-Uni (-4%) notamment en raison de la politique de souscription plus sélective et d'une réduction des montants assurés, plus que compensant de fortes hausses des prix.

Nouveaux contrats nets en habitation : +122 milliers.

Le chiffre d'affaires de l'activité d'assurance des entreprises (43% du chiffre d'affaires total dommages) est stable, l'augmentation moyenne des prix de 2,0% ayant été compensée par des volumes plus faibles, reflétant notamment la politique de souscription sélective du Groupe.

- Le chiffre d'affaires de l'assurance automobile d'entreprises (8% du chiffre d'affaires total en dommages) est en baisse de 0,4%, avec des hausses au Royaume-Uni (+21%) et en Allemagne (+6%) plus que compensées par des baisses au Mexique (-15%) et dans la région Golfe (-49%) en raison de l'annulation d'un important contrat flotte automobile non profitable.

- Le chiffre d'affaires de l'assurance non automobile d'entreprises (35% du chiffre d'affaires total en dommages) augmente de 0,1% notamment grâce à la région Golfe (+31%), avec d'importantes affaires nouvelles en Santé, et à la France (+2%) avec de fortes hausses des prix, en partie compensé par l'Allemagne (-3%) principalement sur les segments responsabilité civile et assurance de biens.

gestion d'actifs et assurance internationale

Gestion d'actifs

- Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs est en hausse de 1% à 827 millions d'euros, avec des actifs moyens sous gestion publiés plus élevés, qui ont augmenté de 846 milliards d'euros au T1 10 à 861 milliards d'euros au T1 11.

- Les actifs sous gestion s'établissent à 852 milliards d'euros, en baisse de 26 milliards d'euros par rapport au 31 décembre 2010, principalement en raison de :

- la collecte nette : -13 milliards d'euros (contre environ -23 milliards d'euros au 4e trimestre 2010) principalement dû à la décollecte d'AllianceBernstein sur le segment des clients institutionnels. La décollecte d'AXA Investment Managers (-2 milliards d'euros) provient de produits AXA Rosenberg (-2 milliards d'euros), de l'arrêt volontaire de contrats de retraite collective non profitables (-2 milliards d'euros) et de produits Fonds Monétaires (-1 milliard d'euros), en partie compensés par une collecte nette positive dans les autres expertises, principalement Fixed Income (+2 milliards d'euros) et AXA Framlington (+1 milliard d'euros).

- évolution de marché: +13 milliards d'euros grâce au rebond des marchés actions.

- effet de change: -26 milliards d'euros principalement en raison de la dépréciation du dollar américain face à l'euro.

Evolution des actifs sous gestion En milliards d'euros Alliance AXA IM Total Bernstein Actifs sous gestion au 31 362 516 878 décembre 2010 Collecte nette -11 -2 -13 Evolution de marché +10 +3 +13 Périmètre et autres impacts +0 +0 Effet de change -20 -6 -26 Actifs sous gestion au 31 mars 342 511 852 2011 Actifs sous gestion moyens sur 358 504 861 la période (31/12/10 - 31/03/11) Variation des actifs moyens sous gestion T1 2010 vs. T1 2011 en publié +1% +2% +2% en comparable -0% +0% -0%

Assurance internationale

Le chiffre d'affaires de l'assurance internationale est en baisse de 1% à 1 209 millions d'euros.

Assurance internationale - chiffre d'affaires IFRS En millions d'euros T1 10 T1 11 Variation Variation en publié en comparable AXA Corporate 933 932 -0,0% -0,3% Solutions Assurance AXA Assistance 204 207 +1,5% -0,8% Autres activités 76 70 -7,5% -7,8% internationales Total assurance 1 212 1 209 -0,2% -0,5% internationale

Notes

1 Les APE (Annual premium Equivalent) sont la somme de 100% des primes périodiques sur affaires nouvelles et de 10% des primes uniques sur affaires nouvelles. Les APE sont en part du Groupe.

