Le Conseil d’Administration de Foncière SEPRIC, réuni le 23 février 2011 sous la présidence de Monsieur Philippe Vergely, a arrêté les comptes consolidés du 1er semestre 2010-2011 clos le 31 décembre 2010. Foncière SEPRIC, seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, publie donc ce jour ses résultats pour le 1er semestre de l’exercice 2010-2011. Les procédures d’audit sont effectuées et le rapport d’audit relatif à l’examen limité des comptes semestriels est en cours d’émission.
« Au cours du 1er semestre de l’exercice 2010-2011, Foncière SEPRIC a affiché une progression soutenue de ses résultats et de son patrimoine, illustrant ainsi sa politique dynamique de développement. La qualité de nos actifs réside dans le choix très sélectif de nos investissements. Fidèle à sa stratégie long terme, Foncière SEPRIC continue à surveiller toute opportunité de croissance de son patrimoine. A ce titre, notre Conseil d’Administration a donné son accord ce mercredi 23 février pour la réalisation d’une nouvelle acquisition dans la zone de Nancy-Frouard. »
Philippe Vergely, Président Directeur Général
Revenus locatifs en progression de 18,6%
Le premier semestre 2010-2011 a été particulièrement dynamique pour Foncière SEPRIC avec l’acquisition de trois nouvelles implantations au cours du mois de juillet 2010 (Limoges Le Vigen, Nancy-Frouard, Etoy (Suisse)) portant ainsi sa surface SHON (Surface Hors Œuvre Nette) au 31 décembre 2010 à 86 300m² (+ 8% par rapport au 30 juin 2010).
Foncière SEPRIC a par ailleurs réalisé sa première opération d’arbitrage d’un montant de cession de 8,5M€ (hors droits) portant sur 4 bâtiments (8 unités commerciales) à Nancy-Frouard.
Le taux d’occupation des biens est demeuré à un niveau élevé et stable par rapport à l’exercice 2009-2010, à 99,9%, les surfaces louées étant principalement occupées par de grandes enseignes nationales.
Ces acquisitions, couplées à l’indexation naturelle des loyers, ont ainsi contribué à une augmentation significative de 18,6% des revenus locatifs semestriels (+1,3% à périmètre constant).
Résultat opérationnel courant en croissance de 22,6 %
Le résultat opérationnel courant ressort à 5,02M€, contre 4,09M€ un an plus tôt, soit une progression de 22,6%.
Résultat net : 12,1M€
Foncière SEPRIC affiche aujourd’hui une nette progression de son résultat net qui ressort à 12,1M€ intégrant une variation de la juste valeur des immeubles et des plus-values de cession pour un total de 8,1M€.
A titre de rappel, Foncière SEPRIC avait affiché un résultat net de 9,8M€ au 31 décembre 2009 intégrant un produit d’impôt exceptionnel de 9M€ lié au passage au régime SIIC.
Une trésorerie nette positive de 8,5M€
La capacité d’autofinancement avant coûts financiers et impôts s’élève à 5,0M€ sur le semestre, confirmant la capacité de Foncière SEPRIC à générer un cash-flow positif récurrent.
Compte tenu des opérations réalisées au cours du 1er semestre, l’endettement financier net s’établit à 77,6M€ contre 48,9M€ au 31 décembre 2009. Le ratio Loan-to-Value est parfaitement maîtrisé.
Il s’établissait à 42% au 31 décembre 2009 et ressort un an plus tard à 36% (48% si l’on intègre le financement sans recours d’Etoy en Suisse).
Actif Net Réévalué (hors droits) : 10,31€ par action
La valeur d’expertise du patrimoine exprimée en valeur de marché hors droits atteint 160,6M€ à fin décembre 2010 contre 119,9M€ au 30 juin 2010, soit une hausse de 34%.
L’ANR droits compris ressort à 11,27€ par action (10,31€ hors droits) contre 9,76€ par action (9,01€ hors droits) au 30 juin 2010.
Perspectives pour l’exercice 2010-2011
Le Conseil d’Administration de Foncière SEPRIC a approuvé le 23 février 2011 l’acquisition d’un nouveau bâtiment sur la zone de Nancy-Frouard auprès de SEPRIC Réalisations. D’une surface SHON de 1 720m², ce bâtiment fait l’objet de deux baux avec Koodza (filiale de Decathlon) et Maxizoo.
