Le géant des réservations de voyages Amadeus, qui avait quitté la Bourse il y a cinq ans, va faire son retour sur les parquets fin avril en tentant de lever environ 1,3 milliard d'euros, la plus grosse mise sur le marché en Europe depuis le pic de la crise en 2008.
L'autorité espagnole des marchés (CNMV) a approuvé mercredi le feuillet de l'opération, qui sera divisée en deux parties: une offre de souscription d'actions nouvelles pour 910 millions d'euros (qui serviront à réduire l'endettement du groupe), et une offre de vente d'actions existantes pour approximativement 400 millions d'euros.
La mise sur le marché "sera une des plus grosses opérations en Europe depuis le pic de la crise financière" en 2008, a déclaré à l'AFP Frank Sebag, du cabinet Ernst & Young.
Elle est du calibre de celle de Delta Lloyd, la filiale néerlandaise de l'assureur britannique Aviva, fin 2009, qui a permis de lever plus d'1 milliard d'euros, ou de celle du groupe énergétique polonais PGE (6 milliards de zlotys, 1,4 milliard d'euros), également fin 2009.
Amadeus, numéro un mondial de la réservation de voyages basé à Madrid, et qui possède aussi l'agence de voyage en ligne Opodo, avait été retiré des parquets en 2005 après son achat par les fonds d'investissements BC Partners et Cinven (qui contrôlent conjointement 52,3% d'Amadeus).
Les autres principaux actionnaires sont des transporteurs aériens: Air France (23,14%), Lufthansa (11,57%) et Iberia (11,57%).
La fourchette de prix par action va de 9,20 à 12,20 euros et le volume total de l'offre sera "d'au moins 25% du capital après l'offre", selon un communiqué.
L'OPTION de surallocation sera de 10% du montant total de l'offre.
Les fonds d'investissement, Lufthansa et Air France vendront des titres proportionellement à leur participation actuelle.
Cette opération signifie qu'Air France, en cas de plein exercice de l'option de surallocation, devrait céder environ 12,5 millions de titres, et empocher de 115 à 152 millions d'euros.
Cette fourchette de prix par action confère à Amadeus une valeur totale comprise entre 4,3 et 5,4 milliards d'euros (plus trois milliards d'euros de dette), selon le communiqué.
Au final, en cas de plein exercice de l'option de surallocation, la part des fonds devrait descendre à 34,46%, celle d'Air France à 15,11%, celle de Lufthansa à 7,56% et celle d'Iberia à 8,95%.
Une source proche des négociations avait déclaré mercredi à l'AFP qu'Iberia ne comptait pas vendre d'actions car elle n'a pas besoin de liquidités, juge que le titre Amadeus a du potentiel de croissance, et estime "stratégique" pour un transporteur aérien de participer dans Amadeus.
Chacun des transporteurs présents au capital fait partie d'une alliance aérienne différente: Oneworld pour Iberia, Star Alliance pour Lufthansa, et Skyteam pour Air France-KLM.
L'opération de placement, qui débute mercredi, est réservée aux investisseurs institutionnels.
Les actions devraient recommencer à s'échanger sur les Bourses espagnoles le 29 avril. Avant le retrait d'Amadeus il y a cinq ans, ses actions étaient cotées à Paris, Madrid et Francfort.
En 2009, le groupe, qui emploie 9.000 personnes dans le monde, a réalisé un chiffre d'affaires de 2,46 milliards d'euros pour un excédent brut d'exploitation (Ebitda) de 894 millions d'euros.
A la Bourse de Madrid, l'action Iberia a terminé en hausse de 2,09% à 2,639 euros. A Francfort, Lufthansa a gagné 1,32% à 13,045 euros, tandis qu'à Paris, Air France, a fini en hausse de 1,90% à 12,63 euros.