2 La Valeur des Affaires Nouvelles est exprimée en part du Groupe.

3 L'Europe continentale regroupe la France, l'Allemagne, la Belgique, la Suisse, l'Italie, l'Espagne, le Portugal et la Grèce.

4 Les marchés à forte croissance en vie, épargne, retraite sont : Hong-Kong, l'Europe centrale et de l'Est (Pologne, République Tchèque, Slovaquie et Hongrie), l'Asie du Sud-Est (Singapour, Indonésie, Philippines et Thaïlande), la Chine, l'Inde, le Maroc, le Mexique et la Turquie.

Les marchés à forte croissance en dommages sont : le Maroc, le Mexique, la Turquie, le Golfe, Hong-Kong, Singapour, la Malaisie, la Russie, l'Ukraine et la Pologne (hors direct).

Les marchés du direct sont : AXA Global Direct (France, Belgique, Espagne, Portugal, Italie, Pologne, Corée et Japon) et le Direct au Royaume-Uni.

A propos du Groupe AXA

Le Groupe AXA est un leader mondial de l'assurance et de la gestion d'actifs, avec 214.000 collaborateurs au service de 95 millions de clients. En 2010, le chiffre d'affaires IFRS s'est élevé à 91 milliards d'euros et le résultat opérationnel à 3,9 milliards d'euros. Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion d'AXA s'élevaient à 1 104 milliards d'euros.

L'action AXA est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le symbole CS (isin FR0000120628 - Bloomberg : CS FP - Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, les American Depositary Shares (ADS) d'AXA sont négociées sur la plateforme OTC QX sous le symbole AXAHY.

Le Groupe est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.

Ce communiqué de presse est disponible sur le site internet du Groupe AXA http://www.axa.com

Avertissement

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué contiennent des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent, par nature, des risques, identifiés ou non, et des incertitudes et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux indiqués dans ces déclarations. Vous êtes invités à vous référer au rapport annuel d'AXA (Formulaire 20-F) et au Document de référence du Groupe pour l'exercice clos au 31 décembre 2010 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants, susceptibles d'influer sur les activités d'AXA. Nous attirons plus particulièrement votre attention sur la section du Rapport Annuel intitulée << Avertissements >>. AXA ne s'engage d'aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, événements futurs ou toute autre circonstance..

Annexe 1 : Chiffre d'affaires ifrs d'AXA - T1 11 vs. T1 10 /

Chiffre d'affaires IFRS du Groupe AXA - contributions et croissance par segment et par pays/région En millions d'euros T1 T1 Variation du chiffre 2010 2011 d'affaires IFRS IFRS IFRS Publié Comparable Etats-Unis 2 229 2 478 +11,2% +9,9% France 3 824 3 665 -4,2% -3,7% NORCEE 5 527 6 125 +10,8% +2,8% dont Allemagne 1 696 1 656 -2,3% -2,3% dont Suisse 2 956 3 648 +23,4% +8,6% dont Belgique 731 655 -10,5% -10,5% dont Europe centrale et de l'Est 119 137 +14,9% +10,7% Royaume-Uni 682 159 -76,7% +18,6% Asie-Pacifique 1 888 2 187 +15,8% +1,7% dont Japon 1 159 1 413 +21,9% +3,0% dont Australie/Nouvelle-Zélande 365 352 -3,6% -14,6% dont Hong Kong 314 354 +13,0% +20,0% dont Asie du Sud-Est 51 68 +33,6% +23,9% Région Méditerranée & Amérique Latine 2 355 1 272 -46,0% -46,2% dont Espagne 220 182 -17,4% -17,4% dont Italie 1 980 934 -52,8% -52,8% dont autres 155 156 +0,6% -2,2% Canada 34 32 -5,0% -11,0% Vie, épargne, retraite 16 540 15 918 -3,8% -4,9% Dont marchés matures 15 969 15 270 -4,4% -5,6% Dont marchés à forte croissance 572 648 +13,4% +1,9% Europe du Nord, centrale et de l'Est 4 065 4 412 +8,5% +2,4% dont Allemagne 1 584 1 659 +4,7% +3,5% dont Belgique 617 636 +3,1% +3,1% dont Suisse 1 808 2 061 +14,0% +0,3% France 1 808 1 842 +1,9% +1,9% Région Med/Amérique latine 1 681 1 712 +1,8% +1,1% dont Espagne 627 597 -4,8% -4,8% dont Italie 340 347 +2,0% +2,0% dont autres 714 769 +7,6% +5,9% Royaume-Uni et Irlande 862 916 +6,4% +2,9% Canada 281 324 +15,6% +8,2% Asie 92 114 +23,8% -8,4% Direct 455 517 +13,6% +9,9% Dommages 9 243 9 838 +6,4% +2,3% AXA Corporate Solutions Assurance 933 932 -0,0% -0,3% Autres 279 277 -0,9% -2,7% Assurance internationale 1 212 1 209 -0,2% -0,6% AllianceBernstein 507 528 +4,2% +3,0% AXA Investment Managers 302 299 -1,1% -2,8% Gestion d'actifs 809 827 +2,2% +0,9% Activités bancaires et holding 105 130 +23,5% +22,8% Total 27 910 27 923 +0,0% -2,0%