Cette acquisition d’un montant de 2,6M€ sera financée sur fonds propres. Foncière SEPRIC est déjà propriétaire de 7 unités commerciales sur cette zone, entièrement louées à des locataires de qualité.
Sur l’exercice en cours, Foncière SEPRIC entend continuer son développement et reste à ce titre à l’écoute de toutes nouvelles opportunités d’acquisitions conformes à ses critères et dans des zones de forte attractivité commerciale.
A PROPOS DE FONCIERE SEPRIC
Créée en 1994 à l’initiative du Groupe SEPRIC, Foncière SEPRIC, est la seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, un segment particulièrement porteur dans l’univers de l’immobilier commercial en France.
Depuis sa création, la société appuie son développement sur une stratégie commerciale privilégiant le long terme. Foncière SEPRIC a ainsi développé de véritables partenariats avec de nombreuses enseignes nationales et internationales de premier plan, telles que Darty, Décathlon, La Halle, Intersport, Casa ou encore C&A, lui assurant depuis de longues années un taux d’occupation proche de 100%.
Adossée au savoir-faire immobilier du Groupe SEPRIC qui, en véritable précurseur, s’est spécialisé dès 1981 dans la promotion de bâtiments commerciaux en périphérie de ville, la foncière a constitué un patrimoine homogène de 82 unités totalisant 86 300 m² à fin décembre 2010 et implantés en France et en Suisse. Au 31 décembre 2010, la valeur de ce patrimoine, sur la base des évaluations de Cushman & Wakefield, s’élève à 160,6 M€ (hors droits), représentant une valeur locative de 11,6 M€ en année pleine. La politique financière de Foncière SEPRIC s’appuie sur une structure de bilan solide, le ratio de «loan-to-value» s’élevant au 31 décembre 2010 à 36% (48% Suisse inclus) et le rapport EBE / frais financiers à 5,4 (4,4 Suisse inclus).
Foncière SEPRIC est cotée sur Euronext Paris - Compartiment C
Code ISIN : FR0004031292 - Mnémo : SPRIC
Plus d’informations sur le site internet www.foncieresepric.com
CONTACTS
FONCIERE SEPRIC Philippe VERGELY Président Directeur Général Bernard ROBBE Vice-Président & Administrateur Laurent DETRIE Directeur Général Délégué – Finance Francis FERRAND Directeur Général Délégué Tél. : 01 46 99 42 00 Fax : 01 48 25 03 11 comficontact@groupesepric.fr |
ACTUS FINANCE Anne-Pauline PETUREAUX Analystes/investisseurs Tél. : 01 53 67 35 74 Fax : 01 53 67 36 37 apetureaux@actus.fr Caroline GUILHAUME Presse Tél. : 01 53 67 35 79 cguilhaume@actus.fr |
Comptes résumés semestriels
Bilan consolidé au 31 décembre 2010
ACTIF (En milliers d'euros) | 31 déc 10 | 30 juin 10 |
Actifs non courants : | ||
Immobilisations incorporelles | 4 | 4 |
Immobilisations corporelles | ||
Immobilisations en-cours | ||
Immeubles de placement | 160 650 | 119 930 |
Actifs disponibles à la vente | 600 | 600 |
Actifs d'impôts différés | ||
Autres actifs non courants | ||
Total actifs non courants | 161 254 | 120 534 |
Actifs courants : | ||
Créances clients | 235 | 272 |
Autres actifs courants | 299 | 347 |
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat | 135 | 124 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 570 | 4 655 |
Total actifs courants | 9 239 | 5 398 |
Actifs destinés à être cédés | 1 | 1 |
TOTAL ACTIF | 170 494 | 125 933 |
PASSIF (En milliers d'euros) | 31 déc 10 | 30 juin 10 |
Capitaux propres : | ||
Capital | 44 315 | 43 325 |
Primes | 1 013 | 898 |
Réserves | 18 692 | 3 373 |
Résultat | 12 069 | 17 415 |
Total des capitaux propres part du Groupe | 76 089 | 65 011 |
Intérêts minoritaires | -69 | 42 |
Total des capitaux propres consolidés | 76 020 | 65 053 |
Passifs non courants : | ||
Part à long terme des dettes financières | 81 171 | 46 435 |
Dépôts de garantie | 931 | 937 |
Provisions | 0 | 0 |
Impôts différés | 0 | 0 |
Autres passifs non courants et passifs disponibles à la vente | 3 182 | 5 484 |
