Qwest Communications International gagne 3,91% à 5,45 dollars après l'annonce de son rachat par son concurrent CenturyTel pour 10,6 milliards de dollars, par échange d'actions. L'opération, qui réunit le numéro trois du secteur aux Etats-Unis en termes de lignes de téléphone, Qwest, avec le numéro cinq, va créer un géant des télécoms présent dans 37 états. Les opérateurs de téléphonie fixe se regroupent car ils sont confrontés à la baisse du nombre de ligne en raison de la concurrence de la téléphonie mobile et des câblo-opérateurs.

L'objectif est de réaliser ainsi des économies d'échelle. L'année dernière, la nouvelle entité aurait réalisé un chiffre d'affaires de 19,8 milliards de dollars.

Chaque actionnaire de Qwest recevra 0,1664 action CenturyTel par action détenue. Sur la base du cours de clôture de mercredi, Qwest est valorisé 6,02 dollars par action, soit une prime de 15%. Les actionnaires de CenturyTel détiendront 50,5% de la nouvelle entité et ceux de Qwest, le solde.

625 millions de dollars de synergies devraient être réalisée sur une période de trois à cinq ans après la clôture de l'opération. Cette transaction devrait être relutive au niveau du free cash flow de CenturyTel, hors coûts d'intégration, dès la finalisation de la transaction. Celle-ci est attendue au premier semestre 2011.