Annexe 2 : Vie, épargne, retraite - Répartition des APE par activité et pays /

Répartition des APE - principaux pays, principales régions et activités modélisées

En millions d'euros APE T1 11 Fonds Fonds Unités de OPCVM & Général Général Compte autres Prévoyance et Santé Epargne France 126 151 52 0 Etats-Unis 39 16 108 82 Royaume-Uni 8 0 86 44 Japon 83 0 25 0 Allemagne 96 28 28 9 Suisse 194 3 7 0 Belgique 5 39 5 0 Région Méditerranée & 22 51 36 2 Amérique Latine Australie/Nouvelle-Zélande 5 1 7 35 Hong Kong 20 1 20 5 Europe centrale et de 4 3 56 5 l'Est Asie du Sud-Est, Chine & 23 0 25 0 Inde Total 626 293 455 182 TABLE CONTINUED BELOW En millions d'euros % UC dans APE % Fonds Général Prévoyance et Santé dans APE T1 10 T1 11 T1 10 T1 11 France 12% 16% 38% 38% Etats-Unis 44% 44% 14% 16% Royaume-Uni 82% 63% 5% 6% Japon 19% 23% 81% 77% Allemagne 27% 17% 49% 60% Suisse 6% 3% 94% 95% Belgique 8% 10% 10% 11% Région Méditerranée & 14% 33% 17% 20% Amérique Latine Australie/Nouvelle-Zélande 10% 14% 7% 11% Hong Kong 45% 43% 51% 45% Europe centrale et de 67% 82% 5% 6% l'Est Asie du Sud-Est, Chine & 52% 52% 48% 48% Inde Total 29% 29% 33% 40%

Annexe 3 : Vie, épargne, retraite - Collecte nette par pays/région

Collecte nette par pays/région En milliards d'euros T1 10 T1 11 France +0,8 +0,5 Région NORCEE(a) +2,4 +2,7 Etats-Unis -0,2 -0,3 Royaume-Uni -0,5 +0,2 Asie Pacifique(b) +0,2 +0,5 Région Méd./Am. +1,3 -0,2 Lat.(c) Total collecte nette +4,0 +3,5 vie, épargne, retraite Dont marchés matures +3,6 +3,0 Dont marchés à forte +0,4 +0,5 croissance

(a) Région Europe du Nord, centrale et de l'Est : Allemagne, Belgique, Suisse, Europe centrale et de l'Est et Luxembourg.

(b) Asie Pacifique : Australie, Nouvelle Zélande, Hong Kong, Japon et Asie du Sud-Est, Chine et Inde.

(c) Région Méditerranée et Amérique Latine : Italie, Espagne, Portugal, Turquie, Mexique, Grèce et Maroc.

