Les futures sur indices prédisent une ouverture en baisse des marchés américains après trois séances consécutives dans le rouge. Les investisseurs ont toujours le moral en berne, alors que les données hebdomadaires de l'emploi se sont révélées inférieures aux attentes. Plusieurs entreprises ont par ailleurs annoncé des résultats décevants ou mitigés. News Corp pourrait notamment être sanctionné par le marché. Une demi-heure avant l'ouverture, les futures sur indices S&P 500 et nasdaq 100 reculent respectivement de 0,62% à 1 334,70 points et de 0,49% à 2 372,25 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont signé leur troisième séance de baisse consécutive, pénalisés par des indicateurs économiques décevants. Ainsi, selon l'enquête ADP, l'économie américaine a créé 179 000 emplois dans le secteur privé en avril, soit moins qu'attendu. De plus, l'ISM des services a reculé contre toute attente. Sur le front des valeurs, Applied Materials a cédé 0,98% après l'annonce de son rachat de Varian tandis que Coagra a bondi de plus de 3%, soutenu par son offre sur Ralcorp. Le Dow Jones a cédé 0,66% à 12 723,58 points. Le nasdaq composite a perdu 0,47% à 2 828,23 points.
Les chiffres macroéconomiques
La productivité est ressortie en hausse de 1,6% au premier trimestre là où les analystes attendaient une progression de 1%. Le coût unitaire du travail a progressé de 1% contre une hausse attendue de 0,8%.
Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties à 474 000 aux Etats-Unis contre 431 000 la semaine précédente. Les investisseurs attendaient une baisse à 410 000.
Les valeurs à suivre
DIRECTV
Le groupe de télévision payante par satellite DirecTV a dévoilé des bénéfices en nette hausse au premier trimestre. Le bénéfice net s'est élevé à 674 millions de dollars, soit 85 cents par action, à comparer à un bénéfice de 558 millions de dollars, ou 59 cents par action, un an plus tôt. Le consensus FactSet était de 71 cents. Le chiffre d'affaires a progressé de 13% à 6,32 milliards de dollars. Le groupe revendique 611 000 nouveaux abonnés en net.
ELECTRONIC ARTS
L'éditeur de jeux vidéo Electronic Arts a dévoilé des résultats supérieurs aux attentes, mais des perspectives décevantes. Au quatrième trimestre, clos fin mars, le concurrent d'Ubisoft a enregistré un bénéfice net de 151 millions de dollars, soit 45 cents par action, à comparer avec un bénéfice de 30 millions de dollars, soit 9 cents par action, un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action s'est élevé à 25 cents, ce qui est supérieur de 3 cents au consensus. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11% à 1,09 milliard de dollars.
GAP
Le groupe américain d'habillement gap a réalisé des ventes en hausse de 10% à 1,15 milliard de dollars en avril. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, le chiffre d'affaires est en hausse de 8%, à comparer avec une baisse de 2% un an plus tôt. Le chiffre d'affaires de Gap Amérique du Nord a progressé de 2%, celui de Old Navy Amérique Nord de 14% et celui de Banana Republic Amérique du Nord de 11% à données comparables. A l'international, les ventes ont baissé de 1%.
GM
General Motors a dévoilé un bénéfice net de 3,2 milliards de dollars au premier trimestre, soit un résultat par action de 1,77 dollar. L'an dernier, le constructeur automobile avait dégagé un bénéfice de 900 millions de dollars, soit 55 cents par action. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action du groupe américain est ressorti à 95 cents, soit un chiffre supérieur aux attentes. Les analystes tablaient en effet sur un chiffre de 91 cents par action. Le chiffre d'affaires est passé de 31,5 milliards à 36,2 milliards de dollars.
LIMITED BRANDS
Limited Brands, propriétaire de la célèbre marque de lingerie américaine Victoria's Secret, a relevé ses prévisions trimestrielles dans le sillage d'un bond de 20% de ses ventes en avril (à base comparable). Le groupe vise désormais un bénéfice par action compris entre 37 et 39 cents, contre 26/31 pence précédemment. Limited Brands publié ses résultats trimestriels le 18 mai prochain.
MACY'S
La chaîne de magasins Macy's a réalisé un chiffre d'affaires de 1,924 milliard de dollars, en hausse de 10,9% en avril. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, les ventes ont progressé de 10,8%. Le groupe anticipait une croissance comprise entre 8% et 9%.
NEWSCORP
News Corp a présenté des résultats moins bon que prévu. Au troisième trimestre, clos fin mars, le groupe de Rupert Murdoch a dégagé un bénéfice net de 639 millions de dollars ou 24 cents par action, à comparer avec un bénéfice de 839 millions de dollars, soit 32 cents par action, un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action s'est élevé à 26 cents, soit 1 cent de moins que le consensus Thomson Reuters. Le chiffre d'affaires a reculé de 6% à 8,26 milliards de dollars.
SARA LEE
Sara Lee a publié des résultats trimestriels légèrement inférieurs aux attentes. Le bénéfice net tiré des opérations poursuivies s'est établi à 137 millions de dollars au troisième trimestre clos le 2 avril contre 23 millions un an auparavant. Hors exceptionnels, le BPA ressort à 24 cents. Les analystes interrogés par Reuters Estimates prévoyaient 25 cents. Le chiffre d'affaires a progressé de 7% à 2,22 milliards de dollars. Le groupe diversifié a également annoncé l'acquisition d'Aidells Sausage pour 87 millions de dollars. Enfin, Sara Lee a réduit ses prévisions de résultats 2011.
TARGET
Target, le second plus important distributeur discount des Etats-Unis, a enregistré une hausse de 13,7% à 4,874 milliards de dollars. Sur une base comparable, c'est-à-dire en prenant seulement en compte les magasins ouverts depuis au moins un an, le chiffre d'affaires est en hausse de 13,1%. Depuis le début de l'année, les ventes en comparable sont en progression de 2%. Le PDG, Gregg Steinhafel, a jugé légèrement décevante la croissance en comparable en avril, les clients étant « très prudents » au niveau de leurs achats.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
ism (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
Productivité : elle mesure la variation de la production sur une période donnée, une heure par exemple. La productivité permet d'apprécier l'efficacité d'une économie. Aux Etats-Unis, elle est publiée chaque trimestre pour le secteur non agricole en même temps que les coûts salariaux unitaires. Ces derniers sont considérés comme un bon indicateur avancé des tensions inflationnistes. En effet, les salaires constituent une part importante des coûts de revient d'un produit ou d'un service.
Ces deux statistiques sont publiées ensemble car si les augmentations des salaires peuvent provoquer une hausse de l'inflation, l'accroissement de la productivité peut permettre aux entreprises de les financer sans relever leurs prix.