Total des passifs non courants | 85 284 | 52 856 |
Passifs courants : | ||
Part à court terme des dettes financières | 5 002 | 3 810 |
Dettes sur immobilisations | 0 | 0 |
Autres passifs courants | 4 189 | 4 213 |
Total des passifs courants | 9 190 | 8 023 |
TOTAL PASSIF | 170 494 | 125 933 |
Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2010
En milliers d'euros | 31 déc 10 6 mois |
31 déc 09 6 mois |
Revenus locatifs | 5 788 | 4 845 |
Produits et charges locatives | -43 | |
Autres produits et charges sur immeubles | ||
Revenus nets des immeubles | 5 745 | 4 845 |
Autres produits de l’activité | ||
Achats consommés | ||
Charges de personnel | ||
Charges externes | -676 | -695 |
Impôts et taxes | -10 | -12 |
Dotation aux amortissements et provisions | -38 | -44 |
Autres produits et charges courantes | -1 | |
Résultat opérationnel courant | 5 020 | 4 094 |
Charges de nature non courantes et résultat cession d'immeubles | 1 885 | |
Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 6 190 | -2 521 |
Résultat opérationnel | 13 095 | 1 573 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 47 | 86 |
Coût de l’endettement financier brut | -1 191 | -900 |
Coût de l’endettement financier net | -1 144 | -814 |
Autres produits et charges financiers | ||
Charge ou produit d’impôt | -2 | 9 017 |
Résultat net des activités abandonnées | ||
Résultat net | 11 948 | 9 776 |
Part du groupe | 12 069 | 9 759 |
Intérêts minoritaires | -121 | 16 |
Résultat par action en euros | 1,67 | 1,35 |
Résultat dilué par action en euros | 1,66 | 1,34 |
Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2010
En milliers d'euros | 31-déc-10 6 mois |
31-déc-09 6 mois |
30-juin-10 12 mois |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 11 949 | 9 775 | 17 433 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | |||
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | -6 202 | 2 507 | -292 |
Charges calculées | 15 | 15 | 29 |
Résultat sur cessions d'actifs, subventions reçues | -1 885 | ||
Coût de l’endettement financier net | 1 145 | 815 | 1 456 |
Charge d’impôt (y compris impôts différés) | 2 | -9 017 | -10 030 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et avant impôt (A) | 5 023 | 4 095 | 8 596 |
Impôts courants (B) | -2 603 | -2 240 | -2 341 |
Variation du B.F.R. liée à l'activité (C) | 53 | 1 616 | 1 233 |
Flux net de trésorerie dégagés par l'activité (D) = (A + B + C) | 2 472 | 3 471 | 7 488 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -34 014 | -71 | -196 |
Cessions d'immobilisations | 8 600 | 12 280 | 12 280 |
Acquisition d’immobilisations financières | |||
Diminution des immobilisations financières | |||
Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise | |||
Variation des dettes sur achat d'immobilisations | |||
Autres flux liés aux opérations d'investissement | |||
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) | -25 414 | 12 209 | 12 084 |
Augmentation et réduction de capital | 1 106 | ||
Achat et revente d'actions propres | -8 | -15 | -8 |
Subvention d'investissement reçue | |||
Dividende payé (actionnaires de la société mère et minoritaires) | -2 168 | -2 744 | -2 746 |
Encaissements liés aux emprunts | 31 310 | ||
Remboursements d'emprunts et dettes financières | -2 629 | -6 761 | -9 109 |
Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers | -1 129 | -783 | -1 471 |
Autres flux liés aux opérations de financement | 311 | ||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) | 26 793 | -10 303 | -13 334 |
Flux nets de trésorerie des activités cédées | |||
Effet des variations de périmètre et de change sur la trésorerie | 63 | ||
Variation de la trésorerie nette (D + E + F) | 3 914 | 5 376 | 6 238 |
Trésorerie ouverture | 4 655 | -1 583 | -1 583 |
Trésorerie clôture | 8 570 | 3 793 | 4 655 |