Annexe 4 : Chiffre d'affaires trimestriels IFRS du Groupe AXA en devises locales /

(millions de devises locales, Japon T1 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 en milliards) 10 Vie, épargne, retraite Etats-Unis 3 084 3 174 3 138 3 249 3 390 France 3 824 3 502 3 500 3 799 3 665 Europe du Nord, centrale et de l'Est dont Allemagne 1 696 1 786 1 628 1 757 1 656 dont Suisse 4 325 899 868 978 4 697 dont Belgique 731 605 549 618 655 dont Europe centrale et de l'Est 119 118 123 151 137 Royaume-Uni 605 612 417 123 136 Asie Pacifique dont Japon 154 210 154 158 158 dont Australie/Nouvelle-Zélande 559 646 544 513 479 dont Hong Kong 3 368 3 493 3 659 3 196 3 774 Région Med/Amérique latine 2 355 1 879 1 464 1 245 1 272 Dommages Europe du Nord, centrale et de l'Est dont Allemagne 1 584 593 692 588 1 659 dont Suisse 2 645 256 182 154 2 653 dont Belgique 634 504 479 482 654 France 1 902 1 279 1 375 1 293 1 943 Région Med/Amérique latine 1 745 1 693 1 469 1 982 1 783 Royaume-Uni et Irlande 872 978 902 821 916 Asie 243 258 279 236 276 Canada 404 560 528 478 438 Assurance internationale AXA Corporate Solutions Assurance 933 338 326 334 932 Autres 279 212 208 217 277 Gestion d'actifs AllianceBernstein 701 712 685 722 723 AXA Investment Managers 302 303 263 350 299 Banques et holdings 90 97 87 117 108

Annexe 5 : Répartition du chiffre d'affaires dommages au T1 2011 par ligne d'activité /

Chiffre d'affaires dommages - répartition et croissance par ligne d'activité

en % Particuliers automobile Particuliers hors automobile % chiffre Variation % chiffe Variation en d'affaires en d'affaires comparable comparable France 25% 0% 27% 4% Royaume-Uni(a) 16% 13% 38% -4% Europe du Nord, 38% 5% 14% 7% centrale et de l'Est dont Allemagne 39% 8% 19% 2% dont Belgique 24% 0% 18% 4% dont Suisse 43% 1% 9% 2% Med/Amérique 41% 5% 22% 3% latine Dont Espagne 39% -9% 29% 1% Dont Italie 61% 6% 29% -1% Autres (b) 32% 20% 14% 13% Canada 38% 12% 19% 11% Asie 34% -1% 11% 6% Direct 90% 8% 10% -2% Total 37% +5% 20% +3% Table continued below en % Entreprises Entreprises automobile hors automobile % chiffre Variation en % chiffe Variation en d'affaires comparable d'affaires comparable France 9% 0% 40% 2% Royaume-Uni(a) 8% 21% 40% 2% Europe du Nord, 7% 5% 39% -1% centrale et de l'Est dont Allemagne 7% 6% 31% -3% dont Belgique 14% 7% 44% 1% dont Suisse 5% 2% 44% -1% Med/Amérique 9% -17% 28% 2% latine Dont Espagne 7% -13% 26% -2% Dont Italie 0% -113% 10% -9% Autres (b) 15% -18% 39% 6% Canada 8% 13% 40% 3% Asie 11% -21% 51% -16% Direct - - - - Total 8% -0% 35% +0%

(a) Y compris l'Irlande.

(b) Portugal, Grèce, Turquie, Mexique, pays du Golfe et Maroc.

annexe 6 : Evolutions tarifaires au T1 2011 en dommages /

Evolutions tarifaires en assurance dommages par pays et ligne d'activité En % Particuliers Entreprises Total France +4,0% +6,0% +5,0% Allemagne +1,5% +0,5% +1,0% Royaume-Uni et Irlande +10,4% +2,2% +6,8% Suisse -0,8% -0,5% -0,7% Belgique +3,9% +0,8% +2,1% Canada +5,6% +1,8% +4,0% Med/Amérique +3,4% +2,2% +2,9% latine Direct +9,7% - +9,7% Total +3,7% +2,0% +3,0%

ANNEXE 7 : Vie, épargne, retraite : volumes, valeurs et marges sur affaires nouvelles /

En million d'euros T1 10 T1 11 Variation à T1 10 VAN base APE APE comparable Etats-Unis 231 245 +4,9% 29 France 346 329 -4,0% 38 Royaume-Uni 161 138 -17,5% 8 Europe du Nord, centrale et de l'Est 382 483 +19,5% 100 Allemagne 136 161 +19,1% 29 Suisse 128 204 +40,4% 55 Belgique 68 49 -28,2% 4 Europe centrale et Est 51 69 -2,9% 11 Asie Pacifique 231 250 -2,7% 114 Japon 91 108 -0,7% 67 Australie/Nouvelle-Zélande 69 49 -36,4% 9 Hong Kong 33 45 +35,6% 22 Asie du Sud-Est, Chine & Inde 38 48 +17,1% 16 Med/Amérique latine 171 112 -35,1% 22 Espagne 22 23 +4,9% 2 Italie 121 67 -44,5% 15 Autres 28 21 -26,2% 4 TOTAL 1 522 1 556 -2,7% 311 dont marchés matures 1 381 1 384 -3,6% 260 dont marchés à forte croissance 141 173 +4,8% 51

TABLE CONTINUED BELOW

En million d'euros T1 11 Variation à T1 11 Variation à base marge base VAN comparable VAN/APE comparable Etats-Unis 26 -9,2% 10,8% -1,7 pt France 41 +10,3% 12,6% +1,6 pt Royaume-Uni 10 +14,2% 6,9% +1,9 pt Europe du Nord, centrale et de l'Est 154 +37,5% 32,0% +5,3 pts Allemagne 41 +38,6% 25,3% +3,6 pts Suisse 96 +53,4% 46,8% +4,0 pts Belgique 1 -71,0% 2,6% -3,8 pts Europe centrale et Est 17 +9,1% 24,5% +2,7 pts Asie Pacifique 146 +14,2% 58,3% +8,8 pts Japon 82 +2,2% 75,7% +2,2 pts Australie/Nouvelle-Zélande 10 +2,8% 20,4% +7,8 pts Hong Kong 32 +46,4% 71,2% +5,3 pts Asie du Sud-Est, Chine & Inde 22 +26,3% 45,8% +3,3 pts Med/Amérique latine 24 +7,0% 21,1% +8,3 pts Espagne 3 +47,8% 14,8% +4,3 pts Italie 16 +1,9% 23,2% +10,6 pts Autres 4 +2,9% 21,2% +6,1 pts TOTAL 401 +18,8% 25,8% +4,5 pts dont marchés matures 328 +16,5% 23,7% +3,9 pts dont marchés à forte croissance 73 +29,2% 42,2% +8,0 pts

Annexe 8 : Principaux communiqués de presse au T1 11 /

- 17/02/2011 - Résultats annuels 2010 - Proposition d'un dividende par action en hausse de 25%

- 11/03/2011 - AXA vend sa participation de 15,6% dans Taikang Life ; obtention du principal accord réglementaire

- 23/03/2011 - AXA finalisera la transaction AXA APH le 1er avril 2011 / Nouvelle organisation en Asie

- 28/03/2011 - AXA initie le Global Forum for Longevity

- 01/04/2011 - AXA a finalisé la transaction AXA APH

- 27/04/2011 - L'Assemblée générale d'AXA s'est tenue ce jour. AXA publie son Rapport d'activité et de responsabilité d'entreprise pour l'année 2010

Plus d'informations disponibles à l'adresse suivante :

http://www.axa.com/fr/presse/communiques/

Annexe 9 : Opérations sur fonds propres et dette d'AXA au T1 11 /

Fonds propres Pas d'opération significative Dette Pas d'opération significative Annexe 10 : Prochains évènements / - 01/06/2011 Journée Investisseurs - 04/08/2011 Publication des résultats semestriels 2011